Bénéfice technique ajusté
Qu’est-ce que le bénéfice de souscription ajusté?
Le bénéfice de souscription ajusté est le bénéfice qu’une compagnie d’assurance réalise après le paiement des sinistres et des dépenses d’ assurance. Les compagnies d’assurance réalisent des revenus en souscrivant de nouvelles polices d’assurance et en tirant des revenus de leurs investissements financiers. Soustraits de ces revenus sont les dépenses associées à la gestion de l’entreprise et les paiements sur les réclamations faites par les assurés. Le reste correspond au résultat technique ajusté. Ce terme est spécifique au secteur de l’assurance.
Comprendre le bénéfice de souscription ajusté
Le bénéfice technique ajusté est une mesure du succès d’une compagnie d’assurance. Il est important pour une compagnie d’ assurance de gérer avec succès ses investissements financiers afin de pouvoir payer les polices d’assurance qu’elle a vendues. S’ils pratiquent des procédures de souscription prudentes et une gestion actif-passif (ALM) responsable, ils devraient être en mesure de générer un gain. S’ils souscrivent des polices, ils ne devraient pas ou ne parviennent pas à faire correspondre leurs actifs à leurs futurs passifs relatifs aux polices d’assurance, ils ne seront pas aussi rentables.
Points clés à retenir
- Le bénéfice technique ajusté fait référence au bénéfice d’une société d’assurance après soustraction des réclamations d’assurance et autres dépenses.
- Les compagnies d’assurance génèrent des revenus en souscrivant des polices d’assurance, en facturant des primes et en tirant des revenus d’instruments financiers.
- La gestion actif-passif est souvent le déterminant clé des bénéfices d’une entreprise, car les compagnies d’assurance doivent faire correspondre la durée des actifs avec les passifs projetés.
- Les compagnies d’assurance-vie ont généralement des passifs de plus longue durée par rapport aux compagnies d’assurance non-vie (IARD) et, par conséquent, sont exposées à un risque de taux d’intérêt plus élevé.
La gestion actif-passif est le processus de gestion des actifs et des flux de trésorerie pour respecter les obligations de l’entreprise, ce qui réduit le risque de perte de l’entreprise en raison du non-paiement d’un passif à temps. Si les actifs et les passifs sont gérés correctement, l’entreprise peut augmenter ses bénéfices. Le concept de gestion actif-passif se concentre sur le moment de la trésorerie, car les dirigeants d’entreprise ont besoin de savoir quand les passifs doivent être payés. Il s’intéresse également à la disponibilité des actifs pour payer les passifs et au moment où les actifs ou les bénéfices peuvent être convertis en espèces.
Assurance vie vs assurance non-vie
Il existe deux types de compagnies d’assurance: vie et non-vie. Les assureurs-vie doivent souvent faire face à un passif connu dont le moment est inconnu sous la forme d’un paiement en une seule somme. Les assureurs-vie offrent également des rentes qui peuvent être conditionnelles sur la vie ou l’ assurance non-vie, des comptes à taux garanti (CPG) ou des fonds à valeur stable.
Avec les rentes, les exigences de responsabilité sont les obligations de revenu de financement pour la durée de la rente. En revanche, les CPG et les produits à valeur stable sont exposés au risque de taux d’intérêt, ce qui peut éroder le surplus et entraîner une inadéquation entre l’actif et le passif. Les engagements des assureurs-vie ont tendance à être de plus longue durée. Par conséquent, des actifs de plus longue durée et protégés contre l’inflation sont sélectionnés pour correspondre à ceux du passif (obligations et biens immobiliers à plus longue échéance, actions et capital-risque), bien que les gammes de produits et leurs exigences varient.
Les assureurs non-vie, également connus sous le nom de dommages, doivent faire face à des engagements (sinistres) d’une durée beaucoup plus courte en raison du cycle de souscription typique de trois à cinq ans , qui tend à stimuler les besoins de liquidité de l’entreprise. Pour cette raison, le risque de taux d’intérêt pour une société d’assurance non-vie est généralement moins pris en considération que pour une société d’assurance-vie. Cependant, la structure de responsabilité variera selon l’entreprise, car elle dépend de sa gamme de produits et du processus de réclamation et de règlement.