Fermeture du livre
Qu’est-ce que la fermeture du livre?
La clôture du livre est une période pendant laquelle une société ne traitera pas les ajustements du registre des actionnaires ou les demandes de transfert d’actions. Les entreprises utilisent souvent la date de clôture du livre pour identifier la date limite pour déterminer quels investisseurs inscrits recevront un paiement de dividende pour cette période.
Points clés à retenir
- La clôture du livre est une période pendant laquelle les entreprises ne gèrent pas les ajustements de leur registre ou les demandes de transfert d’actions.
- La clôture comptable est également utilisée comme date limite pour déterminer quels investisseurs recevront un paiement de dividende pour cette période de dividende.
- Les investisseurs prêtent une attention particulière à la date de clôture du livre car elle détermine quand ils doivent vendre leurs actions ou combien de temps ils doivent les conserver pour recevoir un dividende.
- Les autres dates de dividende importantes qui fonctionnent en conjonction avec la clôture du livre sont la date de divulgation, la date d’enregistrement, la date ex-dividende et la date de paiement.
Comprendre la fermeture du livre
Les actions des sociétés cotées en bourse changent de mains tous les jours à mesure que les investisseurs achètent et vendent des actions en bourse. Parce que les actions changent de mains entre investisseurs si rapidement sur le marché boursier, il peut être difficile de déterminer à qui appartient les actions à un moment donné.
En raison de cette complexité, lorsqu’une société déclare qu’elle paiera un dividende, elle doit fixer une date précise à laquelle la société clôturera son registre des actionnaires et s’engagera à envoyer le dividende à tous les investisseurs détenant des actions à compter de cette date. Les fermetures de livres permettent aux entreprises de clarifier le processus d’actionnariat.
Une fois qu’une entreprise a déclaré la fermeture de son livre, elle continue de conserver des registres de propriété. La date d’enregistrement est la date à laquelle les entreprises vérifient si un investisseur est inscrit dans leurs livres et donc éligible à recevoir un dividende. Le conseil d’administration d’ une société fixe une date d’enregistrement après avoir décidé d’émettre un paiement de dividende.
La date d’enregistrement et la date de clôture du livre sont les mêmes dans leur exigence limite, bien que la date d’enregistrement n’implique pas nécessairement une période d’ajustements de clôture ou de transferts. La date d’enregistrement est souvent appelée la date de clôture du livre dans certains pays étrangers. Lorsque vous investissez à l’international, il est important d’être conscient de ces légers changements de terminologie et de l’impact qu’ils peuvent avoir sur son portefeuille.
Une action qui paie un dividende augmente souvent de prix à l’approche de la date de clôture du livre. En raison de la logistique du traitement d’un grand nombre de paiements, le dividende peut ne pas être payé avant quelques jours plus tard. Après la date de clôture du livre, le prix de l’action commence généralement à baisser, car les acheteurs après cette date n’ont plus droit au dividende. Bien que le processus recommence vers la prochaine date de clôture du livre.
La date de clôture du livre est importante pour les investisseurs car elle les aide à décider quand vendre leurs actions, non seulement en ce qui concerne l’ appréciation du capital, mais également dans le cadre d’une stratégie de revenu. S’ils sont intéressés à recevoir le dividende, ils ne vendront leurs actions que plus tard.
Clôture du livre, date d’enregistrement et date ex-dividende
Après la date d’enregistrement et la clôture du livre, la date ex-dividende est une autre date importante et connexe. À compter de la date ex-dividende, un vendeur a toujours droit au dividende même s’il a déjà vendu ses actions à un acheteur car son nom figurera toujours à la date d’enregistrement.
La date ex-dividende est généralement fixée à deux jours ouvrables avant la date d’enregistrement, en raison du système de règlement T + 3 utilisé sur les marchés financiers américains. Pour le dire plus clairement, si vous achetez une action un jour avant la date ex-dividende, votre nom apparaîtra à la date d’enregistrement, ce qui vous rend éligible à recevoir le paiement du dividende. Si vous achetez une action à la date ex-dividende ou après, vous ne recevrez pas de dividende pour cette période.
D’autres dates importantes en ce qui concerne la clôture du livre incluent la date de déclaration, lorsque le conseil d’administration d’une société annonce une distribution de dividendes, ainsi que la date de paiement, lorsque la société envoie des chèques de dividende ou les crédite sur les comptes des investisseurs.
Les investisseurs prêtent une attention particulière aux registres des paiements de dividendes, car la réception de dividendes est un élément important de plusieurs stratégies de placement axées sur le revenu. Il peut s’agir d’approches autonomes permettant de maintenir un revenu stable sans trop de risques ou d’un complément à une stratégie de portefeuille plus large.