Taux de référence WM / Reuters
Quels sont les taux de référence WM / Reuters
Les taux de référence WM / Reuters FX sont comptant et àterme change les taux qui sont utilisés comme taux standard pour portefeuille évaluation et lamesure du rendement. Le service WM / Reuters Closing Spot Rate a été introduit en 1994 pour fournir des taux de change standardqui permettraient de comparer plus précisément les évaluations des portefeuilles entre elles et avec les indices de référence financiers, sans avoir à tenir compte des écarts de devises.
Lestaux de référence WM / Reuters FXsont fournis par Thomson Reuters, qui a acquis l’activité de calcul des taux de la World Markets Company (WM) auprès de State Street en 2016.
Principes de base des taux de référence WM / Reuters
Le service WM / Reuters d’origine fournissait quotidiennement des taux au comptant de clôture pour 40 devises. Le service s’est depuis étendu à 155 devises au comptant de clôture couvertes sur une base horaire. En outre, WM / Reuters fournit également des taux de clôture pour les forwards de devises et les forwards non livrables (NDF) horaires intrajournaliers pour les taux au comptant, à terme et NDF, ainsi que des données historiques.
Alors que la plupart des principaux compilateurs d’indices d’actions et d’obligations utilisent les taux de référence de WM / Reuters dans leurs calculs, les taux sont également utilisés à d’autres fins telles que le calcul des taux de référence pour le règlement des dérivés financiers. Certaines banques fournissent également un service à leurs clients en leur offrant une garantie de négocier aux taux WM / Reuters.
À emporter
- Les taux de référence WM / Reuters sont des taux de change au comptant et à terme utilisés comme taux standard pour l’évaluation du portefeuille et la mesure de la performance.
Comment les tarifs sont-ils déterminés
Les taux de référence WM / Reuters sont déterminés sur une période de cinq minutes, de 2 minutes 30 secondes avant à 2 minutes 30 secondes après l’heure du correctif, qui est généralement 16 heures à Londres. Au cours de cette fenêtre de cinq minutes, les taux d’offre et d’offre du système de correspondance des ordres et les transactions réellesexécutées sont capturés.Étant donné que les transactions se produisent en millisecondes, seul un échantillon est capturé, plutôt que chaque transaction. L’enchère et l’offre médianes sont calculées en utilisant des taux valides sur la période de fixation, et le taux moyen est ensuite calculé à partir de ceux-ci.
L’importance de ces taux réside dans le fait qu’ils sont utilisés pour valoriser des milliers de milliards de dollars d’investissements détenus par les gestionnaires de fonds et les fonds de pension. En 2013, la méthode de fixation des taux WM / Benchmark a fait l’objet d’un examen minutieux, après que des allégations généralisées de collusion et de manipulation des taux par les traders ont fait surface.