Taux du marché monétaire au jour le jour canadien
Quel est le taux du marché monétaire à un jour au Canada?
Le taux du marché monétaire canadien au jour le jour est une mesure ou une estimation du taux d’intérêt auquel les grands courtiers peuvent organiser le financement des stocks de titres pendant un jour ouvrable. Il est compilé par la Banque du Canada (BOC) à la fin de la journée sur la base d’un sondage auprès des principaux participants au marché au jour le jour.
Points clés à retenir
- Le taux du marché monétaire au jour le jour au Canada est un taux de prêt bancaire supervisé par la Banque du Canada, la banque centrale du Canada.
- La Banque du Canada est chargée de définir la politique monétaire, notamment de fixer les taux d’intérêt à court terme et de réglementer le flux de l’argent dans l’économie.
- Le taux cible est le taux d’intérêt moyen en vigueur lorsque les institutions financières se prêtent de l’argent du jour au lendemain, à utiliser pendant une journée, afin de couvrir les transactions quotidiennes de la banque emprunteuse.
Comprendre le taux du marché monétaire à un jour au Canada
Le taux du marché monétaire au jour le jour au Canada représente le coût moyen pondéré de financement des pensions des principaux courtiers du marché monétaire. Il s’agit d’une mesure moins volatile du taux au jour le jour garanti par rapport aux autres taux, car elle comprend un plus grand volume de transactions au jour le jour d’un plus grand nombre de participants.
La banque centrale mène la politique monétaire en influençant les taux d’intérêt à court terme. La banque augmente et abaisse l’objectif du taux au jour le jour. Le taux du financement à un jour est le taux auquel les principales institutions financières empruntent et se prêtent des fonds d’une journée (au jour le jour) les unes aux autres; la Banque fixe un niveau cible pour ce taux. Cet objectif de taux au jour le jour est souvent appelé le taux d’intérêt directeur de la Banque.
L’effet des modifications du tarif de nuit
Les modifications du taux cible du financement à un jour influent sur d’autres taux d’intérêt. Prêts à la consommation et hypothèques, par exemple. Ils affectent également le taux de change du dollar canadien. En novembre 2000, la Banque a décidé d’annoncer toute modification des taux directeurs à huit dates prédéterminées chaque année.
Les principales institutions financières du Canada empruntent et prêtent de l’argent du jour au lendemain entre elles pour couvrir leurs transactions à la fin de la journée. Grâce au Système de transfert de grande valeur (STPGV), ces institutions effectuent de grandes transactions par voie électronique. En fin de compte, les commerçants doivent s’installer les uns avec les autres. Alors qu’une banque peut avoir des fonds excédentaires à la fin de la journée de négociation, une autre banque peut avoir besoin d’argent, et cette négociation de fonds représente le marché au jour le jour. Le taux au jour le jour est l’intérêt facturé sur ces prêts.
Les bandes d’exploitation du tarif de nuit
La Banque du Canada a un système de «tranche d’exploitation» pour les opérations au jour le jour. » Cette fourchette a une largeur d’un demi-point de pourcentage et au centre de la banque se trouve la cible pour le taux du financement à un jour. Par exemple, si la fourchette d’exploitation est de 2,25 à 2,75%, l’objectif du taux au jour le jour est de 2,5%. Le haut de cette fourchette, 2,75%, est le taux d’escompte, c’est-à-dire le taux d’intérêt que la banque facture sur les prêts d’un jour aux participants au STPGV. Le bas de la fourchette, 2,25%, est le taux de dépôt – le taux d’intérêt que la banque paie sur tout surplus laissé en dépôt pendant la nuit à la banque.
Puisque les participants au STPGV savent que la Banque du Canada leur prêtera toujours de l’argent au taux le plus élevé de la fourchette et paiera des intérêts sur les dépôts au taux le plus bas de la fourchette, il n’y a aucune raison de négocier à des taux en dehors de la fourchette. La Banque peut également intervenir sur le marché au jour le jour au taux cible si le taux du marché s’éloigne de la cible. La cible du taux au jour le jour est le taux privilégié pour les comparaisons internationales. Il est considéré comme comparable à l’objectif de la Réserve fédérale américaine pour le taux des fonds fédéraux, au «taux repo» à deux semaines de la Banque d’Angleterre et au taux de soumission minimum pour les opérations de refinancement (le taux repo) de la Banque centrale européenne.
Toute modification du taux cible du financement à un jour influera sur les taux d’intérêt du marché et est considérée comme un indicateur de la direction des taux d’intérêt à court terme. En outre, les modifications du taux cible entraînent généralement des variations du taux préférentiel des banques commerciales.