Pouvez-vous acheter des fonds Vanguard via un autre courtage?

Table des matières

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• L’histoire des fonds Vanguard
• Vanguard chez les courtiers tiers
• La ligne de fond

Non, les investisseurs ne sont pas obligés d’ouvrir un compte auprès de Vanguard pour acheter et vendre les fonds de la société d’investissement très réputée. Vanguard a conclu plusieurs accords avec des sociétés telles que TD Ameritrade, OptionsHouse, Capital One Investing et Interactive Brokers. Par conséquent, la plupart des grandes maisons de courtage offrent à leurs clients de détail la possibilité de négocier des fonds communs de placement Vanguard et des fonds négociés en bourse (FNB).

Mais il y a un hic. Vanguard est réputé pour son absence de charges, ses faibles ratios de dépenses et ses frais et commissions faibles à inexistants;en fait, en juillet 2018, il a annoncé qu’il supprimait des commissions sur la quasi-totalité de son univers ETF. En revanche, chaque courtier a sa propre structure de commission;cela pourrait permettre à certains fonds de Vanguard d’être achetés et vendus sans commission – et encore une fois, ce n’est peut-être pas le cas.

L’histoire des fonds Vanguard

Géant des sociétés financières, avec 4,9 billions de dollars d’actifs sous gestion en 2019, le Vanguard Group of Investment Companies propose une large sélection de fonds négociés en bourse (ETF) et de fonds communs de placement qui investissent dans des obligations et des actions avec différents objectifs d’investissement et niches de marché..2 Les fonds obligataires Vanguard se spécialisent dans les obligations d’entreprises (par rapport aux obligations gouvernementales ou souveraines. Les fonds d’actions Vanguard se spécialisent dans l’investissement dans des actions internationales, des actions nationales et diverses actions sectorielles.

Les FNB et les fonds communs de placement Vanguard ont des frais très bas et très compétitifs qui sont nettement inférieurs aux moyennes de l’industrie des fonds. Bien que certains de ses fonds communs de placement soient gérés activement, d’autres fonds et la plupart de ses FNB utilisent une approche d’indexation.

En fait, le regretté fondateur de Vanguard, John Bogle (1929-2019) est crédité d’avoir apporté une stratégie d’investissement indiciel, autrefois du ressort des investisseurs institutionnels, à la clientèle de détail. Deux ans après sa création en 1974, Vanguard a commencé à vendre des fonds communs de placement qui suivaient les indices et répercutait les coûts minimaux de ce type de gestion passive sur les investisseurs. Ses frais étaient les plus bas de l’industrie. Sa propre structure de gestion était également unique: contrairement à la plupart des sociétés de gestion de fonds, qui contrôlent généralement la famille de fonds et fournissent tous les services d’investissement, d’administration et de marketing, Vanguard fonctionne davantage comme une coopérative de crédit de fonds communs de placement, détenue par des investisseurs dans les fonds, qui emploient leurs propres officiers et personnels.

Vanguard a également été un pionnier dans la vente de ses fonds directement aux investisseurs plutôt que par l’intermédiaire de courtiers, une pratique qui lui a permis de réduire ou d’éliminer entièrement les frais de vente. Aujourd’hui, il est célèbre pour sa famille sans charge, desfonds àhaut rendement qui comprennent 199 fonds communs deplacement et 1.800 ETF. Les frais d’entretien et d’administration ont également tendance à être faibles avec les fonds Vanguard, encourus principalement si un client ne remplit pas un solde de compte minimum de 10 000 $ et évite les documents électroniques.

Fonds Vanguard chez les courtiers tiers

Alors que Vanguard offre presque tous ses fonds communs de placement et FNB sans commission via sa propre plateforme d’investissement propriétaire, une large sélection des mêmes fonds est disponible à l’achat chez des courtiers tiers. Vanguard négocie généralement des accords avec d’autres courtiers pour offrir certains de ses fonds sans commission, tandis que les fonds Vanguard restants sont soumis aux frais de négociation standard d’un courtier particulier.

Des problèmes liés aux commissions entre Vanguard et une maison de courtage ont fait sensation à l’automne 2017. TD Ameritrade a annoncé une extension de son programme de négociation de FNB sans frais qui, paradoxalement, impliquait de supprimer tous les FNB Vanguard sans commission qu’elle offrait – une décision qui a fait vibrer les investisseurs, les conseillers financiers et la presse financière d’indignation. «TD Ameritrade applique maintenant un paiement à l’acte pour ses soi-disant fonds négociés en bourse sans commission», a soufflé le contributeur de Forbes, David Marotta. « Ils sont prêts à renoncer à leur commission de négociation de 6,95 $ au profit d’une rémunération directement des vendeurs d’ETF. Parce que Vanguard refuse de payer cet argent aux dépositaires, ils ne sont plus autorisés à jouer. »

TD Ameritrade continue d’offrir les fonds communs de placement Vanguard et quelque 80 autres FNB Vanguard aux investisseurs. Et en mai 2018, TD Ameritrade est devenue le dépositaire exclusif des conseillers en placement inscrits (RIA) gérant des comptes de retraite d’une valeur de 3 milliards de dollars qui utilisent les fonds Vanguard. En vertu de cet accord, les AIR ont de nouveau accès aux FNB sans commission qui ont été abandonnés l’automne précédent.

La ligne de fond

En offrant ses fonds via plusieurs plates – formes d’investissement, Vanguard crée un réseau beaucoup plus large de courtiers qui s’adresse à un plus grand nombre d’investisseurs susceptibles de s’intéresser à investir dans les FNB et les fonds communs de placement Vanguard. Cela attire une plus grande quantité de capitaux et de revenus pour les produits de Vanguard, qui sont parmi les plus performants du secteur.