Revenus ajustés
Que sont les gains ajustés?
Le bénéfice ajusté est une mesure utilisée dans le secteur de l’assurance pour évaluer la performance financière. Le bénéfice ajusté est égal à la somme des bénéfices et des augmentations des réserves pour pertes, des affaires nouvelles, des réserves pour insuffisance, des impôts différés passifs et des plus-values de la période précédente à la période en cours. Le bénéfice ajusté fournit une mesure de la façon dont le rendement actuel se compare au rendement des années précédentes.
Points clés à retenir
- Le bénéfice ajusté est une mesure utilisée dans le secteur de l’assurance pour évaluer la performance financière.
- Le bénéfice ajusté correspond aux bénéfices, aux augmentations des réserves pour pertes, aux nouvelles affaires, aux réserves pour insuffisance, aux impôts différés passifs et aux plus-values.
- Le bénéfice ajusté est une mesure utile, car il exclut les distorsions de bénéfices telles qu’un gain ou une perte ponctuelle résultant de la vente d’un actif.
Comprendre les gains ajustés
Les investisseurs et les régulateurs peuvent examiner la performance d’une compagnie d’ assurance de différentes manières, et ils utilisent souvent plusieurs approches analytiques pour assurer un examen approfondi d’une compagnie d’assurance. Le bénéfice ajusté permet de mesurer la performance financière d’une compagnie d’assurance afin de pouvoir la comparer à d’autres assureurs du secteur. Le bénéfice ajusté permet d’évaluer le bénéfice de base en supprimant certains éléments ponctuels, comme un gain ou une perte non récurrent de la vente d’un actif.
Le calcul du bénéfice ajusté peut varier selon le type d’assurance vendu. Étant donné que les investisseurs externes n’ont pas accès à la même quantité d’informations que les employés internes, il peut être difficile de déterminer le bénéfice ajusté d’un assureur. Les approches peuvent varier selon la façon dont elles examinent les dépenses et les primes. Une prime d’assurance est l’argent versé à un assureur par le preneur d’assurance, qui est généralement sur une base mensuelle.
Une compagnie d’assurance de dommages, par exemple, calculera le bénéfice ajusté en prenant la somme de son bénéfice net (ou bénéfice), des réserves pour catastrophes et des réserves pour les variations de prix, puis en soustrayant les gains ou les pertes des activités d’investissement. Les réserves, telles que les réserves de catastrophe, sont un pool d’argent détenu par l’assureur en cas de risque de catastrophe ou d’un événement destructeur tel qu’un ouragan ou une inondation. D’un autre côté, une compagnie d’assurance-vie peut soustraire les opérations en capital, telles que les augmentations de capital ou d’argent, des augmentations des primes émises.
Analyse qualitative
Une analyse qualitative implique l’analyse des perspectives de croissance et des performances d’une entreprise sur la base d’informations non quantifiables, telles que l’expertise de gestion et les cycles de l’industrie. Une analyse qualitative d’une compagnie d’assurance montrerait probablement comment une entreprise envisage de croître à l’avenir, comment elle rémunère ses employés et gère ses obligations fiscales. L’analyse permettrait également d’évaluer l’efficacité de l’équipe de direction dans la gestion des opérations de l’entreprise.
Analyse quantitative
Une analyse quantitative, qui implique une approche mathématique du résultat, montre comment une entreprise gère ses investissements, comment elle détermine les primes à facturer pour les polices qu’elle souscrit,
L’analyse quantitative permet également de montrer comment une entreprise gère le risque par le biais de traités de réassurance, qui sont des polices d’assurance achetées par un assureur auprès d’un autre assureur. L’entreprise qui émet ou cède les polices d’assurance à un autre assureur transfère ou cède essentiellement le risque de réclamations déposées pour ces polices. La société qui achète les polices s’appelle le réassureur et, en retour, reçoit les primes de ces polices moins une partie qui est remboursée à l’ assureur cédant.
Si elle est correctement gérée, la réduction des risques peut aider les assureurs à minimiser les dommages dus aux réclamations et à augmenter les revenus. Si les polices ne sont pas cédées correctement ou si le réassureur prend trop de polices à risque, cela peut être un signe que les bénéfices en souffriront si des réclamations sont déposées contre ces polices. La gestion du juste équilibre entre les revenus et les risques découlant des traités de réassurance est un moteur important du bénéfice ajusté.
L’analyse quantitative montre également combien il faut pour conserver les affaires et acquérir de nouveaux clients. Les investisseurs examineront également le bénéfice ajusté et la valeur comptable ajustée de l’assureur, soit la valeur de la société après avoir liquidé tous ses actifs et payé tous ses passifs ou dettes. La valeur comptable est essentiellement la valeur nette de l’entreprise.
Le bénéfice ajusté ne doit pas être utilisé uniquement pour évaluer la performance financière d’une entreprise, mais plutôt combiné avec d’autres mesures financières.
Avantages des gains ajustés
En général, le bénéfice ajusté peut être considéré comme un indicateur de la valeur d’une entreprise pour les nouveaux propriétaires. La métrique est utilisée pour évaluer différents aspects de la solidité financière d’une entreprise. Cela est nécessaire car les états des résultats non ajustés basés sur les principes comptables généralement reconnus (PCGR) ne reflètent pas toujours la véritable performance financière d’une entreprise. La Securities and Exchange Commission (SEC), qui réglemente l’information financière des entreprises, exige que les entreprises publiques utilisent la comptabilité GAAP pour leurs états financiers déclarés.
Cependant, les statistiques des revenus ajustés ne sont pas conformes aux PCGR et afficheront des chiffres de revenus différents de ceux des revenus non ajustés. Le bénéfice ou le bénéfice net est conforme PCGR et représente le résultat net profit pour une entreprise, ce qui signifie toutes les dépenses et les coûts ont été soustraits des recettes. D’un autre côté, le calcul du bénéfice ajusté impliquerait d’ajouter ou de soustraire des éléments financiers au bénéfice net ou du bénéfice net pour obtenir les bénéfices de l’exploitation de l’activité principale.
Par exemple, une entreprise peut déprécier un actif ou restructurer son organisation. Ces actions sont généralement des coûts importants et ponctuels qui faussent les bénéfices d’une entreprise. En d’autres termes, la dépréciation réduirait le bénéfice net. Un chiffre de bénéfice «ajusté» exclurait les éléments non récurrents, ce qui signifie que le coût de dépréciation serait réintégré dans le résultat pour aider à montrer les performances de l’entreprise sans aucune distorsion due à des transactions ponctuelles.
Par conséquent, le bénéfice ajusté peut être utilisé en tandem avec le bénéfice conforme aux PCGR, comme le bénéfice net, pour parvenir à une compréhension plus complète de la performance financière d’une société d’assurance.