Ampleur de la théorie du marché
Quelle est l’étendue de la théorie du marché?
L’ampleur de la théorie du marché est une méthodologie d’ analyse technique qui prédit la force du marché en fonction du nombre d’actions qui progressent ou diminuent au cours d’une journée de négociation donnée, ou du volume à la hausse par rapport au volume à la baisse.
L’étendue de la théorie du marché est souvent également appelée l’ étendue de l’indicateur de marché.
Points clés à retenir
- L’étendue de la théorie du marché utilise des indicateurs d’envergure pour aider à évaluer si les principaux indices boursiers, ou le marché boursier dans son ensemble, sont susceptibles d’augmenter ou de baisser.
- Les indicateurs de largeur examinent le nombre d’actions en progression par rapport aux actions en baisse, ou l’augmentation du volume par rapport au volume en baisse.
- Un indicateur de largeur croissante, où la progression des actions et l’augmentation du volume dépassent les actions en baisse et le volume en baisse, est généralement considéré comme positif pour une hausse des prix des indices boursiers.
- Lorsqu’un indicateur de largeur diverge avec un indice boursier, il peut avertir d’un changement potentiel dans la direction de l’indice.
Comprendre l’étendue de la théorie du marché
Il existe plusieurs façons d’analyser l’étendue du marché, qui est simplement la santé du marché boursier dans son ensemble. Cette santé, ou maladie, peut ne pas être évidente simplement en regardant les principaux indices du marché comme le S&P 500, le Nasdaq 100 ou le Dow Jones Industrial, car ces indices ne détiennent qu’un groupe restreint d’actions.
L’ampleur est généralement une mesure du nombre d’actions qui progressent par rapport à la baisse. Ou il peut également inclure des études de volume, telles que le volume des actions en hausse par rapport au volume des actions en baisse.
Les indicateurs de progression / baisse mesurent le nombre de stocks qui progressent et diminuent pour la journée. Si l’indicateur de largeur augmente, cette théorie prédit que le marché est sain et que la hausse de l’indice est durable. Par exemple, si un marché est composé de 150 actions et que 95 actions enregistrent des gains de prix tandis que 55 actions ne subissent aucun changement ou baisse de prix, selon l’ampleur de la théorie du marché, le marché est actuellement considéré comme fort ou en hausse.
Si la progression / la baisse diminue alors que les principaux indices boursiers augmentent, cela indique que moins d’actions participent au rallye et pourrait annoncer une baisse des indices.
Les indicateurs de largeur ne sont pas des signaux de synchronisation précis. Bien qu’ils puissent avertir d’un déclin, ils n’indiquent pas quand cela se produira. De même, une hausse de l’indicateur de largeur alors que les principaux indices sont en baisse avertit que la pression d’achat se renforce et que les indices pourraient également commencer à augmenter bientôt.
Les indicateurs de largeur agissent souvent en tandem avec les mouvements de prix des indices. Par exemple, une hausse de l’indice entraîne une hausse de l’indicateur de largeur. C’est ce qu’on appelle la confirmation. Lorsque l’indicateur de largeur diverge, il avertit d’un changement potentiel dans la direction de l’index. Les changements de direction de l’indice ne sont pas toujours annoncés par les indicateurs de largeur.
Indicateurs de largeur populaires
Deux méthodes populaires pour l’étendue du marché comprennent le rapport Advance / Decline (ADR) et la ligne Advance / Decline ( ligne A / D). L’ADR compare le nombre d’actions qui ont clôturé plus haut par rapport au nombre d’actions qui ont clôturé plus bas que leurs cours de clôture de la veille. Pour calculer le ratio avance / déclin, le nombre de stocks en progression est divisé par le nombre de stocks en baisse. Le rapport avance / déclin est généralement calculé quotidiennement.
La ligne A / D trace les changements des avances et des baisses sur une base quotidienne et le résultat est cumulatif. Chaque point de données est calculé en prenant la différence entre le nombre de problèmes en progression et en baisse et en ajoutant le résultat à la valeur de la période précédente, comme indiqué par la formule suivante:
Ligne A / D = (nombre d’actions en progression – nombre d’actions en baisse) + valeur de la ligne A / D de la période précédente
Les indicateurs de largeur à plus court terme comprennent l’ indice des tiques et l’ indice des armes (TRIN). L’indice tick compare le nombre d’actions faisant une hausse par rapport à une baisse. Ceci est un indicateur intrajournalier.
L’indice Arms compare le rapport avance / déclin au volume progressif / décroissant.
Les autres indicateurs de largeur comprennent le volume d’équilibre (OBV), le rapport de volume haut / bas et l’ indice de sommation McClennan.
Exemple d’étendue de la théorie du marché analysant le S&P 500
Le S&P 500 pourrait être comparé à la ligne NYSE A / D pour surveiller la force ou la faiblesse sous-jacente. La ligne NYSE A / D examine toutes les actions cotées au NYSE, tandis que le S&P 500 ne suit qu’un groupe sélectionné de 500 actions. La ligne NYSE A / D fournit une mesure plus large de l’évolution de la plupart des actions.
Le graphique ci-dessous montre le SPDR S&P 500 ETF (SPY) ainsi que la ligne NYSE A / D. Début 2018, le S&P 500 baissait, mais en avril, la ligne NYSE A / D atteignait de nouveaux sommets. Le S&P 500 était loin d’être proche de ses sommets, mais finalement, l’indice a emboîté le pas et a atteint de nouveaux sommets comme la ligne A / D.
Une fois de plus, au début et à la mi-2019, la ligne NYSE A / D a dépassé les sommets précédents avant que SPY ne passe au-dessus des sommets correspondants. Le S&P 500 a emboîté le pas et a éclipsé les sommets précédents.