Analyse des cinq forces de Porter sur JPMorgan
Vous envisagez d’investir dans de nouvelles actions ou d’ajuster votre portefeuille pour suivre les tendances du marché. Mais il y a tellement de facteurs différents à considérer. Alors, comment faites-vous cela? Il existe plusieurs façons d’analyser les entreprises et leurs actions. Une façon de le faire consiste à effectuer une analyse à l’aide du modèle des cinq forces de Porter, une méthodologie qui examine les facteurs externes au sein d’un secteur spécifique. Continuez à lire pour voir comment ces cinq forces s’appliquent à JPMorgan Chase, l’une des principales institutions financières au monde.
Points clés à retenir
- La concurrence au sein du secteur financier est probablement la plus forte des cinq forces de Porter lors de l’analyse de JPMorgan Chase.
- Les grands groupes de clients de détail, les grandes entreprises clientes et les particuliers fortunés peuvent avoir un impact important sur les résultats de JPMorgan.
- La menace des produits de substitution – les services de paiement et les prêts entre particuliers – continue de menacer le secteur financier.
- Le pouvoir de négociation des fournisseurs et la menace de nouveaux entrants ont un impact minime sur des sociétés comme JPMorgan.
Modèle des cinq forces de Porter
Développé par Michael Porter, professeur à la Harvard Business School, le modèle des cinq forces est un outil d’analyse commerciale qui examine la force relative de cinq dynamiques de marché primaires qui régissent la concurrence dans pratiquement n’importe quel secteur.
L’analyse de Porter considère le niveau de concurrence entre les principales entreprises d’un secteur, puis quatre autres facteurs qui affectent le secteur et le succès des entreprises de ce secteur:
- Le pouvoir de négociation des fournisseurs
- Le pouvoir de négociation des consommateurs ou des clients
- La menace des nouveaux entrants dans l’industrie
- La menace posée par les produits de substitution
JPMorgan Chase: un aperçu
JPMorgan Chase ( bancaire universelle qui fournit des services bancaires commerciaux, de détail et d’investissement. C’est l’une des quatre principales banques de centre monétaire des États-Unis, avec Wells Fargo, Bank of America et Citigroup. Avec plus de 2,3 billions de dollars d’actifs, JPMorgan est l’une des 10 plus grandes banques du monde.
La société, telle que nous la connaissons aujourd’hui, est le résultat d’une série de fusions d’un groupe de grandes banques américaines. C’est l’une des quatre principales banques des États-Unis, avec Citibank, Bank of America et Wells Fargo. JPMorgan fonctionne comme une société de portefeuille bancaire avec un certain nombre de filiales actives dans les quatre principaux domaines de l’entreprise financière de la société:
- La Banque de détail
- La Banque commerciale
- Banque de financement et d’ investissement
- La gestion d’actifs
En plus des services bancaires de détail, commerciaux et d’investissement réguliers, JPMorgan propose des services de trésorerie, des lettres de crédit pour les paiements nationaux ou internationaux, des opérations de change, d’administration de fonds et des services bancaires privés.
JPMorgan avait une capitalisation boursière de 261,7 milliards de dollars au 15 mai 2020. La société a déclaré un bénéfice net consolidé de 36,4 milliards de dollars pour l’exercice 2019.
Une analyse de JPMorgan Chase utilisant les cinq forces de Porter révèle que l’entreprise doit se concentrer sur la concurrence des concurrents de l’industrie, le pouvoir de négociation des consommateurs et la menace des produits de substitution. Le pouvoir de négociation des fournisseurs est une force moindre, tandis que la menace de nouveaux entrants dans l’industrie est considérée comme minime.
Concurrence des concurrents de l’industrie
La concurrence au sein du secteur financier est probablement le modèle le plus fort de Porter lors de l’analyse de JPMorgan Chase. La société est non seulement confrontée à une concurrence intense de la part des trois autres grandes banques du centre monétaire des États-Unis, mais elle est également menacée par des banques internationales telles que HSBC et Barclays.
JPMorgan fait face à une concurrence féroce de la part de ses rivaux nationaux ainsi que des grandes banques internationales à l’échelle mondiale.
Les coûts de transfert relativement faibles d’une banque à une autre intensifient l’importance de la concurrence au sein du secteur, en particulier dans les sphères des banques de détail et commerciales. Il ne coûte pas cher – dans la plupart des cas, rien du tout – de fermer un compte dans une banque et d’ouvrir un nouveau compte dans une autre. Et pour adoucir le pot, les grandes banques proposent des offres pour éloigner les clients de leurs rivaux. JPMorgan ne fait pas exception. Les nouveaux clients peuvent gagner jusqu’à 600 $ lorsqu’ils ouvrent un compte courant et d’ épargne, à condition qu’ils satisfassent à certaines conditions d’éligibilité.
Dans l’ensemble, JPMorgan traite la concurrence de l’industrie de trois manières principales:
- En se distinguant sur le marché principalement sur la base de son histoire et de son expérience
- En restant à la pointe de l’offre de confort client et de services à faible coût et de pointe
- En acquérant des banques plus petites, éliminant ainsi une partie de la concurrence potentielle du marché
Le pouvoir de négociation des consommateurs
Le secteur bancaire dépend fortement du pouvoir de négociation des consommateurs. Certains ont plus de pouvoir que d’autres. Par exemple, les consommateurs individuels, en particulier ceux du marché de la banque de détail, ont relativement peu de pouvoir de négociation. C’est parce que la perte d’un seul compte a essentiellement peu ou pas d’ impact sur la société ligne de fond. Considérez l’effet que M. Jones a sur la banque lorsqu’il décide de fermer son compte. Dans l’ensemble, la perte de son compte ne dérangera pas trop la banque.
Mais le pouvoir de négociation de grands groupes de clients est plus grand car la banque ne peut pas se permettre de subir des défections massives de déposants. Les entreprises clientes et les particuliers fortunés (HNWI) ont également un plus grand pouvoir de négociation puisque la perte de comptes et de sources de revenus importants peut avoir une incidence plus importante sur la rentabilité de la banque.
JPMorgan aborde la question du pouvoir de négociation des clients principalement en étendant des offres d’inscription attrayantes aux nouveaux clients. Il s’efforce également d’inciter les clients existants à ouvrir des comptes supplémentaires et à s’inscrire à des services supplémentaires, ce qui augmente efficacement le coût de changement pour les consommateurs en rendant plus difficile pour eux le transfert de leurs finances vers une autre banque.
La menace des produits de substitution
La menace des produits de substitution s’est accrue dans le secteur bancaire, les entreprises extérieures à l’industrie ayant commencé à offrir des services financiers spécialisés qui n’étaient traditionnellement disponibles que dans les banques. PayPal et Apple Pay, les cartes de débit prépayées et les prêteurs peer-to-peer en ligne (P2P) tels que Prosper.com ou LendingClub.com offrent une multitude d’options qui coûtent à JPMorgan – et à d’autres grandes banques – des revenus considérables.
Alors, comment JPMorgan suit-il le rythme? La banque a des initiatives qui comprennent une division qui se concentre sur les prêts aux petites entreprises. Il a également créé Chase Pay, son propre service de portefeuille numérique.
Le pouvoir de négociation des fournisseurs
Il existe deux fournisseurs principaux pour une banque. Le premier groupe comprend les déposants qui fournissent la principale ressource du capital, tandis que le second est ses employés, également connus sous le nom de ressource de travail. La menace des déposants individuels est minime, tout comme elle l’est avec le pouvoir de négociation des consommateurs. Les grandes entreprises clientes, les HNWI et les grands groupes de déposants, cependant, ont tendance à être une grande menace.
L’approche de JPMorgan face à cette force est d’essayer d’attirer de nouveaux clients et d’augmenter la mesure dans laquelle les déposants existants détiennent des fonds et accèdent aux services de la banque. En ce qui concerne le pouvoir de négociation des fournisseurs de main-d’œuvre, les employés individuels ont peu de pouvoir de négociation à moins qu’ils ne soient de grands employés de la direction. JPMorgan doit tenir compte de son pouvoir de négociation global en offrant un salaire et des avantages sociaux attractifs pour retenir les meilleurs employés.
La menace des nouveaux entrants dans l’industrie
La menace des nouveaux venus du secteur financier est relativement faible. Il n’est pas facile pour une nouvelle banque d’entrer sur le marché et d’essayer de rivaliser au même niveau que JPMorgan. En fait, un nouveau concurrent se heurterait à un certain nombre d’obstacles importants, notamment l’énorme capital requis, le temps nécessaire pour établir une identité de marque significative et les réglementations gouvernementales lourdes qui s’appliquent au fonctionnement des banques.
Bien que les nouveaux venus ne représentent pas vraiment une menace, JPMorgan doit se préparer à une certaine concurrence de la part de banques déjà établies dans d’autres pays. Par exemple, l’entreprise doit garder un œil sur les grandes banques des économies en développement telles que la Chine qui finiront par concurrencer à l’échelle internationale.