Pourquoi la divergence MACD peut être un signal peu fiable

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce que la divergence des indicateurs?
• Problèmes de divergence MACD
• Utiliser l’action des prix avec divergence
• La ligne de fond

La divergence MACD est discutée dans la plupart des livres de trading et fréquemment citée comme la raison des inversions de tendance, ou pourquoi une tendance pourrait s’inverser. Avec le recul, la divergence semble grande; de nombreux exemples peuvent être trouvés où une inversion a été précédée par une divergence MACD.

Regardez bien cependant, et vous constaterez que de nombreux inversions ne sont pas précédés de divergence, et souvent la divergence n’entraîne pas du tout un renversement. Donc, avant de supposer que la divergence est un outil fiable à utiliser dans votre trading, approfondissons ce qu’est la divergence MACD, ses causes et comment améliorer l’utilisation de la divergence.

Qu’est-ce que la divergence des indicateurs?

La divergence d’indicateur se produit lorsqu’un oscillateur ou un indicateur de momentum, tel que l’  indicateur de divergence de convergence moyenne mobile (MACD), ne confirme pas le mouvement des prix. Par exemple, le cours d’une action atteint un nouveau sommet tandis que l’ indicateur MACD ou indice de force relative (RSI) fait un plus haut plus bas.

Le graphique ci-dessus montre un exemple de divergence lors d’une tendance haussière. Le prix continue à augmenter, mais le MACD à plusieurs reprises ne fait pas de nouveaux sommets et crée à la place des sommets plus bas.

La divergence des indicateurs a pour but de montrer que l’élan diminue pendant une tendance et est donc plus susceptible de s’inverser. Cependant, la divergence n’est pas bonne pour déterminer le moment où un renversement se produira, comme le montre le graphique ci-dessus. Dès 2012, la divergence était présente sur le graphique, même si la tendance haussière s’est poursuivie en 2015, avec des reculs importants fin 2014 et 2015. Il s’agit d’une divergence baissière: lorsque l’indicateur atteint des sommets plus bas alors que le prix fait des oscillations plus élevées.

Une divergence haussière se produit lorsque le prix fait des bas de swing plus bas tandis que l’indicateur fait des bas plus élevés. Il vise à montrer que la dynamique de vente ralentit et que la tendance baissière est plus susceptible de s’inverser. Le graphique ci-dessous montre une divergence haussière; les plus bas de la MACD augmentent tandis que le prix continue de baisser. Malgré la présence de divergences entre mi-2013 et fin 2015, le prix a poursuivi sa tendance à la baisse.

Problèmes courants liés à la divergence MACD

L’un des principaux problèmes de la divergence est qu’elle signale souvent une inversion (possible), mais aucune inversion réelle ne se produit – un faux positif. L’autre problème est que la divergence ne prévoit pas tous les inversions. En d’autres termes, il prédit trop de retournements qui ne se produisent pas et pas assez de retournements de prix réels.

Nous verrons comment gérer ces problèmes dans la section suivante. Premièrement, voici deux causes courantes de faux positifs – qui se produisent presque toujours dans certaines situations mais ne conduisent pas nécessairement à un renversement.

La divergence se produira toujours lorsqu’il y a un mouvement brusque (grand mouvement dans un court laps de temps) suivi d’un mouvement moins brusque. C’est en fait ce que la divergence est censée capturer, car de nombreux traders pensent que si le mouvement des prix ralentit, il est sur le point de s’inverser.

Le tableau ci – dessous montre un stock béant supérieur, puis d’ accélérer à la hausse. Ce mouvement rapide et important des prix fait bondir la MACD, et comme le prix ne peut pas continuer à s’écarter plus haut, une divergence se produit. La divergence dans ce cas n’indique pas un renversement, mais simplement que le mouvement des prix est plus lent que le mouvement des prix (écart plus élevé) qui a fait bondir l’indicateur. L’écart a provoqué un saut inhabituel de l’indicateur, de sorte que lorsque le prix revient à un comportement plus «normal», une divergence se produit. Chaque vague de prix d’une tendance est différente, et toutes les vagues de prix ne se déplaceront pas rapidement dans un laps de temps très court. Dans ce cas, la hausse des prix a été suivie d’une hausse plus lente des prix, entraînant une baisse de la lecture de la MACD mais pas un renversement.

Après un mouvement de prix brutal, le mouvement de prix qui suit sera presque toujours plus lent (couvrant moins de distance ou le couvrant dans un laps de temps plus court), même si la tendance peut être encore en vigueur.

Une divergence «faux positif» se produit aussi souvent lorsque le prix se déplace latéralement, comme dans une fourchette ou un triangle suivant une tendance. Comme indiqué précédemment, un ralentissement (mouvement latéral ou mouvement de tendance lent) du prix amènera le MACD à s’éloigner de ses extrêmes antérieurs et à graviter vers la ligne zéro.

La MACD gravite vers la ligne zéro lorsque le prix se déplace latéralement parce que la distance entre la moyenne mobile de 26 périodes et la moyenne mobile de 12 périodes – ce que la MACD mesure – se rétrécit. Les moyennes mobiles (illustrées ci-dessous) ont beaucoup plus de mal à s’éloigner les unes des autres lorsque le prix évolue latéralement. Les signaux que la MACD peut fournir pendant que cela se produit sont dégradés, car les moyennes mobiles – sur lesquelles l’indicateur est basé – ne fonctionnent pas bien dans les marchés instables ou latéraux. (Les moyennes mobiles ont tendance à mieux fonctionner dans les tendances.)

Étant donné que le MACD gravitera presque toujours vers zéro et s’éloignera probablement des hauts ou des bas extrêmes de la MACD, lorsque le prix se déplace latéralement, le MACD affichera presque toujours une divergence. Habituellement, ces signaux seront de peu d’utilité car le MACD ne fait que flotter autour de la ligne zéro alors que les moyennes mobiles vont et viennent.

Après avoir discuté de certains des problèmes potentiels avec le MACD et de ce qu’il faut surveiller, voici quelques moyens d’améliorer la divergence MACD en utilisant également l’ analyse de l’ action des prix.

Utilisez toujours l’action des prix en cas de divergence

Le prix est l’indicateur ultime, les indicateurs de momentum manipulant simplement les données de prix. Utilisez l’action des prix pour aider à la prise de décision lors de l’utilisation du MACD.

Voici quelques conseils de base pour ce faire:

• Attendez-vous à voir une divergence sur la MACD lorsque le mouvement des prix ralentit (par rapport aux vagues de prix précédentes) ou se déplace latéralement. Ce n’est pas nécessairement une indication d’un renversement.
• En cas de divergence, ne quittez pas une transaction en cours uniquement à cause de la divergence. Par exemple, si une action est dans une tendance haussière, ne quittez pas le commerce long simplement parce qu’il y a divergence. Comme indiqué, la divergence n’est pas un bon indicateur de timing et peut ne pas entraîner de renversement du tout.
• Si vous cherchez à entrer dans une transaction basée sur la divergence, attendez que le prix brise la tendance actuelle, confirmant la divergence, avant d’agir. Par exemple, si la tendance est en hausse, mais il y a divergence baissière, ne vont court une fois que le prix a éclaté de la tendance haussière et se déplace dans une tendance à la baisse. Dans une tendance haussière, le prix doit faire des hauts et des bas de swing plus bas pour indiquer une nouvelle tendance à la baisse. Pour qu’une tendance baissière s’inverse, le prix doit atteindre des hauts swing plus élevés et des bas swing plus élevés.
• Faites confiance à l’action des prix plus qu’à la divergence. Si le prix sort d’une tendance antérieure, tenez compte de l’avertissement même si la divergence n’était pas présente au moment du renversement.

Même avec ces lignes directrices, la divergence peut fournir des informations utiles sur certains métiers, mais pas sur d’autres. C’est un outil qui peut aider le commerce mais qui n’est pas parfait. Il est nécessaire de comprendre les faiblesses et d’aider à compenser en analysant également l’action des prix.

La ligne de fond

Utiliser des indicateurs ou des divergences n’est pas une mauvaise chose. La divergence montre que le prix perd de son élan par rapport aux fluctuations de prix antérieures, mais cela n’indique pas nécessairement un renversement de prix. La divergence n’a pas non plus besoin d’être présente pour que la tendance s’inverse. La divergence se produit presque toujours lorsque le prix fait un mouvement brusque dans le sens de la tendance, puis se déplace latéralement ou continue de tendance, mais à un rythme plus lent. Un mouvement brusque suivi d’une consolidation est souvent un signe de force de tendance, pas un renversement comme le suggérerait une divergence MACD.

Lorsque vous utilisez la divergence, comprenez ce qui la cause afin d’éviter certains des problèmes liés à la divergence des indicateurs. Analyser également l’action des prix; les ralentissements d’une tendance sont visibles sans l’utilisation de l’indicateur, tout comme les inversions de prix. Si vous utilisez la divergence, testez sa validité pour aider vos points d’entrée et de sortie sur une période de plusieurs mois pour déterminer si la divergence améliore ou non vos performances.