Quelle est la différence entre les CAPEX et le fonds de roulement net?
Quelle est la différence entre les CAPEX et le fonds de roulement net?
Les dépenses d’investissement (CAPEX) et le fonds de roulement net sont tous deux essentiels au succès à court et à long terme d’une entreprise. Cependant, il existe des différences distinctes entre les deux métriques.
Comprendre en quoi les CAPEX diffèrent du fonds de roulement net
CAPEX
Les dépenses en capital sont des achats importants d’ actifs physiques ou corporels, qui seront utilisés pendant plus d’un an. En d’autres termes, les CAPEX peuvent consister en des achats d’ immobilisations visant à améliorer les bénéfices de l’entreprise à long terme. Les CAPEX peuvent également inclure des mises à niveau d’actifs existants tels que les machines, par exemple.
Points clés à retenir
- Les dépenses en capital (CAPEX) sont des achats d’actifs physiques ou corporels, tels que des immobilisations corporelles, avec une utilisation à long terme.
- Les CAPEX ont généralement des coûts étalés sur plusieurs années.
- Le fonds de roulement net mesure si une entreprise a suffisamment d’actifs courants (par exemple, trésorerie ou équivalents de trésorerie) pour couvrir ses passifs courants, qui sont des obligations financières exigibles dans un délai d’un an.
- Le fonds de roulement net mesure la liquidité à court terme d’une entreprise, tandis que le CAPEX est un investissement à long terme d’une entreprise.
D’autres exemples de CAPEX comprennent les immobilisations corporelles, les bâtiments, les ordinateurs et les véhicules de société. En tant que tels, les éléments de CAPEX ont tendance à avoir des coûts considérables répartis sur plusieurs années.
Les CAPEX peuvent également inclure des actifs incorporels ou non physiques, tels que des brevets et des licences. En outre, il existe des cas où la recherche et le développement peuvent être considérés comme des CAPEX.
Différentes industries nécessitent différents niveaux d’ investissement en capital. Par exemple, les entreprises manufacturières ont tendance à être à forte intensité de capital, ce qui signifie qu’elles ont des quantités substantielles d’équipement lourd ou d’immobilisations. En conséquence, ils classent à la fois l’achat initial de l’équipement et les mises à niveau de l’équipement existant comme une dépense en capital.
Fonds de roulement net
Le fonds de roulement net est une mesure de liquidité utilisée pour déterminer si une entreprise dispose de suffisamment d’actifs à court terme, appelés actifs courants, pour couvrir ses passifs à court terme, c’est-à-dire les passifs courants.
Les actifs courants comprennent la trésorerie , les équivalents de trésorerie, les débiteurs et les stocks. Les passifs courants sont des obligations financières dont l’échéance est inférieure à un an; au plus; beaucoup sont dus dans 90 jours ou moins.
Les passifs courants comprennent les créditeurs, les impôts sur les bénéfices, les dividendes, les contrats de location à court terme et les dettes qui arrivent à échéance dans un délai d’un an. Les actifs courants et les passifs courants sont inscrits au bilan.
Le fonds de roulement net est calculé en soustrayant les passifs courants des actifs courants. Le calcul est utilisé pour mesurer la liquidité à court terme d’une entreprise par les créanciers et les investisseurs.
Le fonds de roulement net est un ratio de liquidité ou de solvabilité; il montre combien d’argent une entreprise devrait avoir sous la main au cours des 12 prochains mois. Les entreprises dont le fonds de roulement net est faible peuvent avoir des difficultés à obtenir du financement auprès des créanciers, des investisseurs et des banques.
CAPEX vs fonds de roulement net
Le fonds de roulement net est différent du CAPEX car il mesure la liquidité à court terme d’une entreprise. CAPEX, en revanche, est un investissement à long terme dans l’avenir d’une entreprise.
Le fonds de roulement net est lié au CAPEX, bien qu’indirectement. Par exemple, une entreprise qui génère constamment un fonds de roulement net positif devrait avoir la viabilité financière nécessaire pour faire des dépenses en capital ou obtenir un financement pour les dépenses en capital.