3 méthodes courantes pour prévoir les taux de change
L’utilisation d’une prévision du taux de change peut aider les courtiers et les entreprises à prendre des décisions éclairées pour minimiser les risques et maximiser les rendements. Il existe de nombreuses méthodes de prévision des taux de change. Nous examinerons ici quelques-unes des méthodes les plus populaires: la parité de pouvoir d’achat, la force économique relative et les modèles économétriques.
Parité de pouvoir d’achat
La loi théorique du prix unique, qui stipule que des produits identiques dans différents pays doivent avoir des prix identiques.
Points clés à retenir
- Les prévisions de taux de change aident les courtiers et les entreprises à prendre de meilleures décisions.
- La parité de pouvoir d’achat examine les prix des biens dans différents pays et est l’une des méthodes les plus largement utilisées pour prévoir les taux de change en raison de son endoctrinement dans les manuels.
- L’approche de la force économique relative compare les niveaux de croissance économique d’un pays à l’autre pour prévoir les taux de change.
- Enfin, les modèles économétriques peuvent prendre en compte un large éventail de variables lorsqu’ils tentent de comprendre les tendances des marchés des devises.
Selon la parité de pouvoir d’achat, un crayon au Canada devrait être au même prix qu’un crayon aux États-Unis après prise en compte du taux de change et hors frais de transaction et d’expédition. En d’autres termes, il ne devrait y avoir aucune possibilité d’ arbitrage pour quelqu’un d’acheter des crayons bon marché dans un pays et de les vendre dans un autre dans un but lucratif.
L’approche PPA prévoit que le taux de change changera pour compenser les variations de prix dues à l’ inflation sur la base de ce principe sous-jacent. Pour utiliser l’exemple ci-dessus, supposons que les prix des crayons aux États-Unis devraient augmenter de 4% au cours de la prochaine année alors que les prix au Canada ne devraient augmenter que de 2%. Le différentiel d’inflation entre les deux pays est:
Cela signifie que les prix des crayons aux États-Unis devraient augmenter plus rapidement que les prix au Canada. Dans cette situation, l’approche de la parité de pouvoir d’achat prévoyait que le dollar américain devrait se déprécier d’environ 2% pour maintenir les prix des crayons entre les deux pays relativement égaux. Ainsi, si le taux de change actuel était de 90 cents américains pour un dollar canadien, alors le PPA prévoirait un taux de change de:
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