Large fossé économique
Qu’est-ce qu’un large fossé économique?
Un large fossé économique est un type d’ avantage concurrentiel durable possédé par une entreprise qui fait qu’il est difficile pour les concurrents d’épuiser sa part de marché. Le terme fossé économique a été rendu populaire par l’investisseur Warren Buffett et est dérivé des douves remplies d’eau qui entouraient les châteaux médiévaux. Plus les douves sont larges, plus il serait difficile pour un envahisseur d’atteindre le château.
Un large fossé économique peut être causé par plusieurs facteurs qui pourraient rendre difficile pour d’autres entreprises de voler des parts de marché. Ces facteurs peuvent inclure des barrières élevées à l’entrée dans l’industrie, ou l’entreprise avec le fossé peut détenir des brevets sur plusieurs produits qui sont essentiels à la fourniture de leur produit ou service particulier.
Points clés à retenir
- Un fossé économique est un avantage distinct pour une entreprise par rapport à ses concurrents qui lui permet de protéger sa part de marché et sa rentabilité.
- Un large fossé économique est difficile à imiter ou à reproduire (par exemple, identité de marque, brevets) et crée ainsi une barrière efficace contre la concurrence d’autres entreprises.
- Les entreprises dotées d’un large fossé économique sont en mesure de générer de grandes quantités de flux de trésorerie disponibles et ont des antécédents de rendements solides.
Comprendre un large fossé économique
Le terme fossé économique, popularisé par Warren Buffett, fait référence à la capacité d’une entreprise à conserver des avantages concurrentiels par rapport à ses concurrents afin de protéger ses bénéfices à long terme et sa part de marché des entreprises concurrentes. Tout comme un château médiéval, le fossé sert à protéger ceux qui se trouvent à l’intérieur de la forteresse et leurs richesses des étrangers.
Les entreprises qui possèdent au moins un facteur du modèle des 5 forces de Porter posséderaient un large fossé économique. Par exemple, une entreprise qui détient un brevet exclusif pour la création d’un médicament miracle empêcherait effectivement les concurrents potentiels de se lancer dans son activité. Le fait d’avoir peu ou pas de concurrents permettrait à l’entreprise de générer continuellement des profits élevés.
Une entreprise qui existe dans une entreprise où les coûts de démarrage sont prohibitifs pour les petits entrants aurait également un large fossé. Une entreprise crée un fossé économique de plusieurs manières qui lui permet d’avoir un avantage significatif sur ses concurrents.
Sources de douves économiques
Une entreprise capable de maintenir de faibles dépenses d’exploitation par rapport à ses ventes par rapport à ses pairs présente des avantages en termes de coûts, et elle peut compromettre sa concurrence en baissant les prix et en tenant ses concurrents à distance. Prenons l’exemple de Wal-Mart Stores Inc., qui a un volume de ventes immense et négocie des prix bas avec ses fournisseurs, ce qui se traduit par des produits à faible coût dans ses magasins qui sont difficiles à reproduire par ses concurrents.
Les actifs incorporels font référence aux brevets, marques et licences qui permettent à une entreprise de protéger son processus de production et de facturer des prix élevés. Alors que les marques sont généralement dérivées d’offres de produits et de marketing supérieurs, les brevets sont obtenus à la suite des dépôts des entreprises auprès des gouvernements pour protéger le savoir-faire pendant une période de temps spécifique, généralement 20 ans. Les sociétés pharmaceutiques réalisent des bénéfices élevés grâce aux médicaments brevetés après avoir dépensé des milliards en recherche et développement.
Une échelle efficace survient lorsqu’un marché particulier est mieux desservi par un nombre limité d’entreprises, ce qui leur confère un statut de quasi- monopole. Les entreprises de services publics sont des exemples d’entreprises dont la taille est efficace et nécessaire pour fournir de l’électricité et de l’eau à leurs clients dans une seule zone géographique. Construire une deuxième entreprise de services publics dans la même zone serait trop coûteux et inefficace.
Les coûts de changement sont un autre type de fossé économique, ce qui fait qu’il est très long et coûteux pour les consommateurs de changer de produit ou de marque. Autodesk Inc. propose diverses solutions logicielles pour les ingénieurs et les concepteurs qui sont très difficiles à maîtriser. Une fois qu’un client Autodesk commence à utiliser son logiciel, il est peu probable qu’il change, ce qui permet à Autodesk de facturer des prix plus élevés pour ses produits.
L’effet de réseau peut renforcer davantage les douves économiques d’une entreprise en valorisant davantage ses produits à mesure que les gens les utilisent. Les marchés en ligne tels qu’Amazon et eBay, qui sont très populaires parmi les consommateurs en raison du grand nombre de personnes qui achètent et vendent divers produits via leurs plates-formes, sont un exemple d’effet de réseau.