Prise de contrôle Backflip
Qu’est-ce qu’une prise de contrôle Backflip?
Une prise de contrôle backflip est un type rare de prise de contrôle qui se produit lorsqu’un acquéreur devient une filiale de la société qu’il a achetée. À l’issue de la transaction, les deux entités unissent leurs forces et conservent le nom de la société rachetée.
Points clés à retenir
- Une prise de contrôle backflip est un type rare de prise de contrôle qui se produit lorsqu’un acquéreur devient une filiale de la société qu’il a achetée.
- A l’issue de la transaction, les deux entités unissent leurs forces et conservent le nom de la société rachetée.
- Une prise de contrôle inversée est généralement menée par les entreprises qui souhaitent se développer et en même temps réorganiser leur image.
- La société acquise bénéficie généralement des vastes ressources financières de la société acquéreuse, ce qui l’aide à se développer.
Comprendre une prise de contrôle Backflip
Les prises de contrôle, le processus d’une entreprise, l’ acquéreur, faisant une offre de trésorerie, d’actions ou une combinaison des deux pour prendre le contrôle d’une autre, la société cible, se produisent tout le temps.
Lorsqu’elles sont bien exécutées, ces transactions peuvent fonctionner comme un moyen rapide pour une entreprise de se développer et d’atteindre ses ambitions, qu’il s’agisse d’augmenter sa clientèle et sa part de marché, de se diversifier dans de nouveaux domaines, d’accroître les économies d’échelle, d’éliminer la concurrence ou d’obtenir de nouvelles technologies potentiellement révolutionnaires protégées par des brevets.
Dans certains cas plus rares, les rachats peuvent également offrir l’avantage supplémentaire d’aider une entreprise à réorganiser son image. Une prise de contrôle backflip est nommée comme telle car elle va à l’encontre de la norme d’une acquisition conventionnelle.
Une prise de contrôle inversée est généralement menée par des entreprises dotées d’une puissance financière significative qui ciblent les acquisitions non seulement comme un moyen de se développer, mais aussi pour obtenir une marque plus saine et plus populaire.
Dans le cadre de l’acquisition de l’usine, l’acquéreur est l’entité survivante et la société cible acquise devient sa filiale. Les rachats de backflip renversent cette coutume, transformant la société rachetée en entité principale une fois achevée. La société acquéreuse devient un sous-ensemble de la société acquise, même si le contrôle de l’entité issue du regroupement est entre les mains de l’acquéreur.
Avantages d’une prise de contrôle Backflip
Les entreprises peuvent envisager une prise de contrôle backflip pour un certain nombre de raisons valables. Un motif commun à une telle structure est la reconnaissance de la marque beaucoup plus forte de la société cible que celle de l’acquéreur sur leurs principaux marchés.
Souvent, l’acquéreur est aux prises avec ses propres problèmes. Par exemple, il peut s’agir d’une entreprise de taille importante et prospère qui a vu son image ternie par un ou plusieurs revers tels qu’un rappel de produit important, des lacunes de produit bien médiatisées, une fraude comptable, etc.
Ces problèmes peuvent entraver considérablement ses perspectives commerciales futures, l’amenant à envisager d’autres options pour sa survie et son succès à long terme. L’une de ces options consiste à acquérir une société rivale qui a des activités complémentaires et des perspectives solides, mais qui a besoin de beaucoup plus de ressources financières et opérationnelles pour se développer qu’elle ne pourrait en mobiliser seule.
Exemple du monde réel
En 2005, SBC Communications a acheté AT&T pour 16 milliards de dollars et a conservé le nom AT&T, tandis que le nom SBC a été absorbé dans l’ensemble de l’entreprise. SBC a fait cela parce qu’AT & T était et est l’une des marques les plus populaires au monde et possède l’une des plus longues histoires d’une compagnie de téléphone.
En fait, l’entité fusionnée a même continué à posséder l’histoire originale d’AT & T qui remontait à la fondation de la société en 1885. Bien que SBC ait décidé d’utiliser le nom et l’histoire d’AT & T après la fusion, en interne, la société a utilisé la structure d’entreprise et l’historique des cours des actions de SBC.
Le président et chef de la direction (PDG) de SBC a conservé les mêmes rôles dans la société fusionnée, tandis que le PDG d’AT & T est devenu président de SBC et a obtenu un siège au conseil d’administration.
SBC a acheté AT&T parce que la fusion a permis à SBC de se développer de manière significative, en accédant au vaste réseau et à la clientèle d’AT & T, permettant à d’autres filiales de SBC de s’étendre au-delà de leurs zones régionales d’activité pour devenir un acteur véritablement national.
AT&T a accepté la fusion car, à l’époque, elle était aux prises avec la technologie Internet, l’essor de l’industrie de la téléphonie mobile, qui à l’époque était peu présente, et des décisions réglementaires qui la rendaient moins compétitive qu’elle ne l’était autrefois.
Avec cette fusion, SBC est devenue le plus grand fournisseur de services de données et de téléphonie aux entreprises en Amérique, et AT&T a survécu à la fusion dans une entreprise dans laquelle elle était autrement en difficulté.