Quelle est la différence entre la gestion d’actifs passive et active?
La gestion d’actifs utilise deux stratégies d’investissement principales qui peuvent être utilisées pour générer des rendements: la gestion d’actifs active et la gestion d’actifs passive. La gestion active d’actifs se concentre sur la surperformance d’un indice de référence, tel que l’indice S&P 500, tandis que la gestion passive vise à imiter les avoirs en actifs d’un indice de référence particulier.
Expliquer la différence entre la gestion passive et active des actifs
Les investisseurs et les gestionnaires de portefeuille qui mettent en œuvre une stratégie de gestion d’actifs active visent à surperformer les indices de référence en achetant et en vendant des titres, tels que des actions, des options et des contrats à terme. La gestion active des actifs implique l’analyse des tendances du marché, des données économiques et politiques et des actualités spécifiques à l’entreprise. Après avoir analysé ces types de données, les investisseurs actifs achètent ou vendent des actifs. Les gérants actifs visent à générer des rendements supérieurs à ceux des gérants de fonds qui reflètent les avoirs de titres cotés sur un indice. En règle générale, les frais de gestion évalués sur les portefeuilles et les fonds actifs sont élevés.
Conseiller Insight
Kevin Michels, CFP®, EA Medicus Wealth Planning, Draper, UT
De nombreux fonds communs de placement utilisent une gestion active. Par exemple, un fonds commun de placement qui investit dans de grandes sociétés américaines utiliserait très probablement l’indice S&P 500 comme indice de référence. L’objectif du fonds serait de surperformer le rendement du S&P 500. Le fonds le fera en employant un gestionnaire et une équipe d’analystes. Le gestionnaire du fonds choisira des actions qui, selon lui, surperformeront le S&P 500.
Normalement, vous payez plus pour investir dans un fonds géré activement puisque vous payez pour l’expertise du gestionnaire de fonds.
La gestion passive est généralement effectuée via des ETF ou des fonds communs de placement indiciels, qui suivent un indice de référence. L’objectif est d’égaler le rendement d’une référence, comme le S&P 500. En règle générale, il est beaucoup moins coûteux d’employer une gestion passive, car vous ne payez pas un gestionnaire pour son expertise.
Contrairement à la gestion d’actifs active, la gestion d’actifs passive consiste à acheter des actifs détenus dans un indice de référence. Une approche de gestion d’actifs passive alloue un portefeuille similaire à un indice de marché et applique une pondération similaire à celle de cet indice. Contrairement à la gestion d’actifs active, la gestion d’actifs passive vise à générer des rendements similaires à ceux de l’indice choisi.
Par exemple, le SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) est un fonds géré passivement pour les investisseurs à long terme qui vise à refléter la performance de l’indice S&P 500. Le gestionnaire de SPY gère passivement le fonds négocié en bourse (ETF) en achetant des actions de grande capitalisation détenues dans l’indice S&P 500. Contrairement aux fonds gérés activement, SPY a un faible ratio de dépenses en raison de sa stratégie d’investissement passive et de son faible taux de rotation.