Quels dérivés sont des types d’engagements à terme?

Un dérivé est un type de titre dans lequel le prix du titre dépend des actifs sous-jacents. Un dérivé peut avoir un engagement à terme, c’est-à-dire un accord d’achat ou de vente d’un actif à une date future à un prix prédéterminé. Il existe trois principaux types de dérivés avec engagements à terme : les contrats à terme, les contrats à terme et les swaps.

Contrats à terme

Un contrat à terme est un contrat entre deux parties qui dicte quelle partie achète ou vend l’actif sous-jacent à un prix prédéterminé à une date future. Un contrat à terme peut être adapté à n’importe quel actif et date de livraison. Il est considéré comme un dérivé car son prix dépend du prix de l’actif sous-jacent.

Par exemple, supposons que la banque A veuille acheter une tonne d’or dans un an. En revanche, la banque B possède actuellement une tonne d’or qu’elle souhaite vendre dans un an. Les deux banques pourraient conclure un contrat à terme et convenir d’un prix et d’une date pour la transaction.

Contrats à terme

Un contrat à terme est un contrat entre deux parties qui conviennent d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent particulier à un prix prédéterminé dans le futur. Un contrat à terme est standardisé et se négocie sur une bourse à terme. Le prix d’un contrat à terme est dérivé du prix d’un actif sous-jacent et comporte également un engagement à terme; l’achat ou la vente de l’actif sous-jacent a lieu à une date future.

Swaps

Un swap est un autre dérivé qui a un engagement à terme. Un swap est un accord entre deux parties pour échanger une série de flux de trésorerie futurs et est conçu pour répondre aux besoins de chaque partie. Les swaps dépendent d’un instrument financier sous-jacent, comme des devises et des matières premières, et l’échange de l’instrument sous-jacent a lieu à une date future.