Ratio d’endettement par rapport au ratio dette / capitaux propres: quelle est la différence?

Ratio d’endettement par rapport au ratio dette / capitaux propres: un aperçu

Les ratios d’endettement forment une large catégorie de ratios financiers, dont le ratio d’endettement est l’exemple prédominant. Les comptables, les économistes, les investisseurs, les prêteurs et les dirigeants d’entreprise utilisent tous des ratios d’endettement pour mesurer la relation entre l’avoir des propriétaires et la dette. Vous voyez souvent le ratio d’endettement appelé ratio d’endettement, bien que techniquement, il serait plus correct de le désigner comme un ratio d’endettement.

Toutes les entreprises doivent trouver un équilibre entre les avantages de tirer parti de leurs actifs et les inconvénients associés aux risques d’emprunt. Cette même incertitude fait face aux investisseurs et aux prêteurs qui interagissent avec ces entreprises. Les ratios d’endettement sont un moyen de différencier les entreprises financièrement saines des entreprises en difficulté.

Comprendre le rapport de démultiplication

«Gearing» se réfère simplement à un levier financier. Les ratios d’endettement se concentrent davantage sur le concept d’endettement que sur les autres ratios utilisés dans la comptabilité ou l’analyse des investissements. Cette focalisation conceptuelle empêche les rapports de démultiplication d’être calculés avec précision ou interprétés avec uniformité. Le principe sous-jacent suppose généralement qu’un certain effet de levier est bon, mais trop met une organisation en danger.

Au niveau fondamental, le gearing est parfois différencié de l’effet de levier. L’effet de levier fait référence au montant de la dette contractée dans le but d’investir et d’obtenir un rendement plus élevé, tandis que le gearing fait référence à la dette avec le total des capitaux propres – ou à une expression du pourcentage de financement de l’entreprise par emprunt. Cette différence se traduit par la différence entre le ratio d’endettement et le ratio d’endettement.

En d’autres termes, l’effet de levier fait référence à l’utilisation de la dette. Le gearing est un type d’analyse de l’effet de levier qui intègre les capitaux propres du propriétaire, souvent exprimés sous forme de ratio dans l’analyse financière.

Comprendre le ratio d’endettement

Le ratio d’endettement compare le total des passifs aux capitaux propres. C’est l’un des ratios d’endettement / d’endettement les plus largement et les plus utilisés, exprimant combien les fournisseurs, prêteurs et autres créanciers se sont engagés envers l’entreprise par rapport à ce que les actionnaires ont engagé. Différentes variations du ratio d’endettement existent et différentes normes non officielles sont utilisées dans des secteurs distincts. Les banques ont souvent des restrictions prédéfinies sur le ratio d’endettement maximal des emprunteurs pour différents types d’entreprises définis dans les clauses restrictives.

Considérations particulières

Les valeurs du ratio dette / capitaux propres tendent à se situer entre 0,1 (presque aucune dette par rapport aux capitaux propres) et 0,9 (niveaux d’endettement très élevés par rapport aux capitaux propres). La plupart des entreprises visent un rapport entre ces deux extrêmes, à la fois pour des raisons de durabilité économique et pour attirer les investisseurs ou les prêteurs. La dette sur les capitaux propres, comme tous les ratios d’endettement, reflète la structure du capital de l’entreprise. Un ratio plus élevé n’est pas toujours une mauvaise chose, car la dette est normalement une source de financement moins chère et s’accompagne d’avantages fiscaux accrus.

La taille et l’historique de certaines entreprises doivent être pris en compte lors de l’examen des ratios d’endettement. Les entreprises plus grandes et bien établies peuvent pousser leurs engagements à un pourcentage plus élevé de leur bilan sans soulever de graves inquiétudes. Les entreprises qui n’ont pas de longs antécédents de réussite sont beaucoup plus sensibles au fardeau de l’endettement élevé.