Définition de l’offre
Qu’est-ce qu’une offre?
Une offre est une offre faite par un investisseur, un commerçant ou un courtier dans le but d’acheter un titre, un teneur de marché est prêt à acheter un titre. Mais contrairement aux acheteurs au détail, les teneurs de marché doivent également afficher un prix vendeur.
Les bases des offres
L’offre est le prix d’une action pour un acheteur, tandis que la demande représente le prix qu’un vendeur est prêt à accepter sur la transaction. La différence mathématique entre l’offre et la demande est connue sous le nom de « spread ». Lors de la réalisation d’un achat au prix acheteur, l’offre et la demande peuvent atteindre des niveaux nettement plus élevés pour les transactions ultérieures, si le vendeur perçoit une forte demande.
Points clés à retenir
- Une offre est une offre faite par un investisseur, un commerçant ou un courtier dans le but d’acheter un titre, un produit ou une devise.
- L’écart entre l’offre et la demande est un indicateur fiable de l’offre et de la demande, pour l’instrument financier en question.
- Les teneurs de marché, souvent appelés spécialistes, sont essentiels à l’efficacité et à la liquidité du marché.
À l’intérieur de la propagation
L’écart entre l’offre et la demande est un indicateur fiable de l’ offre et de la demande, pour l’instrument financier en question. En termes simples: plus l’intérêt des investisseurs est grand, plus le spread se rétrécit. Dans la négociation d’actions, l’écart varie constamment à mesure que les acheteurs et les vendeurs sont appariés électroniquement, où la taille de l’écart en dollars et en cents reflète le prix de l’action négociée. Par exemple, un écart de 25 cents sur un prix de 10 $ équivaut à 2,5%. Mais l’écart se réduit à seulement 0,25% si le cours de l’action grimpe à 100 $.
En devises, l’écart acheteur-vendeur standard des cotations interbancaires EUR / USD est compris entre deux et quatre pips – le mouvement des prix dans une bourse donnée – en fonction à la fois du montant négocié et de l’heure de la journée à laquelle la transaction a lieu. Les spreads sont généralement les plus étroits le matin à New York, lorsque le marché européen est simultanément ouvert aux affaires. Par exemple, une offre de 1,1015 est généralement accompagnée d’une demande comprise entre 1,1017 et 1,019. Un spread acheteur-vendeur USD / JPY standard est de 106,18 à 106,20. Les paires de devises qui sont moins négociées activement ont tendance à avoir des spreads plus larges.
Les teneurs de marché
Les teneurs de marché, souvent appelés spécialistes, sont essentiels à l’efficacité et à la liquidité du marché. En cotant à la fois les cours acheteur et vendeur, ils entrent en bourse lorsque l’appariement électronique des prix échoue, permettant aux investisseurs d’acheter ou de vendre un titre. Les spécialistes doivent toujours citer un prix dans une action qu’ils négocient, mais il n’y a aucune restriction sur l’écart acheteur-vendeur.
Sur le marché des changes, les négociants interbancaires fonctionnent comme des teneurs de marché, car ils fournissent un flux continu de prix bidirectionnels à la fois aux contreparties directes et aux systèmes de négociation électroniques. Leurs spreads s’élargissent en période de volatilité et d’incertitude sur les marchés, et contrairement à leurs homologues boursiers, ils ne sont pas tenus de faire un prix sur les marchés à faible liquidité.