IPO vs problème chevronné: quelle est la différence?
Introduction en bourse et problème chevronné: un aperçu
Une offre publique initiale (IPO) se produit lorsqu’une entreprise offre des actions ou des titres de créance au public pour la première fois dans le but de lever des capitaux. En revanche, si une entreprise est déjà cotée en bourse et décide simplement de libérer des actions ou des titres de créance supplémentaires, elle est considérée comme un problème chevronné.
Introduction en bourse
Lorsqu’une société privée décide de lever des capitaux en offrant pour la première fois des actions ou des titres de créance au public, elle procède à une offre publique initiale, à partir de laquelle elle devient une société cotée en bourse.
Si et quand une société décide de vendre des actions de ses actions au public pour lever des fonds pour des opérations ou d’autres utilisations, elle fait appel aux services d’une ou plusieurs banques d’investissement pour agir en tant que souscripteurs responsables de la gestion du processus de souscription de l’introduction en bourse.
Les souscripteurs aident la société à organiser et à déposer les informations requises par les régulateurs; ils créent également un prospectus divulguant toutes les informations pertinentes sur la société (couvrant les bases de l’investissement concernant les finances et les opérations) et les mettant à la disposition du public.
Les entreprises seront généralement inscrites via une introduction en bourse ou libéreront des actions de propriété supplémentaires afin de financer une expansion qu’elles n’ont actuellement pas les liquidités nécessaires pour se couvrir.
Les preneurs fermes évaluent la valeur des actions à émettre et, en même temps, déterminent le prix initial auquel les nouvelles actions se vendent au public. Une fois que les actions initiales sont achetées lors de l’introduction en bourse, elles commencent à se négocier auprès du public sur le marché secondaire.
Problème chevronné
Lorsqu’une société cotée en bourse existante décide de lever des capitaux supplémentaires en vendant au public des actions supplémentaires de ses actions ou de ses titres de créance, l’offre d’actions est considérée comme une question chevronnée.
Les émissions chevronnées, également appelées offres secondaires ou offres ultérieures, impliquent l’émission d’actions supplémentaires d’une société cotée en bourse au public. Étant donné que les actions de la société se négocient déjà sur le marché secondaire, les souscripteurs gérant le prix d’offre expérimenté ou secondaire les actions au cours boursier en vigueur le jour de l’offre.
Points clés à retenir
- Les introductions en bourse se produisent lorsqu’une société privée décide de générer des revenus, en offrant pour la première fois au public des actions de propriété ou des titres de créance.
- Un problème chevronné se produit lorsqu’une société qui était précédemment cotée libère des actions ou des titres de créance supplémentaires.
- En fonction de leurs objectifs, les entreprises recherchent généralement des financements en private equity avant de coter leurs actions dans une introduction en bourse. Il n’est pas rare de voir plusieurs «tours» de financement avant l’inscription.
Considérations particulières
Toutes les entreprises aux États-Unis commencent comme des entités privées, généralement créées par un individu ou un groupe de fondateurs. Les propriétaires détiennent généralement la totalité ou la plupart des actions, ce qui est autorisé dans les statuts de la société, un instrument juridique créé lors de la création de la société.
Pour financer les opérations au cours des premières années, les propriétaires investissent généralement leur propre argent (appelé autofinancement), recherchent un soutien en capital-risque et / ou obtiennent des prêts ou d’autres formes de financement privé auprès de banques ou d’autres institutions financières.
Cependant, soit en raison de l’échelle ou des pratiques de dépenses, une entreprise peut décider de rendre publiques ses actions ou d’en offrir de nouvelles. Cette pratique peut lever plus de capital, mais les entreprises considèrent l’image d’une offre presque autant que le capital lui-même, car l’opinion d’une entreprise peut changer radicalement en raison d’une introduction en bourse mal programmée ou d’un problème chevronné.