Le bon moment pour passer des fonds communs de placement aux ETFS

Table des matières

Développer

• ETF: les principes de base
• Avantages des ETF
• À qui les FNB sont-ils les mieux adaptés?
• Quand les FNB sont-ils le bon choix?
• La ligne de fond

Les fonds communs de placement ont longtemps été un choix populaire pour de nombreux investisseurs en raison du large éventail d’options disponibles et de la diversification automatique qu’ils offrent. Cependant, en fonction de ce que vous souhaitez retirer de votre portefeuille et de votre tolérance au risque et de votre stratégie d’investissement, il est peut-être temps de passer des fonds communs de placement aux fonds négociés en bourse.

Les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse (FNB) partagent de nombreux avantages. En outre, les FNB sont généralement plus efficaces sur le plan fiscal et abordables que les fonds communs de placement traditionnels. Comme tout produit d’investissement, les ETF ont toujours leurs inconvénients. Une compréhension claire de ce que les FNB peuvent offrir et du type d’investisseur pour lequel ils conviennent le mieux vous aidera à déterminer s’ils peuvent être un choix plus judicieux pour votre portefeuille et vos objectifs d’investissement actuels.

(Voir aussi: 5 raisons de choisir les fonds communs de placement plutôt que les FNB )

ETF: les principes de base

Les FNB sont en fait des fonds communs de placement  négociés sur le marché libre. À l’instar des fonds communs de placement, les FNB regroupent les contributions des actionnaires et investissent dans une gamme de titres. De plus, comme les fonds communs de placement, les FNB peuvent investir dans différents titres en fonction des objectifs du fonds en question. Contrairement aux fonds communs de placement, cependant, les FNB sont principalement des fonds gérés passivement qui investissent généralement dans les mêmes titres qu’un indice donné.

Les investisseurs peuvent acheter et vendre des ETF sur le marché secondaire comme des actions ou des obligations, ce qui les rend très liquides. De plus, la négociation basée sur le marché des FNB signifie qu’aucun actif n’a besoin d’être vendu pour financer les rachats des actionnaires, comme c’est souvent le cas avec les fonds communs de placement. Les ETF peuvent également utiliser des  processus de distribution et de rachat en nature dans lesquels l’investisseur émet ou rachète des actions de l’ETF en échange d’un panier d’actions correspondant au portefeuille du fonds, plutôt qu’en espèces.

Avantages des ETF

Parmi les nombreux avantages des FNB, il y a leurs ratios de frais relativement faibles par rapport aux fonds communs de placement similaires. Bien sûr, les FNB qui sont gérés activement entraînent des coûts légèrement plus élevés, mais sont généralement encore inférieurs à ceux des fonds communs de placement. Les FNB ne comportent pas de frais ni de frais 12b-1 comme le font les fonds communs de placement, bien que l’achat et la vente d’actions entraînent des frais de commission comme toute autre activité de négociation. Cependant, si vous cherchez à faire un seul gros investissement plutôt que plusieurs petits achats au fil du temps, les FNB peuvent être beaucoup plus abordables que les fonds communs de placement.

De plus, la stratégie d’investissement passive utilisée par la plupart des FNB les rend très efficaces sur le plan fiscal.Étant donné que ces fonds n’effectuent pas beaucoup de transactions, les chances qu’un FNB effectue fréquemment des distributions de gains en capital sont faibles. Chaque fois qu’un investissement rapporte des gains en capital ou des dividendes, il augmente la responsabilité fiscale de chaque actionnaire. Parce que les ETF font moins de distributions, ils sont plus fiscalement avantageux que les fonds communs de placement.

Le fait que les fonds ne sont généralement pas tenus de liquider des actifs pour couvrir les rachats des actionnaires (puisque les actions peuvent être achetées et vendues sur le marché libre ou rachetées contre des paniers d’actions) réduit encore l’impact fiscal des investissements en ETF.

À qui les FNB sont-ils les mieux adaptés?

Étant donné que la plupart des FNB sont des fonds indiciels, ils conviennent le mieux aux investisseurs qui souhaitent utiliser une stratégie d’achat et de conservation et qui sont convaincus que le marché générera des rendements positifs au fil du temps. Les ETF indexés n’investissent que dans les actions d’un indice sous-jacent, ils n’exigent donc pas qu’un gestionnaire actif analyse les transactions potentielles et choisisse comment investir en fonction de la recherche et de l’instinct. Contrairement aux placements dans des fonds communs de placement, qui nécessitent une analyse approfondie des antécédents du gestionnaire, investir dans un FNB indexé exige seulement que vous soyez optimiste sur l’indice sous-jacent.

La question de savoir si les FNB sont un bon choix pour vous dépend de ce que vous souhaitez tirer de votre investissement. Si vous recherchez un investissement abordable susceptible de générer des rendements modérés, sacrifiant le potentiel de gains plus élevés en échange d’un risque moindre, les FNB peuvent être une excellente option.

Bien entendu, certains ETF sont beaucoup plus risqués, à savoir les ETF à effet de levier et inversés. Ces fonds sont gérés dans le but de générer un certain multiple des rendements d’un indice, généralement deux ou trois fois le rendement quotidien. Bien que ceux-ci puissent générer de l’argent si le marché coopère, la volatilité du marché a tendance à rendre ces fonds moins que rentables à long terme. Un FNB à effet de levier peut être lucratif si vous souhaitez maintenir un style de trading actif  plutôt que de détenir un investissement pendant de longues périodes. Pourtant, vous devez avoir une tolérance au risque assez élevée.

Quand les FNB sont-ils le bon choix?

Le moment est peut-être venu de passer aux FNB si les fonds communs de placement ne répondent plus à vos besoins. Pour certains, le passage aux FNB est logique, car les dépenses associées aux fonds communs de placement peuvent absorber une part substantielle des bénéfices. De plus, si vous n’avez pas besoin d’un revenu de placement annuel et que vous préférez un placement dont la valeur augmentera au fil du temps sans augmenter votre obligation fiscale chaque année au moyen de distributions de gains en capital, les FNB peuvent être une option plus appropriée.

Si vous prévoyez de prendre votre retraite, les FNB peuvent être un complément utile à votre portefeuille de placements, surtout si vous investissez via un compte d’épargne à impôt différé tel qu’un401 (k) ou un IRA. Bien que le nombre de distributions effectuées par les FNB soit faible, l’utilisation de vos fonds de retraite pour investir offre une couche supplémentaire de protection fiscale. Les revenus des placements détenus dans des comptes de retraite ne sont pas imposés tant que vous ne les retirez pas.Étant donné que vous serez probablement dans une tranche d’imposition inférieure après votre retraite, cela peut vous faire économiser beaucoup d’argent. Si vous avez un Roth IRA, tout retrait admissible des revenus de placement est libre d’impôt.

La ligne de fond

Les fonds communs de placement et les FNB ont tous deux leurs avantages, mais il est peut-être temps d’évaluer si les placements de votre portefeuille servent vos objectifs de la manière la plus efficace. Si vous payez des frais pour un fonds dont le ratio de dépenses est élevé ou si vous payez trop d’impôts chaque année en raison de distributions de gains en capital indésirables, le passage aux FNB est probablement le bon choix pour vous.

Si votre investissement actuel est dans un fonds commun de placement indexé, recherchez un FNB qui accomplit la même chose à un coût beaucoup moins élevé. Si vous préférez un fonds géré activement qui cherche à battre le marché, les fonds communs de placement offrent certainement plus d’options que les FNB, bien que les FNB à haut risque / rendement élevé deviennent de plus en plus courants. Si les fonds communs de placement et les FNB répondent à certains de vos besoins d’investissement de différentes manières, bien sûr, il n’y a aucune raison pour que vous ne puissiez pas simplement choisir les deux!