Les 3 plus grandes idées fausses sur les actions à dividendes

Table des matières
Développer

• Le rendement élevé est roi
• Les actions à dividendes sont toujours ennuyeuses
• Les actions à dividendes sont toujours en sécurité
• La ligne de fond

L’une des premières choses que la plupart des nouveaux investisseurs apprennent est que  les  actions à dividendes sont une option judicieuse. Généralement considérées comme une option plus sûre que  les actions de croissance – ou d’autres actions qui ne rapportent pas de dividende – les actions à dividendes occupent quelques places, même dans les portefeuilles des investisseurs les plus novices. Pourtant, les actions à dividendes ne sont pas toutes les options somnolentes et sûres auxquelles nous avons été amenés à croire. Comme tous les investissements, les actions à dividendes sont de toutes formes et couleurs et il est important de ne pas les peindre avec un large coup de pinceau.

Voici les trois plus grandes idées fausses sur les actions à dividendes. Les comprendre devrait vous aider à choisir de meilleures actions à dividendes.

Le rendement élevé est roi

La plus grande idée fausse des actions à dividendes est qu’un rendement élevé   est toujours une bonne chose. De nombreux investisseurs en dividendes choisissent simplement une collection des actions les plus rémunératrices et espèrent le meilleur. Pour un certain nombre de raisons, ce n’est pas toujours une bonne idée.

Par exemple, jetez un œil à la liste hebdomadaire de SureDividend des actions mensuelles versant des dividendes. Lorsque vous filtrez cette liste en fonction des entreprises ayant le rendement du dividende le plus élevé, les principaux noms ne sont pas toujours les plus performants sur la base du rendement total. Le 17 mars 2018, Corpus Entertainment est la société la plus génératrice de dividendes, avec un rendement en dividendes de 26,9%. Cependant, il a un rendement total annualisé sur dix ans de -1,81% et un rendement total annualisé sur trois ans de -18,54%. Ainsi, alors qu’il avait le «meilleur» rendement du dividende, son rendement total n’était pas si impressionnant.

N’oubliez pas qu’un dividende est un pourcentage des bénéfices d’une entreprise qu’elle verse à ses propriétaires (actionnaires) sous forme de liquidités, également cité comme son ratio de distribution. L’argent versé sous forme de dividende n’est pas réinvesti dans l’entreprise. Si une entreprise paie aux actionnaires un pourcentage trop élevé de ses  bénéfices, cela peut être un signe que la direction préfère ne pas réinvestir dans l’entreprise en raison du manque d’ avantages. Par conséquent, le  ratio de distribution de dividendes, qui mesure le pourcentage des bénéfices qu’une entreprise verse aux actionnaires, est une mesure clé à surveiller, car c’est un signe qu’un payeur de dividendes a encore la flexibilité de réinvestir et de développer son activité.

Certains secteurs du marché ont une norme pour les paiements élevés et cela fait également partie de la structure d’entreprise du secteur. Les fiducies de placement immobilier (REIT) et la société en commandite principale (MLP) en sont deux exemples. Ces entreprises ont des taux élevés de paiement et rendement du dividende élevé, car il est bien ancrée dans leur structure.

Les actions à dividendes sont toujours ennuyeuses

Naturellement, quand il s’agit de verseurs de dividendes élevés, la plupart d’entre nous pensent aux sociétés de  services publics  et à d’autres entreprises à croissance lente. Ces entreprises viennent à l’esprit en premier parce que les investisseurs se concentrent trop souvent sur les actions les plus rentables. Si vous réduisez l’importance du rendement, les actions à dividendes peuvent devenir beaucoup plus intéressantes.

Certains des meilleurs traits qu’une action à dividende peut avoir sont l’annonce d’un nouveau dividende, des indicateurs de croissance élevés des dividendes au cours des dernières années ou la possibilité de s’engager davantage et d’augmenter le dividende (même si le rendement actuel est faible). Chacune de ces annonces peut être un développement très excitant qui peut faire fléchir le cours de l’action et se traduire par un meilleur rendement total. Bien sûr, essayer de prédire les dividendes de la direction et si un stock de dividendes augmentera à l’avenir n’est pas facile, mais il existe plusieurs indicateurs.

• Flexibilité financière: si une action a un faible ratio de distribution de dividendes mais qu’elle génère des niveaux élevés de flux de trésorerie disponible, elle a évidemment la possibilité d’augmenter son dividende. Les faibles   niveaux de capex et d’endettement sont également idéaux. En revanche, si une entreprise  s’endette pour maintenir son dividende, ce n’est pas bon signe.
• Croissance organique: la croissance des bénéfices est un indicateur, mais surveillez également  les flux de trésorerie  et les revenus. Si une entreprise connaît une croissance organique (c’est-à-dire une augmentation du trafic piétonnier, des ventes, des marges), ce n’est peut-être qu’une question de temps avant que le dividende ne soit augmenté. Cependant, si la croissance d’une entreprise provient d’investissements à haut risque ou d’une expansion internationale, un dividende pourrait être moins certain.

Les actions à dividendes sont toujours en sécurité

Les actions à dividendes sont connues pour être des investissements sûrs et fiables. Beaucoup d’entre elles sont des entreprises de grande valeur. Les S&P 100, qui fournit une liste des entreprises les plus importantes et les plus établies aux États-Unis, vous trouverez également une abondance de verseurs de dividendes sûrs et en croissance.

Cependant, ce n’est pas toujours parce qu’une entreprise produit des dividendes qu’elle constitue une valeur sûre. La direction peut utiliser le dividende pour apaiser les investisseurs frustrés lorsque l’action ne bouge pas.(En fait, de nombreuses entreprises sont connues pour le faire.) Par conséquent, pour éviter les pièges à dividendes, il est toujours important de considérer au moins comment la direction utilise le dividende dans sa stratégie d’entreprise. Les dividendes qui sont des prix de consolation pour les investisseurs pour un manque de croissance sont presque toujours de mauvaises idées. En 2008, les rendements en dividendes de nombreuses actions ont été poussés artificiellement à un niveau élevé en raison de la baisse des cours des actions. Pendant un moment, ces rendements en dividendes ont semblé tentants. Mais à mesure que la crise financière s’aggravait et que les bénéfices plongeaient, de nombreux programmes de dividendes ont été complètement supprimés. Une réduction soudaine d’un programme de dividendes fait souvent chuter les actions, comme ce fut le cas avec tant d’actions bancaires en 2008.4

La ligne de fond

En fin de compte, les investisseurs sont mieux servis en regardant au-delà du rendement du dividende, quelques facteurs clés qui peuvent aider à influencer leurs décisions d’investissement. Le rendement du dividende, en conjonction avec le rendement total, peut être un facteur primordial car on compte souvent sur les dividendes pour améliorer le rendement total d’un investissement. Se tourner uniquement vers des payeurs de dividendes sûrs peut également réduire considérablement l’univers des placements en dividendes.

De nombreuses actions à dividendes sont sûres et produisent des dividendes chaque année depuis plus de 25 ans, mais il existe également de nombreuses entreprises qui émergent dans l’espace des dividendes et qui peuvent être utiles à identifier lorsqu’elles commencent à s’introduire, car cela peut être un signe que leurs entreprises sont fortes ou substantielles se stabilisant à plus long terme, ce qui en fait de formidables ajouts au portefeuille.