Le secteur bancaire est-il soumis à des tendances saisonnières?
Le secteur bancaire, y compris les banques de détail et d’ investissement, est soumis à des tendances saisonnières. La saisonnalité est le plus souvent associée aux produits agricoles et à certaines industries de vente au détail. Ce dernier, par exemple, voit ses ventes augmenter pendant la période des fêtes. L’existence d’une variation saisonnière importante de la demande de capital, la marchandise dans laquelle une banque négocie, peut sembler surprenante dans une économie mondiale diversifiée avec des marchés de capitaux répandus et bien établis.
Bien qu’il soit raisonnable de supposer qu’il existe des fluctuations saisonnières importantes des besoins de financement et d’emprunt pour des industries spécifiques, il semblerait que la demande globale de capital pour l’ensemble des particuliers et des industries serait relativement stable au cours d’une année. Cependant, il existe des tendances saisonnières facilement identifiables pour le secteur bancaire, mesurées principalement par le volume mensuel de nouveaux prêts.
Points clés à retenir
- La saisonnalité, qui décrit les fluctuations régulières des secteurs d’activité au cours d’une année typique, est principalement associée aux secteurs de l’agriculture et du commerce de détail.
- Le capital est le principal produit de commerce des banques, car les particuliers et les entreprises ont besoin de prêts pour financer leurs achats.
- La saisonnalité au sein du secteur bancaire se manifeste principalement par l’évolution du volume mensuel des nouveaux prêts.
- La tendance saisonnière typique du secteur bancaire voit des points bas en janvier et février, la demande de prêts augmentant en mars et culminant en août ou septembre, suivie d’une baisse jusqu’à un creux en décembre.
- La variation des taux d’intérêt est le facteur déterminant de toute modification de la demande de prêts; à mesure que les taux d’intérêt baissent, la demande de prêts augmentera. À l’inverse, à mesure que les taux d’intérêt augmentent, la demande de prêts diminuera.
Modèles saisonniers dans le secteur bancaire
Le schéma saisonnier de base du secteur bancaire est une période de creux annuels fin janvier et février, suivie d’une augmentation des prêts qui commence en mars et augmente fortement jusqu’en juillet, atteignant généralement un sommet en août ou septembre.
À partir de là, la demande de prêts bancaires diminue généralement jusqu’à son point culminant en décembre. Le cycle recommence alors que la demande de prêts reste faible en janvier et février et recommence à augmenter. Dans l’hémisphère nord, cela est directement associé au changement climatique.
Facteurs à l’origine de la saisonnalité dans le secteur bancaire
La saisonnalité correspondantedes taux d’intérêtest l’un des facteurs à l’origine de ce modèle saisonnier pour le secteur bancaire. Bien que cela n’ait pas été le cas ces dernières années, la Réserve fédérale ayant maintenu les taux d’intérêt artificiellement bas depuis lacrise financière de 2008, il y a toujours eu une tendance saisonnière des taux d’intérêt.
Les taux ont tendance à être plus bas au printemps et à l’automne, et plus élevés en hiver et en été, et les entreprises et les particuliers essaient d’obtenir un financement important lorsque les taux sont les plus bas. Le printemps est historiquement la principale saison d’achat d’une maison. Cela conduit à une forte augmentation des demandes de prêts hypothécaires résidentiels en mars, avril et mai.
Cependant, la saisonnalité dépend également du moment où les taux d’intérêt changent réellement et ils peuvent changer en raison d’externalités qui sont en dehors des tendances saisonnières. Si les taux d’intérêt baissent à un moment donné de l’année, on s’attendrait alors à une augmentation de la demande de prêts. À l’inverse, si les taux d’intérêt augmentent, on verrait une baisse de la demande de prêts.
Si vous devez contracter un emprunt lorsque les taux d’intérêt sont élevés, il est toujours possible de le refinancer lorsque les taux d’intérêt baissent à nouveau.
Par exemple, si une crise a un impact négatif important sur l’économie à l’automne, la Fed pourrait baisser les taux d’intérêt pour stimuler les dépenses en hiver, ce qui se traduirait par une augmentation de la demande de prêts en dehors de ce qui est considéré comme le temps normal. La demande dépendrait également de toute orientation prospective de la Fed; s’ils indiquent que les changements de taux d’intérêt sont à long terme ou à court terme, ce qui aurait également une incidence sur la réaction des consommateurs et des entreprises.
Un autre facteur à l’origine du modèle saisonnier du secteur bancaire est la demande accrue de services d’investissement qui se produit en décembre et dans la première partie de janvier. C’est la période de l’année où les gestionnaires de portefeuille et de fonds effectuent beaucoup de rééquilibrage et où les particuliers effectuent des ajustements d’investissement importants, tels que des mouvements de fin d’année ou de premier de l’année conçus pour obtenir des avantages fiscaux.
La planification fiscale est également un facteur de demande de services bancaires et peut être un facteur contribuant à la hausse saisonnière de l’activité qui commence en mars, juste avant la date limite de l’impôt sur le revenu du 15 avril.
La ligne de fond
La saisonnalité est la fluctuation régulière des modèles tout au long de l’année observée dans certains secteurs d’activité. Bien qu’il ne soit généralement pas associé à la saisonnalité, le secteur bancaire connaît une saisonnalité comme le montre l’évolution de la demande de prêts des entreprises et des consommateurs.
En règle générale, la demande de prêts est la plus élevée au printemps et en été, tombant régulièrement à son plus bas en décembre. Cela se poursuit en janvier et février jusqu’à ce que la demande recommence à augmenter avec l’arrivée du printemps. Cela dit, le véritable moteur de l’évolution de la demande de prêts est le taux d’intérêt. Malgré la période de l’année, si les taux d’intérêt baissent, la demande de prêts augmentera.
Il est important pour toute personne ou entreprise qui envisage de contracter un prêt de prêter attention aux taux d’intérêt ainsi qu’à toute indication de la Fed sur la question de savoir si les taux augmenteront ou diminueront à l’avenir, choisissant ainsi le bon moment pour souscrire un crédit. prêt.