Certificat de dépôt négocié (CD)
Qu’est-ce qu’un certificat de dépôt négocié (CD)?
Un certificat de dépôt négocié ( CD ) est un CD qu’un investisseur achète par l’intermédiaire d’une société de courtage ou auprès d’un représentant commercial autre qu’une banque. Bien que la banque lance toujours le CD, elle sous-traite sa vente à des entreprises offrant des incitations pour attirer de nouveaux investisseurs. Le courtier investit une somme considérable auprès d’une banque, puis vend cet investissement en plus petits morceaux à divers investisseurs sous forme de CD négociés.
Points clés à retenir
- Un CD négocié est un CD qu’un investisseur achète par l’intermédiaire d’une société de courtage ou d’un représentant des ventes plutôt que directement auprès d’une banque.
- Une banque lance toujours un CD négocié mais sous-traite sa vente à des entreprises qui tentent de trouver des investisseurs potentiels.
- Les CD négociés rapportent généralement plus que les CD ordinaires car ils se trouvent dans un marché plus concurrentiel.
- Les CD négociés offrent généralement beaucoup plus de flexibilité que les CD bancaires traditionnels.
- La flexibilité des CD négociés peut permettre aux investisseurs de commettre plus facilement des erreurs.
Comprendre les CD négociés
Les CD négociés ont généralement un rendement plus élevé que les CD bancaires, car ils sont dans un marché plus concurrentiel. Le courtier a investi une somme importante auprès de la banque, ce qui génère plus d’intérêts que de plus petits montants. Comme pour tous les CD, les détenteurs reçoivent l’intégralité du capital avec intérêt à l’échéance.
En général, les CD sont des certificats d’épargne. Si de nombreuses banques de détail proposent des CD, ils sont plus complexes que d’autres services financiers, tels que les comptes chèques et les comptes d’épargne. Les CD auront une date d’échéance fixe et un taux d’intérêt fixe. Ils peuvent être émis dans n’importe quelle dénomination et peuvent avoir des exigences d’investissement minimum. Le détenteur d’un CD ne peut pas accéder aux fonds avant la date d’échéance de l’investissement sans payer de pénalité. Cependant, les CD négociés peuvent généralement être vendus sur le marché secondaire.
Les CD sont assurés par la Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) jusqu’à 250 000 $ par personne dans chaque banque. Les CD négociés ne sont techniquement pas assurés par la FDIC. Cependant, l’achat de CD sous-jacent du courtier auprès de la banque est assuré. Il est donc essentiel de les acheter à une entreprise financièrement solide.
Du côté positif, un courtier a souvent des investissements dans plusieurs CD de différentes banques. Les investisseurs fortunés peuvent répartir leur argent entre des CD courtiers de diverses banques, avec une limite d’assurance FDIC de 250 000 $ pour chaque banque. Cette stratégie est beaucoup plus simple que d’ouvrir des comptes dans plusieurs banques et souvent plus rentable que d’acheter des bons du Trésor américain.
Avantages d’un CD négocié
Les CD négociés offrent généralement beaucoup plus de flexibilité que les CD bancaires traditionnels. Par exemple, les CD négociés peuvent avoir des durées beaucoup plus longues que les CD bancaires, jusqu’à 20 à 30 ans dans certains cas.
Le marché secondaire des CD négociés permet également de retirer de l’argent plus rapidement. Il n’y a pas de pénalité réelle pour la vente sur le marché secondaire, mais il y a parfois des frais de vente minimes.
Si les taux d’intérêt baissent, vous pourrez peut-être même réaliser un profit en vendant un CD négocié avant qu’il n’atteigne son échéance.
Les CD négociés ont aussi souvent des rendements plus élevés que les CD bancaires standard. Étant donné le risque intrinsèquement faible de la plupart des DC à court terme, c’est un avantage substantiel.
Inconvénients d’un CD négocié
La flexibilité des CD négociés peut permettre aux investisseurs de commettre plus facilement des erreurs. En particulier, l’achat d’un CD négocié à long terme expose les investisseurs au risque de taux d’intérêt. Un CD négocié sur 20 ans peut baisser considérablement son prix si un investisseur doit le vendre sur le marché secondaire après quelques années de hausse des taux d’intérêt.
Il existe un risque différent lorsque les taux d’intérêt baissent. De nombreux CD négociés sont des CD appelables, de sorte que l’émetteur voudra probablement l’appeler et le refinancer si les taux d’intérêt baissent.
Les CD négociés peuvent être beaucoup plus risqués que les CD bancaires traditionnels si les investisseurs ne font pas attention.
Certains investisseurs comptent sur les pénalités liées aux retraits anticipés de CD pour les empêcher de dépenser de l’argent en biens de consommation. Les CD négociés ne peuvent pas offrir cette discipline car ils peuvent être vendus sur le marché secondaire.
Les intérêts gagnés sur un CD négocié ne sont pas composés, comme c’est le cas avec un CD bancaire. Si vous voulez des intérêts composés provenant de CD négociés, vous devez réinvestir vos gains dans un autre compte.
CD courtier vs CD Bull
Un CD négocié ne doit pas être confondu avec un CD bull. Le taux d’intérêt d’un CD haussier est directement corrélé à la valeur de son indice de marché sous-jacent, ce qui en fait un CD lié au marché. Les investisseurs dans de nombreux CD haussiers se voient garantir un taux de rendement minimum, ainsi qu’un pourcentage spécifié de gains par un indice boursier. Le taux d’intérêt qu’un détenteur d’un CD haussier reçoit augmente à mesure que la valeur de l’indice boursier augmente.
CD courtier vs CD Bear
En revanche, le taux d’intérêt d’ un CD baissier évolue dans la direction opposée à la valeur de son indice boursier sous-jacent. Dans ce scénario, le taux d’intérêt payé sur le CD n’augmente que si l’indice du marché sous-jacent diminue. Les investisseurs choisiront des CD Bear principalement pour la spéculation et la couverture.
Les CD baissiers peuvent être souhaitables si un investisseur a une position longue fortement corrélée à l’indice du marché sous-jacent. Investir des liquidités excédentaires dans un CD baissier peut aider à compenser les pertes ailleurs.
CD courtier vs CD Yankee
Semblable à une obligation Yankee, un Yankee CD est émis par une succursale ou une agence d’une banque étrangère aux États-Unis à des investisseurs américains. La vente, cependant, n’est pas sous-traitée à une deuxième partie, comme avec un CD négocié. Un CD Yankee est libellé en dollars américains. De nombreuses sociétés étrangères choisissent de lever des capitaux auprès d’investisseurs américains en émettant des CD Yankee.