Les géants de la finance: Andrew Carnegie

Table des matières

Développer

• L’immigrant écossais
• Messager au surintendant
• Forger un empire
• Acheter lorsque d’autres sont vendus
• Henry Frick et Homestead
• La guerre de Homestead
• Morgan rachète Carnegie
• Réécriture de l’histoire

Il y a de fortes chances que le nom d’Andrew Carnegie décore au moins un bâtiment dans votre ville. Du moins, c’est le cas de la plupart des grandes villes des États-Unis. Bien que plus connu aujourd’hui comme philanthrope, Carnegie a bâti une fortune à partir de zéro – une fortune qu’il a cédée plus tard dans la vie.

L’immigrant écossais

Andrew Carnegie est né à Dunfermline, en Écosse, le 25 novembre 1835. Ses parents travaillaient tous les deux dans le métier du tissage et de la couture. Jamais bien nantis, la famille Carnegie a vu sa maigre source de revenus se tarir lorsque l’invention des métiers à tisser a pris le dessus sur l’industrie. Lorsque Carnegie avait 12 ans, la famille est partie aux États-Unis à la recherche de meilleures opportunités. Il s’est avéré que trouver ces opportunités était quelque chose pour lequel le jeune Andrew avait un talent.

Messager au surintendant des chemins de fer

Carnegie a travaillé dans une filature de coton dans sa nouvelle maison d’Allegheny, Pennsylvanie (maintenant Pittsburgh), et a rapidement déménagé à un emploi de messager télégraphique. Au cours de ce travail, Carnegie a tenté de combler son manque d’éducation formelle par l’auto-apprentissage. Ayant accès à des bibliothèques privées (avec quelques difficultés), Carnegie lisait avec voracité et apprenait lui-même à traduire les signaux télégraphiques à l’oreille. Cette dernière capacité a été à l’origine de la prochaine promotion de Carnegie au poste de commis au bureau du télégraphe, puis d’opérateur de télégraphe à l’âge de 17 ans.

L’esprit habile et le charme de Carnegie l’ont rapidement fait gravir les échelons du chemin de fer jusqu’à ce qu’il se retrouve à servir de secrétaire du surintendant du Pennsylvania Railroad, Thomas A. Scott. Sous la tutelle de Scott, il a appris de précieuses leçons sur la gestion et l’investissement. Carnegie a commencé à investir dans les compagnies de chemin de fer et les industries qui les soutenaient. En 1863, il gagnait des milliers de dollars par an grâce aux dividendes. Lorsque Scott a quitté le chemin de fer pour former la Keystone Bridge Co., Carnegie a repris son poste de surintendant. En 1865, Carnegie rejoint son mentor chez Keystone et contribue à façonner l’entreprise prospère.

Forger un empire avec le fer et l’acier

Les investissements et les partenariats de Carnegie lui ont permis de détenir une participation majoritaire dans plusieurs entreprises apparemment diverses. Il possédait des wagons-lits utilisés dans le chemin de fer, une partie de Keystone, plusieurs usines sidérurgiques approvisionnant Keystone, une compagnie pétrolière et un laminoir d’acier. Carnegie pensait que le fer serait la base pour lier ses entreprises, et il a commencé à consolider sa propriété par intégration verticale (rachat d’entreprises à tous les niveaux du processus de production).

(Voir aussi: L’importance de la diversification.)

Lors de l’un de ses voyages pour lever des capitaux en vendant des obligations à des investisseurs européens, Carnegie a remarqué que la demande d’acier augmentait et pourrait dépasser celle du fer. Il a changé sa stratégie et a commencé à se concentrer sur les avoirs en acier en 1873. Carnegie et ses partenaires se sont concentrés sur la construction de nouvelles usines avec des innovations modernes qui surpasseraient la concurrence.

(Voir aussi: Demande et offre de notre didacticiel sur les bases de l’économie.)

À cette époque, Carnegie a créé deux règles commerciales de base pour le guider. Le premier était que les bénéfices prendraient soin d’eux-mêmes si les coûts étaient soigneusement contrôlés. Et deuxièmement, que la présence de gestionnaires talentueux valait plus que les moulins qu’ils dirigeaient.

Les usines de Carnegie avaient certains des stocks et des contrôles de coûts les plus modernes de l’époque, et son équipe de direction comprenait Charles M. Schwab, qui devint plus tard célèbre en tant que chef de Bethlehem Steel.

Acheter lorsque d’autres sont vendus

Les usines de Carnegie fonctionnaient déjà plus efficacement que leurs concurrents, de sorte qu’il était dans la meilleure position pour acheter lorsque l’économie a frappé un marasme de six ans en 1873. Carnegie a racheté des usines concurrentes ainsi que des entreprises à d’autres niveaux de production. Il a rénové les usines plus anciennes selon les normes modernes et a recommencé à surpasser la production et à surpasser ses concurrents restants lorsque l’économie s’est rétablie. L’économie a frappé une autre ornière en 1883 et Carnegie a fait deux acquisitions qui à la fois cimenter son empire et nuire à sa réputation. Les investisseurs à contre- courant trouvent de la valeur dans les pires conditions du marché.

(Voir aussi: Acheter quand il y a du sang dans les rues.)

Henry Frick et Homestead

Carnegie a racheté son plus grand concurrent, Homestead Works, et une participation majoritaire dans l’empire de coke d’Henry Frick. Le coke était essentiel au processus de fabrication de l’acier, et Frick en possédait une grande partie.

Bien que Carnegie et Frick étaient des hommes très différents (Carnegie était charmant et jovial où Frick était dur et taciturne), Carnegie a vu que Frick avait la capacité de prendre en charge les opérations quotidiennes de son empire considérable. En 1892, Carnegie a regroupé ses entreprises en une seule Carnegie Steel Co. et a nommé Frick à la présidence.

Frick était résolument antisyndical et il est arrivé que l’usine de Homestead se soit mise en grève la même année où il est devenu président. Le prix de l’acier avait chuté et Frick, conscient des coûts, voulait réduire les salaires pour maintenir un profit. Le syndicat était contre toute réduction et une grève de lock-out s’ensuivit. Carnegie était à l’extérieur du pays et Frick était déterminé à briser la grève plutôt que de céder aux revendications – ce que Carnegie faisait souvent. Frick a fait appel à des gardes de l’agence de détective Pinkerton pour protéger les travailleurs non syndiqués qui ont été amenés à rouvrir l’usine.

La guerre de Homestead

Une bagarre a éclaté entre les grévistes et le garde et sept personnes ont été tuées. Des coups de feu, des bombes, des clubs et des pierres ont caractérisé les affrontements en cours entre le syndicat, les travailleurs non syndiqués et les gardiens. La milice a finalement été appelée et l’usine a repris ses activités avec des travailleurs non syndiqués, mais la lutte s’est poursuivie. Un assassin, sans lien avec le syndicat, a tiré et poignardé Frick une semaine après le début des hostilités. Frick a non seulement survécu, mais a pansé ses propres blessures et a terminé sa journée de travail. Voyant ce à quoi ils étaient confrontés, le syndicat s’est replié et a accepté des salaires réduits pour retrouver leur emploi. La grève de Homestead a gâché l’image de Carnegie parce que beaucoup pensaient qu’il avait soutenu Frick tout au long par un consentement silencieux.

Morgan rachète Carnegie

Carnegie a commencé à se concentrer de plus en plus sur l’écriture et la philanthropie après la grève de Homestead. En 1889, il a écrit un article intitulé «L’Évangile de la richesse» dans lequel il déclarait que la vie d’un industriel devrait avoir deux phases: l’une où il accumule autant de richesses que possible, et la seconde où il donne tout au profit de la société. En 1901, Carnegie a eu la chance d’honorer sa parole lorsqu’il a vendu sa société pour 400 millions de dollars à un groupe d’investisseurs dirigé par JP Morgan. Carnegie Steel est devenue la pièce maîtresse de US Steel, une fiducie contrôlant 70% de la production d’acier du pays. Carnegie a commencé sa phase philanthropique avec l’une des plus grandes fortunes personnelles du monde.

Réécriture de l’histoire

De 1901 jusqu’à sa mort en 1919, Carnegie a donné l’équivalent moderne de milliards de dollars. Se souvenant peut-être de sa difficulté à obtenir des livres dans sa jeunesse, il a financé plus de 2 500 bibliothèques publiques aux États-Unis et à l’étranger, toutes portant le nom de Carnegie. Il a également financé le Carnegie Hall, l’Université Carnegie Mellon, la Carnegie Institution de Washington, la Commission du Fonds Carnegie Hero, la Fondation Carnegie pour l’avancement de l’enseignement, la Fondation Carnegie, etc.

Bien que peut-être un peu trop friand de son propre nom, Carnegie partageait la scène avec Rockefeller en tant que nouvelle race d’industriels, motivés à construire une fortune uniquement pour la donner. Même maintenant, très peu de personnes extrêmement riches dispersent toute leur fortune. Ce faisant, Carnegie a pu remplacer son image de l’un des barons voleurs au nez dur par celle d’un père Noël moderne – une image renforcée par sa barbe blanche et ses yeux scintillants. Son expertise considérable en affaires et en investissement sera peut-être oubliée avec le temps, mais grâce à sa philanthropie, son nom ne le sera pas.

(Voir aussi: Les saints de Noël de Wall Street.)