Pourquoi les banques n’ont pas besoin de votre argent pour consentir des prêts
Table des matières
Développer
- Comment ça fonctionne
- Les banques dans le monde réel
- Ce qui affecte vraiment la capacité des banques à prêter
- La ligne de fond
Les manuels traditionnels d’introduction à l’économie traitent généralement les banques comme des intermédiaires financiers, dont le rôle est de mettre en relation les emprunteurs et les épargnants, en facilitant leurs interactions en agissant comme des intermédiaires crédibles.
Les personnes qui gagnent un revenu supérieur à leurs besoins de consommation immédiats peuvent déposer leurs revenus inutilisés dans une banque réputée, créant ainsi un réservoir de fonds. La banque peut alors puiser dans ces fonds pour prêter à ceux dont les revenus sont inférieurs à leurs besoins de consommation immédiats. Lisez la suite pour voir comment les banques utilisent réellement vos dépôts pour consentir des prêts et dans quelle mesure elles ont besoin de votre argent pour le faire.
Points clés à retenir
- Les banques sont considérées comme des intermédiaires financiers qui mettent en relation les épargnants et les emprunteurs.
- Cependant, les banques s’appuient en fait sur un système bancaire à réserves fractionnaires dans lequel les banques peuvent prêter plus que le nombre de dépôts réels disponibles.
- Cela conduit à un effet multiplicateur de l’argent. Si, par exemple, le montant des réserves détenues par une banque est de 10%, les prêts peuvent multiplier l’argent jusqu’à 10 fois.
Comment ça fonctionne
Selon la description ci-dessus, la capacité de prêt d’une banque est limitée par l’ampleur des dépôts de ses clients. Afin de prêter davantage, une banque doit sécuriser de nouveaux dépôts en attirant plus de clients. Sans dépôts, il n’y aurait pas de prêts, ou en d’autres termes, les dépôts créent des prêts.
Bien sûr, cette histoire de prêt bancaire est généralement complétée par la théorie du multiplicateur monétaire qui est cohérente avec ce que l’on appelle la banque de réserves fractionnaires.
Dans un système de réserves fractionnaires, seule une fraction des dépôts d’une banque doit être détenue en espèces ou sur le compte de dépôt d’une banque commerciale à la banque centrale. L’ampleur de cette fraction est spécifiée par l’ exigence de réserve dont l’inverse indique le multiple de réserves que les banques sont en mesure de prêter. Si l’exigence de réserve est de 10% (soit 0,1), alors le multiplicateur est de 10, ce qui signifie que les banques sont en mesure de prêter 10 fois plus que leurs réserves.
La capacité des prêts bancaires n’est pas entièrement limitée par la capacité des banques à attirer de nouveaux dépôts, mais par les décisions de politique monétaire de la banque centrale sur l’opportunité d’augmenter ou non les réserves. Cependant, étant donné un régime de politique monétaire particulier et à moins d’augmentation des réserves, le seul moyen pour les banques commerciales d’augmenter leur capacité de prêt est de sécuriser de nouveaux dépôts. Encore une fois, les dépôts créent des prêts et, par conséquent, les banques ont besoin de votre argent pour consentir de nouveaux prêts.
En mars 2020, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a réduit les ratios des réserves obligatoires à 0%, les éliminant ainsi pour toutes les institutions de dépôt.
Les banques dans le monde réel
Dans l’économie moderne d’aujourd’hui, la plupart de l’argent prend la forme de dépôts, mais plutôt que d’être créé par un groupe d’épargnants qui confient à la banque la retenue de leur argent, les dépôts sont en fait créés lorsque les banques accordent des crédits (c’est-à-dire créent de nouveaux prêts). Comme l’écrivait Joseph Schumpeter : «Il est beaucoup plus réaliste de dire que les banques« créent du crédit », c’est-à-dire qu’elles créent des dépôts dans leur acte de prêt que de dire qu’elles prêtent les dépôts qui leur ont été confiés.
Lorsqu’une banque consent un prêt, il y a deux écritures correspondantes qui sont faites sur son bilan, une à l’actif et une au passif. Le prêt compte comme un actif pour la banque et il est simultanément compensé par un dépôt nouvellement créé, qui est une responsabilité de la banque envers le détenteur du déposant. Contrairement à l’histoire décrite ci-dessus, les prêts créent en fait des dépôts.
Maintenant, cela peut paraître un peu choquant puisque, si les prêts créent des dépôts, les banques privées sont créatrices de monnaie. Mais vous vous demandez peut-être: « La création de monnaie n’est-elle pas le seul droit et la seule responsabilité des banques centrales? » Eh bien, si vous pensez que l’exigence de réserve est une contrainte contraignante sur la capacité des banques à prêter, alors oui, d’une certaine manière, les banques ne peuvent pas créer de monnaie sans que la banque centrale assouplisse l’exigence de réserve ou n’augmente le nombre de réserves dans le système bancaire.
La vérité, cependant, est que l’exigence de réserve n’agit pas comme une contrainte contraignante sur la capacité des banques à prêter et par conséquent sur leur capacité à créer de la monnaie. La réalité est que les banques accordent d’abord des prêts et recherchent ensuite les réserves nécessaires.
La banque de réserves fractionnaires est efficace, mais peut également échouer. Lors d’un « bank run », les déposants réclament d’un seul coup leur argent, qui dépasse le montant des réserves disponibles, ce qui conduit à une éventuelle faillite bancaire.
Ce qui affecte vraiment la capacité des banques à prêter
Donc, si les prêts bancaires ne sont pas limités par l’exigence de réserves, les banques sont-elles confrontées à une quelconque contrainte? Il existe deux sortes de réponses à cette question, mais elles sont liées. La première réponse est que les banques sont limitées par des considérations de rentabilité; autrement dit, étant donné une certaine demande de prêts, les banques fondent leurs décisions de prêt sur leur perception des compromis risque-rendement, et non sur les exigences de réserves.
La mention du risque nous amène à la deuxième réponse, quoique liée, à notre question. Dans un contexte où les comptes de dépôt sont assurés par le gouvernement fédéral, les banques peuvent être tentées de prendre des risques indus dans leurs opérations de prêt. Puisque le gouvernement assure les comptes de dépôt, il est dans le meilleur intérêt du gouvernement de mettre un frein à la prise de risque excessive par les banques. Pour cette raison, des exigences réglementaires en matière de fonds propres ont été mises en œuvre pour garantir que les banques maintiennent un certain ratio capital / actifs existants.
Si le crédit bancaire est limité par quoi que ce soit, ce sont des exigences de fonds propres, pas des réserves obligatoires. Cependant, comme les exigences de fonds propres sont spécifiées sous la forme d’un ratio dont le dénominateur est constitué d’actifs pondérés en fonction des risques (RWA), ils dépendent de la façon dont le risque est mesuré, qui à son tour dépend du jugement humain subjectif.
Un jugement subjectif combiné à une soif de profits toujours croissante peut conduire certaines banques à sous-estimer le caractère risqué de leurs actifs. Ainsi, même avec des exigences de fonds propres réglementaires, il reste une grande flexibilité dans la contrainte imposée à la capacité des banques à prêter.
La ligne de fond
Les attentes de rentabilité restent donc l’une des principales contraintes à la capacité des banques, ou mieux, à leur volonté de prêter. Et c’est pour cette raison que même si les banques n’ont pas besoin de votre argent, elles veulent votre argent. Comme indiqué plus haut, les banques prêtent d’ abord et chercher des réserves plus tard, mais ils le font voir les réserves.
Attirer de nouveaux clients est une façon, sinon la moins chère, de sécuriser ces réserves. En effet, le taux cible actuel des fonds fédéraux – le taux auquel les banques s’empruntent les unes aux autres – se situe entre 0,25% et 0,75%, bien au-dessus du taux d’intérêt de 0,01% à 0,02% que la Bank of America paie sur un dépôt chèque standard.5 Les banques n’ont pas besoin de votre argent; c’est tout simplement moins cher pour eux d’emprunter auprès de vous que d’emprunter auprès d’autres banques.