Se rompre

Qu’est-ce qu’une pause?

Une cassure se produit lorsque le prix d’un titre fait un mouvement de prix soudain et brusque. Les pauses peuvent survenir plus haut ou plus bas. Un accident est une forme extrême de rupture à la baisse. Si une pause est suffisamment importante, elle déclenchera des mesures de sécurité de la part de la bourse pour interrompre temporairement la négociation pendant une période limitée ou le reste de la séance de négociation.

Une pause est un terme général désignant une forte hausse ou une baisse des prix. Une cassure est un terme d’analyse technique plus spécifique faisant référence au moment où un actif se déplace au-dessus de la résistance ou en dessous du support.

Comprendre les pauses

Les changements de prix sont généralement incrémentiels sur des marchés ordonnés, se déplaçant à la hausse et à la baisse, mais sans faire de grands sauts de haut en bas d’un moment à l’autre. Lorsqu’un facteur externe, comme les nouvelles de l’entreprise ou une action gouvernementale surprise, provoque un changement rapide du sentiment des investisseurs, le prix est plus susceptible de connaître un mouvement extrême ou une rupture. Par exemple, si une entreprise émet des prévisions moins bonnes que prévu, une action de 100 $ peut passer à 95 $ en quelques secondes, alors qu’un mouvement de 5 $ peut prendre des jours ou des semaines à se développer.

Les ruptures ne sont pas nécessairement négatives car elles peuvent également se produire à la hausse. Ils peuvent résulter d’une fusion annoncée, d’un brevet délivré ou d’une percée soudaine affectant un marché de produits de base spécifique.

Bien que les pauses puissent se produire et se produisent en cours de journée, les pauses les plus importantes se produisent souvent entre les séances de négociation, par exemple lorsqu’une hostilité géopolitique survient pendant le week-end ou qu’un événement météorologique frappe une raffinerie ou une mine du jour au lendemain. Parce qu’il n’y a pas d’échange, le déséquilibre de l’offre et de la demande se développe pendant une période plus longue. Lorsque la négociation reprend, le marché se cassera brusquement pour refléter un nouveau prix basé sur les nouvelles informations.

L’avènement du trading après et avant les heures de travail a atténué certaines de ces pressions, mais le prix évolue toujours rapidement. Si une entreprise publie un rapport de résultat négatif après les heures de travail, l’action peut clôturer à 50 $, mais après le rapport de résultat négatif, elle pourrait tomber instantanément à 40 $. Cela pourrait se produire parce qu’après les nouvelles négatives, toute personne ayant des commandes d’achat proches de 50 $ est susceptible d’annuler ces commandes. Cela diminue la demande d’achat pour le stock.

D’un autre côté, les gens qui veulent vendre baisseront le prix auquel ils sont prêts à vendre. Tout ordre de vente du marché remplira rapidement tous les ordres d’achat proches de 50 $ et inférieurs, faisant chuter le prix rapidement car il y a peu de demande pour acheter ou stabiliser le prix jusqu’à ce qu’il baisse. À 40 $, dans ce cas, le prix a peut-être suffisamment baissé pour justifier à nouveau un intérêt d’achat, stabilisant le prix. La stabilité du prix dépendra de l’équilibre entre l’offre et la demande. Ils peuvent ne pas l’être, et le prix peut casser plus bas ou remonter plus haut.

Une rupture peut se produire comme un écart, ou le prix peut évoluer rapidement et de manière agressive alors que l’activité de négociation se produit à plusieurs niveaux de prix en cours de route.

Cartographie des pauses

Lors de la cartographie des valeurs mobilières, les graphiques en chandelier et open-high-low-close (OHLC) sont des outils utiles pour voir les ruptures qui se sont déjà produites ou qui se produisent en ce moment. Une rupture inférieure sera marquée par une longue barre où le bas et / ou la fermeture sont sensiblement en dessous de la fermeture précédente. Une rupture plus élevée sera marquée par une longue barre où le haut et / ou la fermeture est sensiblement au-dessus de la fermeture antérieure.

Les traders exploitent les pauses de plusieurs manières. Les cassures qui se produisent comme une fourchette de négociation ou une autre fin de modèle de graphique lancent généralement une nouvelle tendance dans le sens de la cassure. C’est ce qu’on appelle une cassure, car le prix dépasse la résistance et devrait continuer à monter, ou le prix passe sous le support et devrait continuer à baisser.

Les ruptures qui se produisent pendant un accent ou une baisse des prix déjà prononcés pourraient signaler un épuisement de la direction de tendance récente. Par exemple, si le prix a augmenté de manière agressive, une forte cassure à la hausse ou à la baisse pourrait indiquer que la tendance haussière est sur le point de s’inverser ou a déjà commencé. Ceci est parfois appelé un haut de décharge.

Toutes les ruptures ne signifient pas que la tendance change. Certains se produisent sur des informations qui semblent meilleures ou pires qu’elles ne le sont, entraînant une annulation rapide de tous les gains ou pertes de la pause. Dans ce cas, les traders peuvent atténuer le mouvement en vendant dans un saut de prix ou en achetant dans une baisse de prix.

Exemple de rupture de baisse d’une action suite à des bénéfices

Le graphique suivant de Netflix Inc. (NFLX) montre plusieurs pauses. Ce sont des mouvements brusques de prix à la hausse ou à la baisse. Une fourchette réelle moyenne sur une période (ATR) est affichée au bas du graphique, indiquant dans quelle mesure le prix a évolué chaque jour. Pour la plupart, les mouvements de prix sont limités à moins de 25 $ par jour, mais à l’occasion, le prix a des mouvements beaucoup plus importants.

Quatre exemples sont indiqués sur le graphique par des flèches. Ces jours-là, le prix a vu ses plus grandes gammes de prix.

Sur la première flèche, à gauche, le stock s’est fortement écarté puis a chuté tout au long de la journée. Dans ce cas, alors que la barre est rouge, c’était en fait une journée en hausse où le stock s’est cassé plus haut le matin, puis a abandonné certains de ces gains plus tard dans la journée. Il fermait toujours au-dessus de la clôture précédente.

Les trois flèches suivantes montrent toutes des pauses à la baisse, où le stock ferme beaucoup plus bas que la clôture précédente. Les jours comme ceux-ci, où le prix baisse de manière agressive, des phrases telles que « Ce stock se casse mal » ou « Netflix est en train de baisser » seraient utilisées.

Une pause est un terme général et n’a pas de grandeur spécifique qui lui est attachée. Les flèches et ATR mettent en évidence les plus grosses cassures de prix.