Minimiser les taxes grâce à la localisation des actifs
La localisation des actifs est une stratégie de minimisation fiscale qui tire parti de différents types d’investissements bénéficiant de traitements fiscaux différents. En utilisant cette stratégie, un investisseur détermine quels titres doivent être détenus dans des comptes à impôt différé et lesquels dans des comptes imposables afin de maximiser les rendements après impôt. Qui peut bénéficier de cette stratégie d’investissement, comment la localisation des actifs peut-elle minimiser les impôts et quelle est la meilleure façon de localiser les actifs?
Obtenir une localisation optimale des actifs
La localisation des actifs, bien qu’elle prévoie des impôts moins élevés, ne remplace pas l’ allocation d’ actifs, qui positionne les actions, les fonds et d’autres avoirs dans un portefeuille dans différents secteurs pour amortir les ralentissements du marché. Ce n’est qu’après avoir déterminé la composition de l’actif appropriée pour votre portefeuille que vous pourrez placer ces placements dans les comptes appropriés afin de minimiser les impôts.
Le meilleur emplacement pour les actifs d’un investisseur dépend d’un certain nombre de facteurs différents, notamment le profil financier, les lois fiscales en vigueur, les périodes de détention des investissements et les caractéristiques fiscales et de rendement des titres sous-jacents.
Les actions fiscalement avantageuses devraient être détenues dans des comptes imposables en raison de la baisse des taux d’imposition des gains en capital et des dividendes et de la possibilité de reporter les gains. Les placements plus risqués et plus volatils font partie des comptes imposables à la fois en raison de la capacité de reporter les impôts et de la capacité de capturer les pertes fiscales sur les placements peu performants vendus à une perte reconnue.
Les fonds indiciels, ainsi que les fonds négociés en bourse (ETF), sont évalués pour leur efficacité fiscale et devraient également être détenus dans des comptes imposables, tout comme les obligations non imposables ou à impôt différé. Les obligations imposables, les fiducies de placement immobilier ( FPI ) et les fonds communs de placement connexes devraient être détenus dans des comptes à imposition différée, tout comme les fonds communs de placement qui génèrent des distributions annuelles élevées de gains en capital.
À qui profite la localisation des actifs?
Pour bénéficier de cette stratégie, les investisseurs doivent investir dans des comptes à la fois imposables et à impôt différé. En règle générale, les investisseurs qui utilisent une stratégie d’investissement équilibrée comprenant des actions et des titres à revenu fixe peuvent tirer le meilleur parti de la localisation des actifs. Les investisseurs disposant de tous les portefeuilles à revenu fixe ou entièrement en actions peuvent toujours en bénéficier, mais pas dans la même mesure.
Un investisseur type avec un portefeuille équilibré composé de 60% d’actions et 40% d’obligations peut détenir des placements à la fois dans des comptes imposables et des comptes à impôt différé. Bien que le portefeuille global de l’investisseur doive être équilibré, il n’est pas nécessaire que chaque compte ait la même composition d’actifs. La création de la même répartition de l’actif dans chaque compte ne tient pas compte de l’avantage fiscal de placer correctement les titres dans le type de compte qui assurera le meilleur rendement après impôt.
Par exemple, un investisseur dont la composition de l’actif est de 40% de titres à revenu fixe et de 60% de capitaux propres obtiendra l’avantage maximal si le compte à impôt différé détient 40% et les comptes imposables détiennent 60% de l’actif total. Dans ce cas, le transfert de tous les placements à revenu fixe dans le compte non imposable et de toutes les actions dans le compte imposable fournira le maximum d’avantages.
Points clés à retenir
- Les investisseurs qui utilisent une stratégie d’investissement équilibrée comprenant des actions et des titres à revenu fixe peuvent tirer le meilleur parti de la localisation des actifs.
- Si un investisseur retire des fonds de comptes à impôt différé ou le fera bientôt, l’avantage de la localisation des actifs est plus grand que pour les jeunes investisseurs.
- Les investisseurs réalisent des factures d’impôt moins élevées lorsqu’ils détiennent des actions ou des fonds communs de placement d’actions dans un compte imposable.
Si un investisseur retire des fonds de comptes à imposition différée ou le fera bientôt, l’avantage de la localisation des actifs est plus grand que pour les jeunes investisseurs qui ont encore de nombreuses années avant de commencer à retirer des fonds.
Supposons qu’un investisseur ait accumulé 20 000 $ de gains en capital et de dividendes dans un compte de retraite individuel traditionnel (IRA). L’investisseur prend le montant total comme une distribution, qui est alors traitée comme un revenu ordinaire. Si le contribuable tombe dans la tranche d’imposition de 35%, l’investisseur se retrouverait avec 13 000 $. Si l’investisseur avait réalisé 20 000 $ en gains en capital à long terme et en dividendes admissibles dans un compte imposable, l’impôt n’aurait été que de 15%, laissant 17 000 $.3
La façon dont un titre est imposé déterminera où il doit être situé.
Comment l’emplacement des actifs minimise les taxes
La façon dont un titre est imposé déterminera où il doit être situé. Les gains en capital à long terme et les dividendes admissibles bénéficient de taux avantageux de 0%, 15% ou 20%, selon votre niveau de revenu.3 Pendant ce temps, les intérêts imposables sont déclarés sur le formulaire 1040 et sont soumis aux taux de revenu ordinaires, qui varient entre 10% et 37%.5
Étant donné que la plupart des placements en actions génèrent des rendements à la fois sur les dividendes et sur les gains en capital, les investisseurs réalisent des factures fiscales moins élevées lorsqu’ils détiennent des actions ou des fonds 403 (b) ou d’un autre type de compte de retraite où les impôts sont payés sur le retrait de fonds.67
Les placements à revenu fixe tels que les obligations génèrent un flux de trésorerie régulier. Ces paiements d’intérêts sont soumis aux mêmes taux ordinaires d’imposition sur le revenu pouvant aller jusqu’à 37%.5
La ligne de fond
La localisation des actifs détermine le compte approprié dans lequel placer les investissements pour bénéficier du traitement fiscal global le plus favorable. Le meilleur emplacement pour un titre particulier dépend du profil financier de l’investisseur, des lois fiscales en vigueur, des périodes de détention des investissements et des caractéristiques fiscales et de rendement des titres sous-jacents.