Les avantages et les inconvénients des investissements alternatifs

Autrefois le domaine des investisseurs institutionnels et fortunés, les investissements alternatifs continuent de gagner en popularité et font leur entrée dans les portefeuilles des investisseurs particuliers (particuliers).

Le terme est un fourre-tout pour tous les actifs qui sont achetés et vendus en dehors des principaux marchés boursiers, obligataires et des matières premières. Les investissements alternatifs peuvent signifier n’importe quoi, des antiquités dignes d’un investissement aux bitcoins. Il couvre également des entreprises comme les opérations de capital-investissement et les sociétés de capital-risque.

Les investissements alternatifs ont leur attrait, en particulier pour les personnes fortunées qui ont un intérêt particulier (et une expertise) dans un sujet ésotérique et pensent qu’elles peuvent transformer cet intérêt en un investissement précieux.

Voici quelques-uns des avantages et des inconvénients des investissements alternatifs.

Placements alternatifs à la hausse

Les investissements alternatifs ne sont généralement pas corrélés au marché boursier, ce qui signifie qu’ils peuvent être utilisés pour ajouter de la diversification à un portefeuille et aider à atténuer la volatilité. Certains peuvent également offrir des avantages fiscaux non disponibles dans les investissements traditionnels.

Comme tout investissement, le taux de rendement des alternatives n’est pas garanti, mais il est possible qu’il soit supérieur à celui des investissements traditionnels.

Les partisans d’alternatives dans les portefeuilles des investisseurs individuels soutiennent qu’ils ont désormais accès à des investissements sophistiqués et à des rendements potentiellement plus élevés qui jusqu’à récemment n’étaient disponibles que pour les institutions, telles que les fonds de pension et les fondations.

Risques des investissements alternatifs

Les investissements alternatifs sont plus complexes que les véhicules d’investissement traditionnels. Ils ont souvent des frais plus élevés qui leur sont associés.

Comme pour tout investissement, le potentiel d’un rendement plus élevé signifie un risque plus élevé.

Surmonter les inconvénients

Les investissements alternatifs ont proliféré depuis la crise financière de 2008, en particulier ceux qui sont plus liquides.

Dans sa définition la plus large, les placements alternatifs peuvent inclure certains fonds négociés en bourse (FNB) et les fonds communs de placement qui utilisent des stratégies similaires aux fonds spéculatifs pour atténuer le risque. En d’autres termes, leurs portefeuilles sont si diversifiés que leurs rendements globaux ne sont pas corrélés au marché boursier ou au marché obligataire.

Les investissements alternatifs tels que les participations en private equity font même leur chemin vers les portefeuilles 401 (k). Les actifs sous-jacents des fonds de capital-investissement sont généralement illiquides et difficiles à évaluer, ce qui pose un défi lors de leur offre dans le cadre de régimes à cotisations définies. Les régimes à cotisations définies fournissent quotidiennement des liquidités et des prix sur les options de placement offertes aux participants au régime. Pour surmonter les problèmes de liquidité et de tarification, les sociétés de capital-investissement cherchent à offrir une exposition au capital-investissement via des fonds à date cible et des fonds de placement collectif.

Les partisans du private equity en tant qu’option dans les plans 401 (k) soutiennent que l’investisseur moyen aura désormais accès aux rendements potentiellement plus élevés que ce type d’investissement non traditionnel rapporte par rapport aux options classiques classiques, comme les fonds communs de placement et les actions. et les obligations – parmi lesquelles ils doivent choisir.

Perspectives des investissements alternatifs

Le marché global des investissements alternatifs pourrait atteindre 14 billions de dollars d’ici 2023, selon un rapport de Preqin, un fournisseur d’intelligence de données. Son rapport définit les hedge funds et le private equity comme des classes d’investissements alternatifs.

Cela peut s’expliquer en partie par le fait que les entreprises d’investissement ont abaissé les conditions d’entrée pour les fonds communs de placement orientés vers des alternatives. En outre, les investisseurs eux-mêmes ont développé un goût pour autre chose que le mélange habituel d’obligations, de fonds communs de placement et de fonds négociés en bourse.

De nombreuses économies émergentes passent d’une approche axée sur l’épargne à une approche d’investissement, se rendant ainsi attrayantes pour les investisseurs à la recherche de nouvelles opportunités.

Cependant, ces perspectives peuvent être conservatrices compte tenu de l’arrivée d’investissements dans des crypto-monnaies  telles que le bitcoin. Cette option d’investissement pourrait faiblir, mais le montant de l’intérêt qu’elle suscite de la part des institutions du monde entier suggère qu’elle pourrait être une alternative viable pour ceux qui recherchent des véhicules à haut risque / rendement élevé.

Un autre investissement qui attire beaucoup d’argent est le financement participatif en actions. Les investisseurs individuels peuvent acheter des actions d’une nouvelle société via des sites en ligne qui offrent ces opportunités.

Il s’agit d’un investissement à très haut risque car de nombreuses nouvelles entreprises échouent. Mais il y a suffisamment d’histoires de réussite des investisseurs pour rendre cette option attrayante, même pour les petits investisseurs.

La ligne de fond

Les partisans des investissements non traditionnels soutiennent que l’investisseur moyen a désormais accès à des actifs non corrélés au marché boursier, offrant une diversification et des rendements potentiellement plus élevés par rapport aux fonds communs de placement, aux actions et aux obligations.

Ils sont également plus volatils que les investissements traditionnels tels que les actions, les obligations et les fonds communs de placement. La plupart sont relativement illiquides, ce qui signifie qu’ils sont difficiles à vendre rapidement.

La plupart de ces alternatives sont complexes et comportent souvent des risques plus élevés que les investissements traditionnels.

Un investisseur avisé pourrait considérer les investisseurs alternatifs comme un moyen de diversification plutôt que comme la stratégie centrale d’un plan à long terme.