Actions moyennes pondérées par rapport aux actions en circulation
Comprendre la différence entre les actions moyennes pondérées et les actions en circulation est essentiel pour les investisseurs qui tentent de construire des portefeuilles qui se comporteront selon leurs attentes. Ces deux calculs fournissent des informations sur les performances d’une entreprise au fil du temps.
Actions en circulation
Les actions en circulation font référence aux actions actuellement détenues par les investisseurs. Il comprend également les actions détenues par le grand public et les actions restreintes détenues par les mandataires sociaux et les initiés. Le nombre d’actions en circulation change si la société émet de nouvelles actions, rachète des actions existantes ou si les options des salariés sont converties en actions.
Nombre moyen pondéré d’actions
La moyenne pondérée des actions en circulation, ou la moyenne pondérée des actions en circulation, est un calcul qui tient compte de tout changement du nombre d’actions en circulation au cours d’une période de déclaration donnée. Les investisseurs, lorsqu’ils investissent à long terme, compilent souvent une position dans une action sur plusieurs années.
Les cours des actions changent quotidiennement et il est souhaitable de suivre le coût de base des actions accumulées sur de nombreuses années. Si un investisseur souhaite calculer une moyenne pondérée du prix payé pour les actions, il doit multiplier le nombre d’actions acquises à chaque prix par ce prix, additionner ces valeurs, puis diviser la valeur totale par le nombre total d’actions.
En général, la moyenne pondérée est une valeur moyenne calculée en faisant la moyenne de chaque quantité par rapport à une pondération attribuée pour déterminer l’importance relative de chaque quantité.
Le nombre moyen pondéré d’actions est déterminé en prenant le nombre d’actions en circulation et en le multipliant par le pourcentage de la période de déclaration à laquelle ce nombre s’applique pour chaque période. En d’autres termes, la formule prend le nombre d’actions en circulation au cours de chaque mois pondéré par le nombre de mois pendant lesquels ces actions étaient en circulation.
Coût moyen pondéré par action
Les investisseurs peuvent choisir d’utiliser des moyennes pondérées s’ils ont compilé une position dans une action particulière sur une période. Compte tenu des prix des actions en constante évolution, l’investisseur calculera une moyenne pondérée du prix de l’action payé pour les actions.
Pour calculer le coût moyen pondéré par action, l’investisseur peut multiplier le nombre d’actions acquises à chaque prix par ce prix, additionner ces valeurs, puis diviser la valeur totale par le nombre total d’actions.
Les moyennes pondérées peuvent également être utilisées dans d’autres aspects de la finance, notamment le calcul des rendements du portefeuille, la comptabilité des stocks et l’évaluation.
Nombre moyen pondéré d’actions en circulation
Le chiffre moyen pondéré des actions en circulation est utilisé pour calculer les indicateurs financiers clés tels que le bénéfice par action (BPA). La direction et les analystes financiers se concentrent sur le BPA car il représente le profit restant des opérations qui est disponible pour les actionnaires. Le BPA de base, par exemple, est calculé comme suit:
BPA de base = part moyenne pondérée de base
Par contre, les actions moyennes pondérées de base représentent les actions moyennes pondérées en circulation susmentionnées moins la dilution des options d’ achat d’actions pour une période donnée. Pour les actions moyennes pondérées de base, «de base» signifie essentiellement non dilutif.
La dilution se produit lorsqu’une entreprise émet des actions supplémentaires qui réduisent la participation proportionnelle d’un investisseur existant dans l’entreprise. L’utilisation d’actions diluées est plus informative que l’utilisation d’actions de base, car si les titres sont convertis en actions ordinaires – en d’autres termes, une dilution se produit – la participation d’un investisseur dans l’entreprise, ou sa part du gâteau total, diminue.
Les entreprises qui ont des structures de capital simples n’ont qu’à déclarer le BPA de base. Ceux qui ont des structures complexes (ceux qui ont des titres potentiellement dilutifs) doivent déclarer à la fois le BPA de base et le BPA dilué.