4 façons de survivre et de prospérer dans un marché baissier

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce qu’un marché baissier?
• Le 401 (k)
• Stratégie 2: acheter des putts
• Stratégie 3: vendre des putts
• Stratégie 4: Trouver des valeurs
• La ligne de fond

Les marchés baissiers sont une réalité de la vie. Cependant, il peut être difficile de les anticiper, de savoir combien de temps ils dureront ou dans quelle mesure ils auront un impact sur le cours des actions. Parce que les marchés baissiers font naturellement partie des cycles de marché, vous pouvez non seulement y survivre, mais vous pouvez également vous positionner pour en profiter. Vous trouverez ci-dessous quelques techniques que vous pouvez utiliser pour réduire les pertes de votre portefeuille ou même pour gagner de l’argent sur le marché baissier.

Qu’est-ce qu’un marché baissier?

Un marché baissier, c’est lorsque les prix des titres chutent brusquement, et une vision négative radicale fait que le sentiment se renforce davantage. Alors que les investisseurs anticipent des pertes dans un marché baissier et que les ventes se poursuivent, le pessimisme grandit. Bien que les chiffres puissent varier, pour beaucoup, un repli de 20% ou plus dans plusieurs grands indices de marché, tels que le Dow Jones Industrial Average (DJIA) ou l’ indice Standard & Poor’s 500 (S&P 500), sur une période d’au moins deux mois, est considérée comme une entrée dans un marché baissier.

Lorsque les actions commencent à chuter, il est difficile de savoir quand elles atteindront leur plus bas niveau. Si vous attendez trop longtemps – et que les actions remontent – vous avez raté une occasion d’acheter en baisse et vous ne profiterez pas du rebond des prix. Mais si vous appuyez trop rapidement sur la gâchette, vous constaterez peut-être que vos nouveaux achats d’actions continueront de baisser. Il peut être difficile d’identifier le meilleur moment dans ces cas et de gérer le trading actif au début d’un marché baissier.

Une correction de 10% n’est pas le problème. La plupart des investisseurs peuvent supporter cela. C’est la correction de 78%, comme nous l’avons vu avec l’   éclatement de la bulle technologique de 2000 à 2002 – ou les 54% perdus par le Dow Jones Industrial Average entre 2007 et 2009 – qui fait céder la plupart des investisseurs à la peur et à perdre de l’argent.

Souvent, lors d’un marché haussier, une correction de 10% amènera les pom-pom girls de Wall Street à calmer le public en disant: «Attendez, ne paniquez pas, achetez plus». Ils peuvent suggérer d’acheter des actions à dividendes comme couverture. Mais si vous faites all-in lorsque le marché baisse de 10%, puis qu’il baisse encore de 40% ou 50%, ce dividende de 5% est souvent une très petite consolation à la lumière de l’argent que vous avez perdu.

Alors, que pouvons-nous faire pour vraiment amortir nos pertes et même gagner de l’argent dans un marché baissier? Voici quatre stratégies pour surmonter le prochain marché baissier:

Le 401 (k)

Une leçon tirée du marché baissier de 2007 à 2009 est que si vous achetez  des fonds indiciels  à intervalles réguliers via un  401 (k), vous prospérerez lorsque le marché rebondira enfin. Ceux qui ont utilisé cette stratégie ne savaient pas si l’ours finirait en décembre 2007, juin 2008 ou, comme il l’a finalement fait, en mars 2009.

Certains investisseurs disent que leur 401 (k) a été réduit de moitié à la fin du marché baissier, mais toutes les actions achetées en baisse sont devenues rentables lorsque le marché s’est finalement retourné et a grimpé plus haut.

En 2015, ceux qui y restaient avaient réalisé d’énormes profits grâce aux actions moins chères achetées pendant la récession, plus l’appariement des sociétés (plus tout l’argent qu’ils ont récupéré et plus de profit des actions achetées avant le pic de 2006 à 2007). La morale de l’histoire est qu’il vaut mieux ne pas faire tapis à un moment donné, mais simplement continuer à investir de petites sommes à intervalles réguliers.

Acheter des puts à court et à long terme

Si vous pensez qu’un marché baissier se développe et ont des positions importantes à long sur le marché, une autre stratégie utile est d’acheter à court et peu coûteux à long terme  met  sur les principaux indices. Gardez à l’esprit que le trading de dérivés s’accompagne souvent d’exigences de marge — et cela peut nécessiter des privilèges d’accès spéciaux avec votre compte de courtage.

Un put est une option qui représente des droits pour 100 actions, a une durée fixe avant son expiration sans valeur et a un prix de vente spécifié. Si vous achetez des options de vente sur le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500 et le Nasdaq et que le marché baisse, vos options de vente gagneront en valeur à mesure que ces indices chutent.

Étant donné que les options augmentent ou diminuent d’un pourcentage beaucoup plus élevé que les actions, même un petit nombre de contrats de vente peut compenser vos pertes de positions acheteur sur actions. À l’approche de l’expiration, vous avez la possibilité de vendre vos options de vente sur le marché libre ou d’exercer et de renoncer aux actions. C’est une stratégie très risquée et nécessite une certaine expérience avant de l’essayer pour la première fois.

Vendre des putains nus

Vendre un put nu implique de vendre les put que d’autres veulent acheter, en échange de primes en espèces. Dans un marché baissier, les acheteurs intéressés ne devraient pas manquer.

Lorsque vous vendez un contrat put, vous espérez que le put expire sans valeur à ou au-dessus de son  prix d’exercice. Si c’est le cas, vous en tirez profit en conservant la totalité de la prime, et la transaction se termine. Mais si le cours de l’action tombe en dessous du prix d’exercice et que le détenteur de l’option de vente exerce l’option, vous êtes obligé de prendre livraison des actions avec une perte.

La prime vous donne une certaine protection contre les inconvénients. Par exemple, disons que vous vendez un put du 21 juillet avec une grève de 10 $ et que la prime qui vous est payée est de 0,50 $. Cela vous donne un coussin allant jusqu’à 9,50 $ pour lequel maintenir le seuil de rentabilité.

Avec les put nus, vous êtes le destinataire d’une transaction dérivée, donc la meilleure stratégie peut être de continuer à vendre des options de vente à court terme sur des sociétés solides qui ne vous dérangeraient pas si vous deviez le faire, surtout si elles versent des dividendes. Même dans un marché baissier, il y aura des périodes où les cours des actions augmenteront, ce qui vous fera profiter de ces ventes de vente à court terme. Mais attention: si le marché continue de baisser, ces options de vente courtes peuvent générer des pertes importantes pour vous.

Trouver les actifs dont le prix augmente

Il est utile de faire des recherches sur les marchés baissiers passés, afin de voir quels stocks, secteurs ou actifs ont réellement augmenté (ou du moins se sont maintenus lorsque tout autour d’eux le marché était en plein essor).

Parfois, les métaux précieux, comme l’or et l’argent, surclassent. Les stocks de produits alimentaires et de soins personnels – souvent appelés «stocks défensifs» – se portent généralement bien. Il y a des moments où les obligations augmentent à mesure que les actions baissent. Parfois, un secteur particulier du marché, comme les services publics, l’immobilier ou les soins de santé, peut bien se porter, même si d’autres secteurs perdent de la valeur.

De nombreux sites Web financiers publient les performances du secteur pour différentes périodes, et vous pouvez facilement voir quels secteurs surpassent actuellement les autres. Commencez à allouer une partie de votre trésorerie à ces secteurs, car une fois qu’un secteur se porte bien, il fonctionne généralement bien pendant une longue période. Les marchés baissiers peuvent également avoir différents catalyseurs, de sorte que cette stratégie peut également aider les investisseurs à allouer en conséquence.

La ligne de fond

Donc, comme vous pouvez le voir, nous n’avons pas à craindre un marché baissier, mais plutôt en employant des stratégies alternatives, nous pouvons très bien faire pendant ces périodes où beaucoup d’autres subissent des pertes importantes dans leurs portefeuilles.