Quels facteurs réduisent les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation?
Le flux de trésorerie d’exploitation est le flux de trésorerie généré par les activités régulières d’une entreprise. Le flux de trésorerie d’exploitation commence par le bénéfice net du compte de résultat, s’ajoute en trésorerie, puis intègre tout changement (en ajoutant ou en soustrayant) au fonds de roulement.
Pour créer une stratégie qui évite les baisses de trésorerie provenant des opérations, les entreprises doivent se concentrer sur la maximisation du revenu net et l’optimisation des ratios d’efficacité.
Les facteurs suivants réduiront tous les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation:
1. Diminution du revenu net
Le tableau des flux de trésorerie commence par le bénéfice net, qui est égal aux revenus moins tous les coûts, taxes comprises. Étant donné que les flux de trésorerie opérationnels sont associés au bénéfice net, toute variation du résultat net aurait une incidence sur les flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles. Si les revenus diminuent ou les coûts augmentent, avec le facteur résultant d’une diminution du bénéfice net, cela se traduira par une diminution des flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.
2. Modifications du fonds de roulement
Les utilisations les plus importantes de la trésorerie provenant des activités d’exploitation sont les variations du fonds de roulement, qui comprend les actifs courants et les passifs courants. Les augmentations et diminutions des actifs et passifs courants sont reflétées dans le tableau des flux de trésorerie. La croissance de l’actif ou la diminution du passif d’une période à l’autre constitue une utilisation de trésorerie et réduit les flux de trésorerie liés à l’exploitation.
La gestion du fonds de roulement est évaluée par des ratios d’efficacité tels que la rotation des stocks, les jours de ventes en cours et les jours à payer en souffrance.
Rotation des stocks plus faible
La rotation des stocks est calculée en trouvant le ratio des ventes d’une période par rapport aux stocks à la fin de la période. Une rotation des stocks plus faible indique généralement une gestion des stocks moins efficace. Une mauvaise gestion des stocks augmente le niveau des stocks sur le bilan à un moment donné, ce qui signifie que les stocks ne sont pas vendus. Il s’agit d’une utilisation de trésorerie qui diminue les flux de trésorerie liés à l’exploitation.
Croissance en jours de ventes exceptionnelles
Les jours de ventes exceptionnelles mesurent la rapidité avec laquelle une entreprise collecte les liquidités des clients. Cette mesure est calculée en multipliant le nombre de jours dans une période par le ratio des comptes débiteurs sur les ventes de crédit au cours de la période. Si les jours de ventes en cours augmentent, cela indique de mauvaises pratiques de recouvrement des créances, ce qui signifie qu’une entreprise n’est pas payée pour les articles qu’elle a vendus. Cela conduit à des actifs courants plus élevés, constituant une utilisation de trésorerie qui diminue les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation.
Déclin du nombre de jours payables en souffrance
Les jours impayés mesurent la rapidité avec laquelle une entreprise paie ses fournisseurs. Il est calculé en multipliant les jours de la période par le rapport des comptes créditeurs au coût des revenus dans une période. Lorsque le nombre de jours exigibles en souffrance diminue, le temps nécessaire à une entreprise pour s’installer avec ses fournisseurs diminue, ce qui signifie qu’elle paie ses fournisseurs plus rapidement, ce qui signifie que l’argent sort plus tôt. Cela réduit les comptes créditeurs au bilan. La réduction des passifs courants est une utilisation de la trésorerie, ce qui diminue les flux de trésorerie liés à l’exploitation.
La ligne de fond
Le flux de trésorerie provenant des opérations est une mesure importante qui indique combien de trésorerie une entreprise génère de ses activités commerciales. Il tire une grande partie de sa fonction du compte de résultat et du bilan, comme le résultat net et le fonds de roulement. Une modification des facteurs qui composent ces postes, tels que les ventes, les coûts, les stocks, les comptes clients et les comptes créditeurs, affecte tous les flux de trésorerie liés aux opérations.