Mesurer la volatilité avec la plage réelle moyenne

J. Welles Wilder est l’un des esprits les plus innovants dans le domaine de l’analyse technique. En 1978, il a présenté au monde les indicateurs connus sous le nom deplage réelle et de plage réelle moyenne comme mesures de la volatilité. Bien qu’ils soient utilisés moins fréquemment que les indicateurs standards par de nombreux techniciens, ces outils peuvent aider un technicien entrer et de sortir des métiers, et doit être regardé par tous les systèmes commerçants comme un moyen d’aider d’accroître la rentabilité.

Quelle est la plage réelle moyenne?

La fourchette d’une action correspond à la différence entre les prix hauts et bas d’un jour donné. Il révèle des informations sur la vo l atile d’ un stock. De grandes plages indiquent une volatilité élevée et de petites plages indiquent une faible volatilité. La fourchette est mesurée de la même manière pour les options et les matières premières ( haut moins bas ) que pour les actions.

Une différence entre les actions et les marchés de matières premières est que les principales bourses à terme tentent d’empêcher les mouvements de prix extrêmement erratiques en plafonnant le montant qu’un marché peut évoluer en une seule journée. Ceci est connu comme unedes niveaux sans précédent, les céréales, les poitrines de porc et d’autres produits de base ont fréquemment subi des mouvements de limites.

Ces jours-là, un marché haussier ouvrirait la limite et aucune autre négociation n’aurait lieu. La fourchette s’est avérée être une mesure inadéquate de la volatilité étant donné les mouvements de limite et la fourchette quotidienne a indiqué qu’il y avait une volatilité extrêmement faible sur des marchés qui étaient en fait plus volatils qu’ils ne l’avaient jamais été.

Wilder était un trader à terme à cette époque où ces marchés étaient moins ordonnés qu’ils ne le sont aujourd’hui. Les ouvertures de brèches étaient monnaie courante et les marchés augmentaient ou baissaient fréquemment la limite. Cela lui a rendu difficile la mise en œuvre de certains des systèmes qu’il développait. Son idée était qu’une forte volatilité suivrait des périodes de faible volatilité. Cela constituerait la base d’un système d’échange intrajournalier.

Pour illustrer comment cela pourrait conduire à des bénéfices, rappelez-vous qu’une forte volatilité devrait se produire après une faible volatilité. Nous pouvons trouver une faible volatilité en comparant la fourchette quotidienne à une moyenne mobile sur 10 jours de la fourchette. Si la fourchette d’aujourd’hui est inférieure à la fourchette moyenne sur 10 jours, nous pouvons ajouter la valeur de cette fourchette au cours d’ouverture et acheter une cassure.

Lorsque l’action ou le produit sort d’une fourchette étroite, il est susceptible de continuer à évoluer pendant un certain temps dans le sens de la cassure. Le problème avec l’ouverture des écarts est qu’ils masquent la volatilité lorsque l’on regarde la fourchette quotidienne. Si une marchandise ouvre la limite, la fourchette sera très petite et l’ajout de cette petite valeur à l’ouverture du jour suivant entraînera probablement des échanges fréquents. Parce que la volatilité est susceptible de diminuer après un mouvement de limite, c’est en fait un moment où les traders pourraient vouloir rechercher des marchés offrant de meilleures opportunités de trading.

Calcul de la plage vraie moyenne

La vraie fourchette a été développée par Wilder pour résoudre ce problème en tenant compte de l’écart et en mesurant plus précisément la volatilité quotidienne que ce n’était possible en utilisant le simple calcul de la fourchette. La plage vraie est la plus grande valeur trouvée en résolvant les trois équations suivantes:

Si le marché a un écart plus élevé, l’équation n ° 2 montrera avec précision la volatilité de la journée telle que mesurée du sommet à la clôture précédente. Soustraire le plus bas du jour de la clôture précédente, comme cela est fait dans l’équation n ° 3, tiendra compte des jours qui s’ouvrent avec un écart vers le bas.

Plage réelle moyenne

La plage réelle moyenne (ATR) est une moyenne mobile simple (SMA) ou une moyenne mobile exponentielle de la plage réelle. Wilder a utilisé un ATR de 14 jours pour expliquer le concept. Les traders peuvent utiliser des délais plus courts ou plus longs en fonction de leurs préférences commerciales. Des délais plus longs seront plus lents et entraîneront probablement moins de signaux de trading, tandis que des délais plus courts augmenteront l’activité de trading. Les indicateurs TR et ATR sont indiqués ci-dessous.

La figure ci-dessus illustre comment les pics de TR sont suivis de périodes de temps avec des valeurs inférieures pour TR. L’ATR adoucit les données et les rend mieux adaptées à un système commercial. L’utilisation d’entrées brutes pour la plage réelle entraînerait des signaux erratiques.

Application de la plage vraie moyenne

La plupart des traders conviennent que la volatilité montre des cycles clairs et en se fondant sur cette croyance, ATR peut être utilisé pour configurer des signaux d’entrée. Les systèmes de cassure ATR sont couramment utilisés par les traders à court terme pour chronométrer les entrées. Ce système ajoute l’ATR, ou un multiple de l’ATR, à l’ouverture du jour suivant et achète lorsque les prix passent au-dessus de ce niveau. Les transactions à découvert sont le contraire; l’ATR ou un multiple de l’ATR est soustrait de l’ouverture et les entrées se produisent lorsque ce niveau est rompu.

Le système d’évasion ATR peut être utilisé comme système à plus long terme en entrant à l’ouverture après un jour qui ferme au-dessus de la fermeture plus l’ATR ou en dessous de la fermeture moins l’ATR.

Les idées derrière l’ATR peuvent également être utilisées pour placer des arrêts pour les stratégies de trading, et cette stratégie peut fonctionner quel que soit le type d’entrée utilisé. L’ATR constitue la base des stops utilisés dans le célèbresystème commercial«sortie de lustre » développée par Chuck LeBeau, qui place un arrêt de fuite soit du plus haut plus haut du commerce, soit de la plus haute clôture du commerce. La distance entre le prix élevé et le stop suiveur est généralement fixée à trois ATR. Il est déplacé vers le haut à mesure que le prix augmente. Les arrêts sur les positions longues ne doivent jamais être abaissés car cela va à l’encontre de l’objectif d’avoir un arrêt en place.

La ligne de fond

L’ATR est un outil polyvalent qui aide les traders à mesurer la volatilité et peut fournir des emplacements d’entrée et de sortie. Un système commercial entier peut être construit à partir de cette seule idée. C’est un indicateur qui devrait être étudié par des étudiants du marché sérieux.