Les principes de base du réinvestissement des dividendes des FPI

Un nombre croissant d’investisseurs en manque de rendement trouvent refuge dans l’un des derniers domaines d’investissements à rendement élevé et relativement sûrs: les fiducies de placement immobilier (FPI). Avec des rendements en dividendes en moyenne deux fois plus élevés que ceux des actions ordinaires, certains atteignant 10% ou plus, vous pourriez douter de la sécurité et de la fiabilité des FPI, en particulier pour les investisseurs prudents à la recherche de revenus. Les FPI devraient jouer un rôle dans tout portefeuille diversifié axé sur la croissance et le revenu, car ils sont tous axés sur les dividendes élevés et peuvent offrir un certain potentiel de plus-value du capital.

Comment fonctionnent les FPI?

Une FPI est un titre, semblable à un fonds commun de placement, qui effectue des investissements directs dans des biens immobiliers et / ou des hypothèques. Les FPI en actions investissent principalement dans des propriétés commerciales, telles que des centres commerciaux, des hôtels et des immeubles de bureaux, tandis que les FPI hypothécaires investissent dans des portefeuilles de prêts hypothécaires ou de titres adossés à des créances hypothécaires (MBS). Une FPI hybride investit dans les deux. Les actions REIT se négocient sur le marché libre, elles sont donc faciles à acheter et à vendre.

Le dénominateur commun de toutes les FPI est qu’elles versent des dividendes constitués de revenus de location et de gains en capital. Pour être admissibles à titre de titres, les FPI doivent verser au moins 90% de leur bénéfice net aux actionnaires sous forme de dividendes. Pour cela, les FPI bénéficient d’un traitement fiscal spécial; contrairement à une société typique, ils ne paient aucun impôt sur les bénéfices qu’ils versent. Les FPI doivent continuer le versement de 90%, que le cours de l’action augmente ou diminue.

Dividendes et impôts sur les FPI

Le traitement fiscal des dividendes de FPI est ce qui les différencie des sociétés ordinaires, qui doivent payer des impôts sur leurs bénéfices. Pour cette raison, les dividendes versés par les sociétés ordinaires sont imposés au taux d’imposition plus favorable sur les dividendes, tandis que les dividendes versés par les FPI ne sont pas admissibles à un traitement fiscal favorable et sont imposés aux taux d’imposition ordinaires jusqu’à concurrence du taux maximal.

Une partie du paiement d’un dividende de FPI peut être une distribution de gains en capital, qui est imposée au taux d’imposition des gains en capital. Les investisseurs reçoivent des rapports qui décomposent les parts de revenu et de gain en capital. Les investisseurs ne devraient détenir des FPI que dans leurs comptes de retraite admissibles pour éviter une imposition plus élevée.

Le pouvoir du réinvestissement des dividendes

En règle générale, lorsque les dividendes sont versés, les investisseurs les reçoivent sous forme de chèques ou de dépôts directs qui s’accumulent dans les comptes de caisse des investisseurs. Lorsque cela se produit, les investisseurs doivent décider quoi faire avec les liquidités au fur et à mesure qu’ils les reçoivent.

De nombreuses entreprises et un nombre croissant de FPI proposent désormais des plans de réinvestissement des dividendes (RRD) qui, s’ils sont sélectionnés, réinvestiront automatiquement les dividendes dans des actions supplémentaires de la société. Le réinvestissement des dividendes ne libère pas les investisseurs des obligations fiscales.

Toutes les FPI n’offrent pas de RRD; avant de faire un investissement, assurez-vous que l’option est disponible. Renseignez-vous également sur les frais de transaction du FPI. En règle générale, les RRD ne facturent aucuns frais de vente, car les actions sont achetées directement auprès du FPI.

La plupart des investisseurs sont conscients du pouvoir des intérêts ou des rendements composés et de leurs effets sur la croissance de la monnaie au fil du temps. Un REIT DRIP offre la même opportunité. Compte tenu du rendement plus élevé d’un REIT, un REIT DRIP peut générer un taux de croissance plus élevé. Les dividendes des FPI peuvent augmenter avec le temps, ce qui, lorsqu’ils sont utilisés pour acheter des actions de FPI supplémentaires, peut accélérer encore davantage le taux de composition.

Les actions de FPI ont le potentiel d’augmenter en valeur au fil du temps, ce qui augmente la valeur de la participation, car les actions en croissance ont tendance à verser des dividendes encore plus élevés. Même si le cours de l’action d’une FPI baisse, les investisseurs en bénéficient toujours à long terme en raison de l’effet d’étalement du coût en dollars.

Le bonus d’étalement du coût en dollars

La moyenne des coûts en dollars est une technique d’investissement qui tire parti de la baisse des cours des actions.

Par exemple, disons qu’un investisseur a acheté 100 actions d’une FPI à 20 $ l’action et qu’il paie un dividende mensuel de 200 $. Le cours de l’action baisse à 15 $ lorsque l’investisseur reçoit son premier versement de dividende mensuel de 200 $ et il est réinvesti dans le FPI.

Le paiement du dividende de 200 $ achèterait alors 13 nouvelles actions donnant droit à un dividende à 15 $ l’action. La participation totale passe à 113 actions d’une valeur de 2 195 $. La nouvelle base de coût pour la participation totale est maintenant inférieure à 19,50 $ par action.

Lorsque le prix de l’action augmente, le paiement du dividende achètera moins d’actions, mais l’investisseur générera un profit plus rapidement sur l’ensemble de ses avoirs en raison du coût inférieur.

Si le cours de l’action du FPI continue d’augmenter et de diminuer, le prix de base doit toujours être inférieur au cours actuel de l’action, ce qui signifie que l’investisseur réalise toujours un profit.

La sécurité et la fiabilité des FPI

De nombreux planificateurs financiers recommandent de détenir des biens immobiliers à des fins de diversification. De nombreuses sociétés de placement immobilier ont depuis longtemps généré des dividendes continus et croissants, même pendant la crise immobilière tumultueuse de 2008.

Une FPI à rendement solide investit généralement dans un vaste portefeuille de propriétés dispersées géographiquement avec des locataires financièrement solides, ce qui peut atténuer la volatilité des propriétés immobilières.

Les FPI sont des placements liquides, mais, pour obtenir le meilleur résultat possible, ils devraient être détenus dans un portefeuille bien diversifié à long terme. En ajoutant un RRD à une FPI, les investisseurs bénéficient d’une importante protection contre les baisses.