Qu’est-ce que la gestion des revenus?

Avant de plonger dans ce qu’est la gestion des bénéfices, il est important d’avoir une solide compréhension de ce que nous entendons lorsque nous parlons de bénéfices. Les gains sont les bénéfices d’une entreprise. Les investisseurs et les analystes se tournent vers les bénéfices pour déterminer l’attrait d’une action particulière. Les entreprises dont les perspectives de bénéfices sont médiocres auront généralement des cours boursiers inférieurs à ceux qui ont de bonnes perspectives. N’oubliez pas que la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices à l’avenir joue un rôle très important dans la détermination du prix d’une action.

Cela dit, la gestion des bénéfices est une stratégie utilisée par la direction d’une entreprise pour manipuler délibérément lissage des revenus. Ainsi, plutôt que d’avoir des années de bénéfices exceptionnellement bons ou mauvais, les entreprises essaieront de maintenir les chiffres relativement stables en ajoutant et en supprimant des liquidités des comptes de réserve (connus familièrement sous le nom de comptes « cookie jar »).

Gestion des revenus et SEC

La gestion abusive des bénéfices est considérée par la Securities and Exchange Commission (SEC) comme «une fausse déclaration matérielle et intentionnelle des résultats». Lorsque le lissage des revenus devient excessif, la SEC peut imposer des amendes.

Malheureusement, il peut être difficile pour l’investisseur individuel de découvrir par lui-même les abus. Les lois comptables des grandes entreprises sont extrêmement complexes, ce qui fait qu’il est très difficile pour les investisseurs de détail de se saisir des scandales comptables avant qu’ils ne surviennent. Cependant, comprendre les différents types de gestion des bénéfices peut permettre aux investisseurs de détecter plus facilement lorsqu’une entreprise utilise ces techniques pour manipuler ses résultats.

Types de gestion des revenus

Un type de gestion des bénéfices est lorsqu’une entreprise adopte une procédure comptable qui donne l’impression que l’entreprise génère des bénéfices plus élevés sur une période de temps à court terme. L’effondrement et la faillite largement médiatisés du géant de l’énergie Enron Corporation en décembre 2001 en sont un exemple. La société a utilisé de fausses participations et des principes comptables hors livres pour manipuler son bilan. Le but était de masquer les passifs de l’entreprise et de gonfler les bénéfices.

Une autre forme de gestion des bénéfices concerne la manière dont une entreprise capitalise ses coûts. Plutôt que de comptabiliser immédiatement les coûts en charges dans son bilan, une société capitalisera les coûts en tant qu’actifs sur une période plus longue. En retardant l’enregistrement des dépenses, l’entreprise peut gonfler ses bénéfices, au moins à court terme.

Détecter la gestion des revenus

analyse des états financiers des rapports trimestriels et annuels d’une entreprise.

Voici quelques signes qu’une entreprise pourrait utiliser des techniques de gestion des bénéfices pour fausser les chiffres de ses états financiers:

• Réclamer une croissance des revenus qui ne s’accompagne pas d’une croissance correspondante des flux de trésorerie.
• Signaler une augmentation des bénéfices qui se produit uniquement au cours du dernier trimestre de l’exercice.
• Expansion des immobilisations au-delà de ce qui est considéré comme normal pour l’entreprise et / ou l’industrie.
• Exagérer la valeur nette d’un actif en négligeant d’utiliser le bon plan d’ amortissement.