Rentes vs obligations: quelle est la différence?
Rentes vs obligations: un aperçu
Les rentes et les obligations sont deux options populaires pour les investisseurs qui veulent être assurés d’un revenu stable à la retraite. Mais avant de prendre des décisions d’investissement, il est important de savoir en quoi elles diffèrent.
Points clés à retenir
- Une rente fournit un flux de revenus pour une certaine période ou pour la vie.
- Avec une obligation, un investisseur prête de l’argent et reçoit des paiements d’intérêts réguliers pendant une période déterminée; puis, l’investissement principal est retourné.
- En général, les obligations rapportent un rendement plus élevé que les rentes, mais ce n’est pas toujours vrai.
Les rentes et les obligations sont des moyens populaires pour les investisseurs de générer un flux de revenus. Tous deux sont considérés comme membres de la classe d’actifs «revenu fixe». Les obligations sont plus couramment utilisées car elles se négocient comme des actions sur les marchés. Pourtant, de nombreux experts financiers soutiennent que les rentes sont un meilleur moyen de générer un revenu à la retraite, car les paiements durent toute la vie.
Les rentes
Les rentes sont des produits financiers qui fournissent des versements mensuels sur une certaine période, souvent sous forme de revenu garanti à vie. Ils sont aussi:
- Principalement utilisé comme revenu pour les retraités
- Créé et vendu par des compagnies d’assurance-vie
Les rentes sont des contrats à long terme avec une compagnie d’assurance. Vous investissez de l’argent, sous forme de somme forfaitaire ou au fil du temps. En échange, vous obtenez un revenu sous forme de paiements réguliers. Il existe plusieurs types de rentes, et elles peuvent être ventilées en fonction du début des paiements:
Rente immédiate
Vous effectuez un paiement forfaitaire et unique à la compagnie d’assurance, et celui-ci promet de vous payer pour le reste de votre vie ou pour une autre période déterminée. Comme son nom l’indique, une rente immédiate commence à payer dès que vous la financez. En règle générale, vous achetez ce type de rente si vous êtes à la retraite ou à l’approche de la retraite et que vous souhaitez un revenu constant.
Rente différée
Celles-ci sont similaires aux rentes immédiates, sauf que le flux de revenus ne commence qu’à une date ultérieure choisie par le «rentier» (c’est-à-dire l’investisseur). En général, les investisseurs achètent ce type de rente s’ils souhaitent économiser de l’argent avec un report d’impôt.
Les rentes varient également dans le mode de calcul des paiements:
- Rente fixe : Ceux-ci fournissent des paiements périodiques réguliers.
- Rente variable : les paiements varient en fonction de la performance des investissements dans le fonds.
- Indice fixe : les paiements varient en fonction des changements d’un indice spécifique, tel que le S&P 500.
Avec tout type de rente, vous décidez quand retirer le revenu. En général, c’est pendant la retraite. Le versement mensuel de la rente repose sur plusieurs facteurs, notamment:
- Taux d’intérêt à l’achat de la rente
- Le montant d’argent que vous déposez
- Ton âge
- Votre sexe
- La durée pendant laquelle les paiements sont garantis
Alors que l’assurance-vie traditionnelle offre une protection si vous décédez plus tôt que prévu, une rente vous protège si vous vivez plus longtemps que prévu. Un retraité avec une rente peut choisir une option de vie conjointe qui continue les paiements à un conjoint survivant. Le montant des prestations mensuelles du retraité sera inférieur pour compenser.
Rentes: avantages et inconvénients
Comme pour tout investissement, les rentes ont des avantages et des inconvénients qui doivent être pris en compte avant de prendre une décision.
Avantages
- Un revenu à vie, quelle que soit la durée de votre vie.
- Impôt différé. Vous ne payez pas d’impôts tant que vous n’avez pas retiré les fonds.
- Taux garantis avec annuités fixes. Le paiement des rentes variables dépend de la performance des investissements.
Les inconvénients
- Frais élevés. Les frais de vente initiaux et les dépenses annuelles peuvent s’additionner.
- Manque de liquidité. Si vous effectuez un retrait anticipé, vous devrez peut-être des frais de rachat élevés.
- Les retraits sont imposés comme un revenu ordinaire.
Avantages des rentes
Les rentes offrent plusieurs avantages distincts. Le principal d’entre eux est le revenu garanti à vie, même si vous vivez au-delà de 100 ans.
La période entre le moment où vous achetez la rente et le moment où vous recevez des paiements s’appelle la phase d’accumulation. Vous pouvez ajouter à une rente avant de recevoir des distributions. Toute croissance de la rente au cours de cette phase est défiscalisée. Mieux encore, cette croissance n’est pas imposée tant que vous ne retirez pas l’argent comme revenu.
Inconvénients des rentes
Les rentes s’accompagnent souvent de frais de souscription élevés et de dépenses annuelles élevées. Les frais peuvent être encore plus élevés si vous avez un fonds géré activement ou si vous souscrivez des avenants spéciaux pour augmenter votre couverture. Les frais de rachat s’ajoutent aux frais élevés si vous retirez des fonds de votre rente au cours des premières années suivant son achat.
Les taxes sur les rentes peuvent également être considérées comme un inconvénient. Plutôt que d’être imposés comme des gains en capital à long terme, comme c’est le cas pour la plupart des revenus de placement gagnés sur une longue période, les paiements de rente sont imposés comme un revenu ordinaire.
Pour les investisseurs dans des tranches d’imposition inférieures, la différence pourrait ne pas être très significative. Pour les investisseurs fortunés, c’est une grande considération. La tranche d’imposition supérieure pour le revenu ordinaire est de 37% à partir de 2021;les plus-values à long terme sont imposées à 20%.1
Obligations
Les obligations sont des investissements dans la dette qui fournissent des paiements d’intérêts réguliers pendant une période déterminée, puis l’investissement principal est retourné. Ils sont aussi:
- Utilisé par tous les types d’investisseurs, y compris les retraités
- Émis par des sociétés, des municipalités et des gouvernements
Considérez un lien comme une reconnaissance de dette entre vous et une entreprise, une municipalité ou un gouvernement. Vous agissez en tant que prêteur et l’emprunteur (par exemple, la société) vous paie des intérêts pour la durée de l’obligation. Lorsque l’obligation arrive à échéance, vous récupérez votre investissement initial.
Les obligations de haute qualité sont depuis longtemps un pilier des investisseurs conservateurs. Ils offrent un rendement constant, quoique relativement faible, ainsi qu’un risque très faible pour l’investissement principal. À la retraite, ces paiements d’intérêts sont souvent utilisés comme complément de revenu.
C’est la plus grande différence entre les rentes et les obligations. Lorsque vous achetez une obligation, vous recevez des paiements d’intérêts pendant une période déterminée, puis vous récupérez votre argent. Les rentes paient souvent pour le reste de votre vie, quel que soit le nombre d’années.
Obligations: avantages et inconvénients
Tout comme les rentes et autres investissements, les obligations présentent des avantages et des inconvénients.
Avantages
- Revenu prévisible pendant un certain temps.
- Gagnez généralement des rendements plus élevés que les rentes.
- Facile à acheter. Vous pouvez acheter des obligations par l’intermédiaire de votre courtier ou sur le site Web TreasuryDirect.
Les inconvénients
- Contrairement aux rentes, le revenu est pour une durée limitée.
- Risque de défaut. L’entreprise ou la municipalité pourrait cesser d’effectuer des paiements.
- Moins d’options que les rentes pour savoir comment et quand recevoir des intérêts créditeurs.
Avantages des obligations
Pour l’investisseur, l’achat d’une obligation n’est pas une décision permanente, ni même nécessairement une décision à long terme. Les obligations sont émises pour des durées aussi courtes que trois mois ou aussi longues que 30 ans (et parfois même plus). Un investisseur qui pense que les taux obligataires pourraient bientôt augmenter peut acheter une obligation à court terme, puis réinvestir le principal plus tard, lorsque les taux pourraient être meilleurs.
Les obligations rapportent généralement des rendements plus élevés que les rentes. L’exception est cette personne chanceuse qui vit jusqu’à 100 ans ou plus. La garantie à vie d’une rente signifie un retour sur investissement exceptionnel pour la longue durée.
Les obligations sont faciles à acheter et coûtent moins cher en frais et commissions que les rentes.
Inconvénients des obligations
Les obligations procurent un revenu pour une durée limitée, et non à vie, comme une rente. Vous devez réinvestir votre argent si vous souhaitez continuer à générer des intérêts.
Et bien qu’il y ait peu de risque de perte de capital sur les obligations, ce risque existe. Si une entreprise fait faillite ou si un gouvernement fait défaut, le capital de l’investisseur peut être perdu.
La ligne de fond
Les rentes et les obligations offrent tous deux une source de revenu stable. Avec les rentes, ce revenu peut durer le reste de votre vie. Les obligations, cependant, procurent un revenu pendant une durée déterminée, de trois mois à 30 ans, voire plus. Bien sûr, une fois qu’une obligation arrive à échéance, il est possible de réinvestir votre argent dans une autre obligation afin que vous puissiez continuer à recevoir ce revenu.
Le taux d’intérêt en vigueur lorsque vous achetez une rente a un effet important sur vos paiements futurs. Dans un environnement de taux d’intérêt bas, certains investisseurs peuvent se demander s’il vaut mieux attendre des taux d’intérêt plus élevés avant d’acheter une rente. Peut-être peut-être pas.
Avant de prendre une décision, réfléchissez à la durée pendant laquelle vous prévoyez de reporter le revenu de la rente. Si c’est loin, la compagnie d’assurance aurait le temps d’augmenter votre prime à un taux d’intérêt plus élevé et paierait probablement plus. Si c’est proche, il n’y a pas de réel avantage à attendre.
Il existe de nombreux types d’obligations et de rentes. Trouver le bon pour votre portefeuille de retraite peut être un défi. En cas de doute, consultez un conseiller financier qualifié qui pourra vous faire des recommandations en fonction des taux d’intérêt actuels, de votre âge, de votre tolérance au risque et de votre horizon temporel.