Risque financier vs risque commercial: quelle est la différence?
Risque financier vs risque commercial: un aperçu
Le risque financier et le risque commercial sont deux types différents de signes avant-coureurs que les investisseurs doivent examiner lorsqu’ils envisagent de faire un investissement. Le risque financier fait référence à la capacité d’une entreprise à gérer sa dette et son levier financier, tandis que le risque commercial fait référence à la capacité de l’entreprise à générer des revenus suffisants pour couvrir ses dépenses opérationnelles.
Une autre façon de voir la différence consiste à considérer le risque financier comme le risque qu’une entreprise puisse manquer à ses remboursements de dette et le risque commercial comme le risque que l’entreprise ne soit pas en mesure de fonctionner comme une entreprise rentable.
Points clés à retenir
- Le risque financier concerne la manière dont une entreprise utilise son levier financier et gère son endettement.
- Le risque commercial se rapporte à la question de savoir si une entreprise peut réaliser suffisamment de ventes et de revenus pour couvrir ses dépenses et réaliser des bénéfices.
- Avec le risque financier, on craint qu’une entreprise ne parvienne à rembourser sa dette.
- Avec le risque commercial, le problème est que l’entreprise ne sera pas en mesure de fonctionner comme une entreprise rentable.
Risque financier
Le risque financier d’une entreprise est lié à l’utilisation par l’entreprise d’un levier financier et d’un financement par emprunt, plutôt qu’au risque opérationnel de faire de l’entreprise une entreprise rentable.
Le risque financier concerne la capacité d’une entreprise à générer des flux de trésorerie suffisants pour être en mesure d’effectuer des paiements d’intérêts sur le financement ou d’honorer d’autres obligations liées à la dette. Une entreprise dont le niveau de financement par emprunt est relativement plus élevé comporte un niveau de risque financier plus élevé, car il y a une plus grande possibilité pour l’entreprise de ne pas pouvoir honorer ses obligations financières et de devenir insolvable.
Certains des facteurs susceptibles d’influer sur le risque financier d’une entreprise sont les variations des taux d’intérêt et le pourcentage global de son financement par emprunt. Les entreprises bénéficiant d’un financement par actions plus importantes sont mieux placées pour gérer leur endettement. L’un des principaux ratios de risque financier que les analystes et les investisseurs considèrent pour déterminer la solidité financière d’une entreprise est le ratio d’endettement, qui mesure le pourcentage relatif de financement par emprunt et par actions.
Ratio dette / capitaux propres = passif total / capitaux propres
Le risque de taux de change fait partie du risque financier global pour les entreprises qui exercent une activité importante dans des pays étrangers.
Risque commercial
Le risque commercial fait référence à la viabilité de base d’une entreprise – la question de savoir si une entreprise sera en mesure de réaliser des ventes suffisantes et de générer des revenus suffisants pour couvrir ses dépenses opérationnelles et réaliser des bénéfices. Alors que le risque financier concerne les coûts de financement, le risque commercial concerne toutes les autres dépenses qu’une entreprise doit couvrir pour rester opérationnelle et opérationnelle. Ces dépenses comprennent les salaires, les coûts de production, le loyer des installations et les frais de bureau et administratifs.
Le niveau de risque commercial d’une entreprise est influencé par des facteurs tels que le coût des biens, les marges bénéficiaires, la concurrence et le niveau global de demande pour les produits ou services qu’elle vend.
Considérations particulières
Le risque commercial est souvent classé en risque systématique et risque non systématique. Le risque systématique fait référence au niveau général de risque associé à toute entreprise commerciale, le risque de base résultant des fluctuations des conditions économiques, politiques et du marché. Le risque systématique est un risque commercial inhérent sur lequel les entreprises ont généralement peu de contrôle, autre que leur capacité à anticiper et à réagir aux conditions changeantes.
Le risque non systématique, cependant, fait référence aux risques liés à l’activité spécifique dans laquelle une entreprise est engagée. Une entreprise peut réduire son niveau de risque non systématique grâce à de bonnes décisions de gestion concernant les coûts, les dépenses, les investissements et le marketing. L’effet de levier opérationnel et le flux de trésorerie disponible sont des paramètres que les investisseurs utilisent pour évaluer l’efficacité opérationnelle d’une entreprise et la gestion des ressources financières.