Système de trading à triple écran – Partie 1

Ressemblant plus à un test de diagnostic médical qu’à une méthode de trading financier, le système de trading à triple écran a été développé par le Dr Alexander Elder en 1985. Bien que ce soit une erreur compréhensible à faire, le triple écran n’a rien à voir avec le nombre de affichages physiques utilisés. L’allusion à la médecine, ou «dépistage», n’est pas un hasard: le Dr Elder a travaillé pendant de nombreuses années comme psychiatre à New York avant de s’engager dans le commerce financier. Depuis, il a écrit des dizaines d’articles et de livres, dont « Trading for a Living » (1993) et a pris la parole lors de plusieurs conférences importantes.

L’argument pour diverses méthodes de négociation

De nombreux traders adoptent un seul écran ou indicateur qu’ils appliquent à chaque transaction. En principe, il n’y a rien de mal à adopter et à adhérer à un indicateur unique pour la prise de décision. En fait, la discipline impliquée dans le maintien de la concentration sur une seule mesure est liée à la discipline du trader et est peut-être l’un des principaux déterminants du succès en tant que commerçant.

Et si l’indicateur que vous avez choisi est fondamentalement défectueux? Et si les conditions du marché évoluaient de sorte que votre écran unique ne puisse plus tenir compte de toutes les éventualités opérant en dehors de sa mesure? Le fait est que, parce que le marché est très complexe, même les indicateurs les plus avancés ne peuvent pas fonctionner tout le temps et dans toutes les conditions du marché.

Choisir des indicateurs

Par exemple, dans une tendance haussière du marché, les indicateurs de suivi de tendance augmentent et émettent des signaux «d’achat» tandis que les oscillateurs suggèrent que le marché est surachat et émettent des signaux de «vente». Dans les tendances à la baisse, les indicateurs de suivi de tendance suggèrent de vendre à découvert, mais les oscillateurs deviennent survendus et émettent des signaux d’achat. Dans un marché qui évolue fortement à la hausse ou à la baisse, les indicateurs de suivi de tendance sont idéaux, mais ils sont sujets à des changements rapides et brusques lorsque les marchés s’échangent dans des fourchettes. Dans les fourchettes de négociation, les oscillateurs sont le meilleur choix, mais lorsque les marchés commencent à suivre une tendance, les oscillateurs émettent des signaux prématurés.

Pour déterminer un équilibre de l’opinion des indicateurs, certains traders ont essayé de faire la moyenne des signaux d’ achat et de vente émis par divers indicateurs. Mais il y a un défaut inhérent à cette pratique. Si le calcul du nombre d’indicateurs de suivi de tendance est supérieur au nombre d’oscillateurs utilisés, alors le résultat sera naturellement biaisé vers un résultat de suivi de tendance, et vice versa.

Elder a développé un système pour lutter contre les problèmes de calcul de moyenne simple tout en tirant parti des meilleures techniques de suivi de tendance et d’oscillateur. Le système d’Elder est destiné à compenser les lacunes des indicateurs individuels en même temps qu’il sert à détecter la complexité inhérente au marché. Comme un marqueur à triple écran en science médicale, le système de trading à triple écran applique non pas un ou deux, mais trois tests uniques (écrans) à chaque décision de trading, qui forment une combinaison d’indicateurs et d’oscillateurs de suivi de tendance.

Le problème des cadres temporels statiques

Il existe, cependant, un autre problème avec les indicateurs de suivi de tendance populaires qui doivent être résolus avant de pouvoir être utilisés. Le même indicateur de suivi de tendance peut émettre des signaux contradictoires lorsqu’il est appliqué à des périodes différentes. Par exemple, le même indicateur peut pointer vers une tendance haussière dans un graphique journalier et émettre un signal de vente et pointer vers une tendance baissière dans un graphique hebdomadaire. Le problème est encore amplifié avec les graphiques intrajournaliers. Sur ces graphiques à court terme, les indicateurs de suivi de tendance peuvent fluctuer entre les signaux d’achat et de vente sur une base horaire ou même plus fréquente.

Afin de lutter contre ce problème, il est utile de diviser les délais en unités de cinq. En divisant les graphiques mensuels en graphiques hebdomadaires, il y a 4,5 semaines à un mois. En passant des graphiques hebdomadaires aux graphiques quotidiens, il y a exactement cinq jours de négociation par semaine. En progressant d’un niveau plus loin, des graphiques quotidiens aux graphiques horaires, il y a entre cinq et six heures par jour de trading. Pour les day traders, les graphiques horaires peuvent être réduits à des graphiques de 10 minutes (dénominateur de six) et, enfin, de graphiques de 10 minutes à des graphiques de deux minutes (dénominateur de cinq).

Le nœud de ce concept de facteur de cinq est que les décisions commerciales doivent être analysées dans le contexte d’au moins deux délais. Si vous préférez analyser vos décisions de trading à l’aide de graphiques hebdomadaires, vous devez également utiliser des graphiques mensuels. Si vous tradez en journée en utilisant des graphiques de 10 minutes, vous devez d’abord analyser les graphiques horaires.

Gestion du temps

Une fois que le commerçant a décidé du délai à utiliser dans le cadre du système à triple écran, il l’appelle ensuite le délai intermédiaire. Le délai à long terme est d’un ordre de cinq plus long; le délai à court terme est d’un ordre de grandeur plus court. Les traders qui effectuent leurs transactions pendant plusieurs jours ou semaines utiliseront des graphiques quotidiens comme délais intermédiaires. Leurs délais à long terme seront des graphiques hebdomadaires; les graphiques horaires seront leur calendrier à court terme. Les day traders qui conservent leurs positions pendant moins d’une heure utiliseront un graphique de 10 minutes comme période intermédiaire, un graphique horaire comme période à long terme et un graphique de deux minutes comme période à court terme.

Le système de trading à triple écran nécessite que le graphique de la tendance à long terme soit d’abord examiné. Cela garantit que le commerce suit la marée de la tendance à long terme tout en permettant l’entrée dans les transactions à des moments où le marché évolue brièvement contre la tendance. Les meilleures opportunités d’achat se produisent lorsqu’un marché en hausse fait une baisse plus brève; les meilleures opportunités de shorting sont indiquées lorsqu’un marché en baisse rebondit brièvement. Lorsque la tendance mensuelle est à la hausse, les baisses hebdomadaires représentent des opportunités d’achat. Les rallyes horaires offrent des opportunités de short lorsque la tendance quotidienne est à la baisse.