Multiplicateur de dépôt vs multiplicateur d’argent: quelle est la différence?

Multiplicateur de dépôt vs multiplicateur d’argent: un aperçu

Les termes «multiplicateur de dépôt» et «multiplicateur de monnaie» sont souvent confondus et utilisés de manière interchangeable parce qu’il s’agit de concepts très étroitement liés et que la distinction entre eux peut être difficile à saisir. Le multiplicateur de dépôt fournit la base du multiplicateur monétaire, mais la valeur du multiplicateur monétaire est finalement moindre, en raison des réserves excédentaires, de l’épargne et des conversions en espèces par les consommateurs.

Multiplicateur de dépôt

Le multiplicateur de dépôt, également connu sous le nom de multiplicateur d’expansion des dépôts, est le processus de base de création de masse monétaire qui est déterminé par le système bancaire de réserve fractionnaire. Les banques créent ce qu’on appelle des dépôts vérifiables en prêtant leurs réserves. Le ratio de réserves obligatoires de la banque détermine la quantité d’argent disponible à prêter et donc le montant de ces dépôts créés. Le multiplicateur des dépôts est alors le rapport entre le montant des dépôts vérifiables et le montant de la réserve. Le multiplicateur des dépôts est l’inverse du ratio des réserves obligatoires.

Un multiplicateur de dépôts minimise le risque qu’une banque ne dispose pas de suffisamment de liquidités pour satisfaire les demandes de retrait quotidiennes de ses clients. Son ratio de réserves obligatoires détermine également combien d’argent il doit prêter ou investir d’une autre manière.

Le multiplicateur des dépôts est parfois exprimé comme le ratio multiplicateur des dépôts, qui est l’inverse du ratio des réserves obligatoires. Par exemple, si le ratio de réserves obligatoires est de 20%, le ratio multiplicateur des dépôts est (1 / 0,20) = 5x.

Multiplicateur d’argent

Le multiplicateur monétaire reflète la variation amplifiée de la masse monétaire qui résulte finalement de l’injection dans le système bancaire de réserves supplémentaires. Cependant, le multiplicateur monétaire diffère du multiplicateur de dépôts plus basique car les banques ont tendance à conserver des réserves excédentaires et les clients des banques ont tendance à convertir une partie des dépôts vérifiables en dépôts d’épargne ou en espèces. L’argent que les banques ne sont pas tenues de conserver en réserve est redirigé vers des prêts de financement et les fonds empruntés se retrouvent sur les comptes de dépôt d’autres clients. Le montant total des nouveaux dépôts ou de la nouvelle monnaie créée peut être capturé à l’aide de la formule du multiplicateur d’argent.

Le multiplicateur monétaire est important en macroéconomie car il détermine la masse monétaire, ce qui influe sur les taux d’intérêt. Elle est également importante dans le secteur bancaire car elle a un impact sur la politique monétaire et la stabilité du secteur bancaire.

Considérations particulières

Les banques conservent généralement des réserves excédentaires au-delà des exigences de réserves minimales fixées par la Federal Reserve Bank. Cela réduit le nombre de dépôts vérifiables et l’offre totale de monnaie créée.

Les emprunteurs ne dépensent pas tout l’argent reçu des prêts bancaires. S’ils le faisaient, et si les banques prêtaient chaque dollar possible au-delà des exigences de réserve minimale, alors le multiplicateur de dépôt et le multiplicateur de monnaie seraient presque exactement équivalents. En réalité, les emprunteurs transfèrent généralement une partie de l’argent vers des dépôts d’épargne. À l’instar des banques qui conservent des réserves excédentaires, cela limite la masse monétaire créée et le multiplicateur de monnaie qui en résulte. De même, les conversions de dépôts vérifiables en devises réduisent le multiplicateur monétaire en supprimant une certaine quantité de dépôts et de réserves du système.