Sociétés affiliées
Que sont les sociétés affiliées?
Les entreprises sont affiliées lorsqu’une entreprise est actionnaire minoritaire d’une autre. Dans la plupart des cas, la société mère détiendra une participation de moins de 50% dans sa société affiliée. Deux sociétés peuvent également être affiliées si elles sont contrôlées par un tiers distinct. Dans le monde des affaires, les sociétés affiliées sont souvent simplement appelées sociétés affiliées.
Le terme est parfois utilisé pour désigner des entreprises qui sont liées les unes aux autres d’une manière ou d’une autre. Par exemple, Bank of America compte de nombreuses sociétés affiliées, notamment Bank of America, US Trust, Landsafe, Balboa et Merrill Lynch.
Points clés à retenir
- Deux sociétés sont affiliées lorsque l’une est actionnaire minoritaire d’une autre.
- La société mère détient généralement une participation inférieure à 50% dans sa société affiliée, et la société mère maintient ses activités distinctes de la société affiliée.
- Les entreprises mères peuvent utiliser des sociétés affiliées pour pénétrer les marchés étrangers.
- Les affiliés sont différents des filiales, qui sont détenues majoritairement par la société mère.
Les entreprises peuvent être affiliées les unes aux autres pour entrer sur un nouveau marché, pour conserver des identités de marque distinctes, pour lever des capitaux sans affecter la société mère ou d’autres sociétés et pour économiser sur les impôts. Dans la plupart des cas, les affiliés sont des associés ou des entreprises associées, ce qui décrit une organisation dont la société mère détient une participation minoritaire dans celle-ci.
Comprendre les entreprises affiliées
Les entreprises peuvent s’affilier de plusieurs manières. Une entreprise peut décider de racheter ou d’en reprendre une autre, ou elle peut décider de céder une partie de ses activités à une nouvelle filiale. Dans les deux cas, la société mère maintient généralement ses opérations séparées de ses filiales. La société mère étant minoritaire, sa responsabilité est limitée et les deux sociétés conservent des équipes de direction distinctes.
Les sociétés affiliées sont un moyen courant pour les entreprises mères de pénétrer les marchés étrangers tout en conservant une participation minoritaire dans une entreprise. Ceci est particulièrement important si le parent veut se débarrasser de sa participation majoritaire dans l’affilié.
Il n’y a pas de test unique pour déterminer si une entreprise est affiliée à une autre. En fait, les critères d’affiliation changent d’un pays à l’autre, d’un État à l’autre et même entre les organismes de réglementation. Par exemple, les entreprises considérées comme affiliées par l’Internal Revenue Service (IRS) peuvent ne pas être considérées comme affiliées par la Securities and Exchange Commission (SEC).
Affiliés et filiales
Une filiale est différente d’une filiale, dont la société mère détient plus de 50%. Dans une filiale, la société mère est actionnaire majoritaire, ce qui donne à la direction et aux actionnaires de la société mère des droits de vote. Les données financières des filiales peuvent également figurer sur les fiches financières de la société mère.
Mais les filiales restent des entités juridiques distinctes de leurs parents, ce qui signifie qu’elles sont responsables de leurs propres impôts, responsabilités et gouvernance. Il leur incombe également de respecter les lois et réglementations de leur siège social, en particulier s’ils opèrent dans une juridiction différente de celle de la société mère.
Un exemple de filiale est la relation entre la Walt Disney Corporation et le réseau sportif ESPN. Disney détient une participation de 80% dans ESPN, ce qui en fait un actionnaire majoritaire. ESPN est sa filiale.
En e-commerce, un affilié désigne une entreprise qui vend les produits d’un autre commerçant sur son site Internet.
Règles de la SEC concernant les affiliés
Les marchés des valeurs mobilières du monde entier ont des règles qui concernent les affiliés des entreprises qu’ils réglementent. Là encore, ce sont des règles complexes qui doivent être analysées au cas par cas par des experts locaux. Voici quelques exemples de règles appliquées par la SEC:
- La règle 102 du règlement M interdit aux émetteurs, aux porteurs de titres et à leurs acheteurs affiliés de soumissionner, d’acheter ou de tenter d’inciter quiconque à enchérir ou à acheter un titre faisant l’objet d’une distribution jusqu’à ce qu’une période de restriction applicable passé.
- Avant de divulguer des renseignements personnels non publics sur un consommateur à un tiers non affilié, un courtier doit d’abord donner au consommateur un avis de retrait et une possibilité raisonnable de se retirer de la divulgation.
- Les courtiers doivent conserver et conserver certaines informations concernant les sociétés affiliées, filiales et sociétés de portefeuille dont les activités commerciales sont raisonnablement susceptibles d’avoir un impact significatif sur leurs propres finances et opérations.
Conséquences fiscales des affiliés
Dans presque toutes les juridictions, il existe des conséquences fiscales importantes pour les sociétés affiliées. En général, les crédits d’impôt et les déductions sont limités à une seule société affiliée dans un groupe, ou un plafond est imposé aux avantages fiscaux que les sociétés affiliées peuvent retirer dans le cadre de certains programmes.
Déterminer si les entreprises d’un groupe sont des sociétés affiliées, des filiales ou des associés se fait par une analyse au cas par cas par des experts fiscaux locaux.