Société de courtage
Qu’est-ce qu’une société de courtage?
Le devoir principal d’une société de courtage est d’agir en tant qu’intermédiaire qui relie les acheteurs et les vendeurs pour faciliter une transaction. Les sociétés de courtage reçoivent généralement une compensation au moyen de commissions ou de frais qui sont facturés une fois la transaction terminée avec succès. De nos jours, ceux-ci peuvent être payés par la bourse ou par le client, ou dans certains cas les deux. Étant donné que de nombreux courtiers à escompte ont institué des transactions sans commission, ils compensent cette perte de revenus dans d’autres domaines, notamment en étant payés par les bourses pour de plus grandes quantités de flux d’ordres. Par exemple, lorsqu’un ordre commercial pour une action est exécuté, un investisseur paie des frais de transaction pour les efforts de la société de courtage pour terminer la transaction.
Le secteur immobilier fonctionne également en utilisant un format de société de courtage, car il est habituel pour les courtiers immobiliers de collaborer, chaque société représentant une partie de la transaction pour effectuer une vente. Dans ce cas, les deux sociétés de courtage se partagent la commission.
Une société de courtage peut également être appelée une société de courtage, ou simplement une maison de courtage.
Les courtiers peuvent travailler pour des sociétés de courtage ou agir en tant qu’agents indépendants.
Comprendre les sociétés de courtage
Dans un marché parfait, où tout le monde a une information complète et peut agir rapidement et correctement sur cette information, il n’y aurait pas besoin de sociétés de courtage. En réalité, cependant, il y a moins que des informations parfaites, de l’opacité et des connaissances asymétriques. En conséquence, les acheteurs ne savent pas toujours qui sont les vendeurs et lequel offre le meilleur prix. De même, les vendeurs sont dans la même situation. Les sociétés de courtage existent pour aider leurs clients à faire correspondre l’autre côté d’un commerce, en réunissant acheteurs et vendeurs au meilleur prix possible pour chacun, et en percevant une commission pour leurs services.
Sur les marchés financiers, plusieurs types de sociétés de courtage proposent une large gamme de produits et de services. Voici une brève description des trois principaux types, en commençant par l’option la plus chère. Nous entrerons plus en détail sur chacun d’entre eux ci-dessous.
- Courtage à service complet: une société de courtage à service complet fournit un conseiller financier professionnel qui gère toutes les décisions d’investissement et fournit des conseils et un soutien continus. Ces maisons de courtage, avec leurs services de haute qualité, sont l’option la plus chère.
- Courtiers à escompte : les courtiers à escompte étaient autrefois des opérations physiques, mais sont maintenant le plus souvent des plates-formes en ligne qui permettent aux investisseurs autonomes (ou autonomes) de prendre leurs propres décisions commerciales pour des commissions moins élevées. Récemment, il y a eu une poussée vers zéro commission de négociation pour les ETF ou même pour tous les produits sur plusieurs plates-formes en ligne autogérées. Ces sociétés de courtage peuvent vanter des frais fixes relativement bas pour les transactions publicitaires à la télévision, sur Internet et à la radio.
- Robo-conseillers: Les plates-formes de conseil en investissement automatisées, ou robo-Advisors, sont une forme relativement nouvelle de conseiller financier numérique qui propose des services de gestion d’investissement réalisés par des algorithmes avec une intervention humaine minimale à un coût très faible. Plusieurs robots-conseillers n’offrent aucune commission ni aucun frais, et vous pouvez commencer avec aussi peu que 5 $ dans de nombreux cas.
Les investisseurs ont une gamme d’options lors du choix d’une société de courtage. Le type de services dont une personne a besoin dépend de son niveau de connaissance du marché, de sa sophistication, de sa tolérance au risque et de son aisance à faire confiance aux autres pour gérer leur argent.
Les commissions de courtage érodent les rendements au fil du temps, de sorte que les investisseurs devraient choisir une société qui offre les frais les plus économiques pour les services fournis. Avant d’ouvrir un compte d’investissement, un client doit comparer les frais, les produits, les avantages, le service client, la réputation et la qualité des services fournis.
Points clés à retenir
- Une société de courtage agit principalement comme intermédiaire pour connecter les acheteurs et les vendeurs afin de faciliter une transaction.
- Les sociétés de courtage reçoivent généralement l’un des deux types de commission: une commission fixe ou un pourcentage du montant de la transaction.
- Les sociétés de courtage se déclinent en plusieurs types, offrant une gamme de produits et de services à une gamme de coûts et de frais.
Types de courtage
Le montant que vous paierez dépendra du niveau de services que vous recevez, de leur caractère personnalisé et de la question de savoir s’ils impliquent des êtres humains plutôt que des algorithmes informatiques.
Courtage à service complet
Les maisons de courtage à service complet, également connues sous le nom de maisons de courtage traditionnelles, offrent une gamme de produits et de services, notamment la gestion de l’argent, la planification successorale, les conseils fiscaux et la consultation financière.
Certaines sociétés de courtage traditionnelles à services complets offrent également des services de courtage à escompte et des plates-formes de robo-conseiller. La différence réside dans l’étendue des services et le coût.
Ces sociétés proposent également des cotations boursières à jour, des recherches sur les conditions économiques et des analyses de marché. Des courtiers professionnels et des conseillers financiers hautement qualifiés et accrédités travaillent dans ces cabinets et peuvent nouer des relations personnelles avec leurs clients. Certaines sociétés de courtage traditionnelles à services complets offrent également des services de courtage à escompte ou des plateformes de robo-conseiller.
Les maisons de courtage traditionnelles facturent des frais, une commission ou les deux. Pour les commandes d’actions régulières, les courtiers à service complet peuvent facturer jusqu’à 10 $ à 20 $ par transaction, mais de nombreux conseillers optent pour un modèle d’entreprise à frais forfaitaires, dans lequel toutes les transactions et tous les conseils sont soumis à des frais annuels tout compris, généralement 1%. à 2% des actifs sous gestion ( AUM ). De nombreux courtiers à service complet recherchent des clients aisés et établissent des soldes de compte minimum requis pour obtenir leurs services, souvent à partir de six chiffres ou plus.
Courtage à escompte
Une maison de courtage à escompte coûte moins cher qu’une maison de courtage traditionnelle, mais peut fournir moins de services et de produits complets et ne pas avoir la relation personnelle trouvée avec un conseiller à service complet; la profondeur et la qualité des conseils des courtiers à escompte dépendent souvent de la taille du compte d’un investisseur.
Plusieurs entreprises offrant des services complets offrent également une branche de courtage à escompte à moindre coût. Ces types d’entreprises sont en mesure de facturer une commission inférieure en demandant à leurs clients de mener leurs propres recherches et transactions via des systèmes de négociation informatisés, soit sur le Web, soit via une application mobile.
Le premier courtage à escompte est souvent attribué à Charles Schwab dans les années 1970 et 1980. Depuis l’avènement du commerce en ligne à la fin des années 1990, les commissions des courtiers à escompte ont chuté de façon spectaculaire, pour se situer en moyenne entre 4 et 5 dollars par transaction. Aujourd’hui, la plupart des maisons de courtage à escompte sont également des maisons de courtage en ligne. Une tendance récente est que les transactions sur ETF exécutées par l’intermédiaire de courtiers en ligne ne rapportent aucune commission. D’autres maisons de courtage en ligne telles que Robinhood, qui n’offrent un accès que via une application mobile, sont pionnières de zéro commission sur tous les métiers.
Robo-conseillers
Depuis les années 2010, les robots-conseillers sont une classe de plate-forme d’investissement en ligne uniquement numérique qui utilise des algorithmes pour mettre en œuvre des stratégies de trading pour le compte des clients de manière automatique. La plupart des robots-conseillers souscrivent à des stratégies indicielles passives à long terme qui suivent les règles de la théorie moderne du portefeuille (MPT), bien que plusieurs robots-conseillers permettent désormais aux clients de modifier quelque peu leur stratégie d’investissement s’ils souhaitent une gestion plus active.
L’attrait des robots-conseillers n’est pas seulement l’automatisation, mais aussi les frais très bas et les soldes de compte bas nécessaires pour commencer. Dans de nombreux cas, les robots-conseillers ne facturent en fait aucuns frais annuels, aucune commission, et vous pouvez commencer avec seulement quelques dollars.
Certains robots-conseillers ont maintenant commencé à employer des conseillers humains que les clients peuvent consulter, mais ces conseillers sont souvent incapables de modifier réellement l’allocation de portefeuille recommandée générée par leurs algorithmes. De plus, l’accès à un conseiller s’accompagnera de frais plus élevés, généralement de 0,25% à 0,50% de l’actif sous gestion par an, ce qui est encore bien inférieur à celui d’un courtier traditionnel.
Courtage indépendant ou captif
Il est également important de savoir si votre courtier n’est affilié qu’à certaines sociétés ou s’il peut vous vendre la gamme complète des choix. Vous devez également savoir s’ils respectent la norme fiduciaire ou la norme d’aptitude.
Courtage indépendant
Les maisons de courtage indépendantes ne sont affiliées à aucune société de fonds communs de placement, mais fonctionnent de la même manière qu’une maison de courtage à service complet. En règle générale, ces courtiers peuvent recommander et vendre à leurs clients des produits qui sont plus susceptibles d’être dans leur meilleur intérêt car ils ne sont pas liés à une seule entreprise. Les conseillers en placement enregistrés (RIA) sont le type de courtier indépendant le plus courant de nos jours. Ils sont tenus de respecter la norme fiduciaire, ce qui signifie qu’ils doivent recommander les investissements les plus dans le meilleur intérêt du client – et non le leur (c’est-à-dire un fonds avec une commission particulièrement bonne pour le courtier qui le vend). Il est préférable de choisir un conseiller qui respecte la norme fiduciaire et non la norme d’aptitude la moins élevée.
Courtage captif
Les maisons de courtage captives sont affiliées à un fonds commun de placement ou à une compagnie d’assurance spécifique et ont des contrats avec des fournisseurs spécifiques pour ne vendre que leurs produits. Ces courtiers sont employés pour recommander et vendre la gamme de produits que possède la mutuelle ou la compagnie d’assurance. Ces produits peuvent ne pas être dans le meilleur intérêt du client par rapport à d’autres options.