Baromètre
Qu’est-ce qu’un baromètre?
Les baromètres sont des points de données qui représentent les tendances ou le sentiment du marché ou de l’économie en général. L’ indice Standard & Poor’s 500 et le Dow Jones Industrial Average (DJIA) servent de baromètres de la performance boursière et sont souvent utilisés comme baromètres de l’économie américaine dans son ensemble. Il est assez courant qu’un indice boursier ou une bourse soit utilisé comme baromètre de la santé économique nationale. Les baromètres peuvent également être utilisés pour mesurer le comportement au niveau du consommateur.
Par exemple, le ralentissement des ventes dans les restaurants haut de gamme tandis que les revenus des restaurants de restauration rapide augmentent peut indiquer que les consommateurs maîtrisent leurs dépenses.
Points clés à retenir
- Un baromètre est une mesure du changement de sentiment ou d’un renversement de tendance imminent à l’aide d’une série de points de données.
- Les baromètres économiques mesurent le sentiment des consommateurs et des producteurs sur la base de facteurs tels que la croissance du PIB et les chiffres du chômage.
- Les baromètres du marché détectent les tendances et les inversions, souvent en utilisant de larges indices de marché comme indicateurs.
Comprendre les baromètres
En météorologie, les baromètres prédisent une tempête à venir en mesurant les changements de pression atmosphérique. Par analogie, une lecture barométrique du marché ou de l’économie peut donner une impression de sentiment ou d’évolution des tendances. Les indicateurs de sentiment peuvent être utilisés par les investisseurs pour voir à quel point les gens sont optimistes ou pessimistes quant au marché actuel ou aux conditions économiques.
Par exemple, un indicateur du sentiment des consommateurs, tel que le rapport Michigan Consumer Sentiment, montre que le pessimisme peut rendre les entreprises moins susceptibles de s’approvisionner en inventaire, car elles peuvent craindre que les consommateurs ne dépensent pas.
Les baromètres sont souvent des points de données séquentiels qui mesurent la direction et la force des tendances allant des économies mondiales aux consommateurs dans des régions spécifiques. Ces mesures peuvent être utilisées comme indicateurs de tendance uniques ou agrégées et évaluées pour corréler les points de données.
D’une manière générale, une corrélation élevée des données indique des tendances qui ont de la traction et peuvent renforcer la force, tandis que les mesures montrant des signaux mixtes peuvent indiquer des marchés sans direction. Les exemples de baromètres économiques incluent le taux de chômage, les créations d’emplois et les taux d’inflation.
Baromètres économiques
Bon nombre des baromètres qui mesurent les tendances économiques sont publiés par des agences gouvernementales et des ministères. Par exemple, le taux de chômage mensuel et les données d’inflation sont annoncés par le Département américain du travail, tandis que le rapport trimestriel sur le produit intérieur brut (PIB) est publié par le Département américain du commerce. Ces baromètres fournissent un compte rendu général de la santé de l’économie au niveau macro à l’aide d’énormes quantités de données recueillies à travers le pays.
Baromètres du marché
Les baromètres principaux tels que l’indice S&P 500 mesurent l’ensemble du marché en suivant l’évolution des prix d’un portefeuille diversifié de sociétés représentatives de l’économie américaine. Les baromètres au niveau du secteur peuvent fournir des renseignements sur les tendances en développement dans des industries spécifiques, ce qui peut indiquer des tendances à la fois pour l’économie et le comportement des consommateurs.
Par exemple, l’augmentation des ventes des entreprises du secteur cyclique de la consommation, qui comprend les entreprises d’électronique, de vêtements et de voyages, peut être le signe d’une économie saine dans laquelle le revenu discrétionnaire augmente.
Baromètre de janvier
Le baromètre de janvier est une théorie postulant que le mouvement de l’indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500) en janvier définit la direction du marché boursier pour l’année (telle que mesurée par le S&P 500). Le baromètre de janvier indique que si le S&P 500 était plus élevé le 31 janvier par rapport au début du mois, les promoteurs s’attendraient à ce que le marché boursier génère des résultats positifs pendant le reste de l’année.
Baromètres au niveau du consommateur
Les baromètres qui mesurent le comportement des consommateurs comprennent les ventes de logements, les dépenses de consommation et les ventes de biens durables. Ces baromètres sont suivis de près car les dépenses de consommation représentent environ 70% du PIB du pays, et les premiers signaux de changements dans le paysage économique sont souvent signalés en premier lieu par des changements de comportement des consommateurs.
Le suivi de ces changements de comportement, en particulier lorsque les baromètres sont étroitement corrélés, peut aider les entreprises à garder une longueur d’avance en prenant des mesures proactives et en prenant des décisions éclairées sur les stratégies à court et moyen terme, la gestion des stocks et l’expansion.