Histoire de Wall Street: chemins de fer et Rockefeller
Cette semaine dans l’histoire de Wall Street nous montre deux facettes de l’un des hommes les plus célèbres de la finance, John D. Rockefeller. Cela marque son temps en tant que magnat impitoyable ainsi que le lancement de sa fondation philanthropique massive. Cette semaine a également vu des changements structurels dans le monde de la finance, y compris les débuts du mouvement antitrust et un moment important dans l’histoire de la syndicalisation. Continuez de lire pour en savoir davantage. (Vous avez manqué l’article de la semaine dernière? Lisez l’ histoire de Wall Street: Al Capone contre l’IRS.)
En images: les plus grands investisseurs du monde
Le monde devient plus petit Le 10 mai 1869, une pointe dorée est enfoncée à Promontory, dans l’Utah, pour marquer l’achèvement du premier chemin de fer transcontinental aux États-Unis. L ‘histoire du chemin de fer et l’ histoire financière sont inséparables jusqu’au 20e siècle – et avec l ‘achat très médiatisé de Burlington Northern par Buffett cette année, la connexion persiste encore.
Les chemins de fer ont été parmi les premières entreprises à émettre des obligations et des actions aux États-Unis. Ils ont également accéléré le flux d’informations et, par extension, les mécanismes d’investissement. Au fur et à mesure que les chemins de fer étaient posés, les sociétés de télégraphe ont conclu un accord selon lequel leurs lignes suivraient les voies. La ligne transcontinentale et la communication à grande vitesse qui l’accompagne (par rapport aux chevaux de courrier) constituaient un lien de plus entre les centres financiers et les centres industriels et agricoles répartis dans tout le pays.
Venture Capital et Jamestown Le 13 mai 1607, des colons anglais arrivèrent par bateau sur le site de ce qui allait devenir la colonie de Jamestown en Virginie. La Virginia Company of London, une collection de capital-risqueurs, a financé toute l’expédition. L’idée était qu’une richesse inimaginable attendait dans le nouveau monde. Il s’est avéré qu’il n’y avait pas de pépites d’or à prendre et que le terrain n’était pas inoccupé. Entre les hivers rigoureux et les raids hostiles occasionnels, il a fallu beaucoup plus de navires de colons pour établir une tête de pont dans le nouveau monde. La richesse qui est finalement revenue en Angleterre était sous forme de tabac. La couronne a nationalisé l’entreprise privée à la suite du massacre de Jamestown, la déclarant colonie royale de Grande-Bretagne.
Un autre type de membre du conseil d’administration Le 13 mai 1980, Douglas Fraser a été nommé au conseil d’administration de Chrysler. C’était la première fois qu’une grande société américaine choisissait un membre du syndicat pour rejoindre le conseil. Fraser a aidé Chrysler à obtenir un renflouement du gouvernement l’année précédente en obtenant des concessions du syndicat – bien que Chrysler ne l’ait fait que 30 ans avant de devoir faire faillite complète en 2009. En tant que membre du conseil d’administration, Fraser a agi en tant que vote pour l’ensemble du syndicat, souvent s’opposer aux options d’achat d’actions de la direction et aux réductions des avantages sociaux des travailleurs. (Pour en savoir plus sur l’implication dans l’industrie automobile, lisez Analyse des stocks automobiles.)
Un parti clairement nommé L’ ambiguïté en politique est la norme ennuyeuse maintenant, mais le 14 mai 1884, les objectifs du parti anti-monopole ont été clairement définis lors de sa première convention. Comme son nom l’indique, le parti était contre les grandes fiducies dotées d’un pouvoir de monopole – la capacité de fixer les prix et d’éliminer une nouvelle concurrence. Le général Benjamin Butler était leur choix pour la présidence, mais Butler n’a pas tout à fait réussi à devenir le bureau ovale sur ce qui était essentiellement une plate-forme à un seul problème. Cependant, la fête ne s’est pas complètement dissipée après la perte. La question du monopole a été abordée sur ses mérites populistes et bon nombre des réformes recherchées par le parti anti-monopole ont été apportées dans le Sherman Antitrust Act six ans plus tard.
Riche comme Rockefeller Le 14 mai 1913, le gouverneur de New York, William Sulzer, approuva la charte de la Fondation Rockefeller de John D. Rockefeller. Rockefeller a créé la fondation pour mener à bien ses œuvres caritatives, en suivant les traces de son collègue magnat, Andrew Carnegie. Commencée avec 35 millions de dollars, la Fondation Rockefeller est maintenant une organisation d’un milliard de dollars exécutant le mandat initial de «promouvoir le bien-être de l’humanité dans le monde». (Pour en savoir plus sur Rockefeller, consultez JD Rockefeller: From Oil Baron To Billionaire.)
Les actions prennent le contrôle de Tokyo Dans le film, Tokyo est constamment nivelée par Godzilla, mais la ville a vu un autre type de bête arriver le 15 mai 1878, lors de la formation de la Bourse de Tokyo (TSE). Après la Seconde Guerre mondiale, le TSE a progressé avec le développement du Japon en tant que puissance industrielle et technologique. Le TSE a oscillé entre être le deuxième plus grand échange au monde et simplement arrondir les cinq premiers, mais il a également apporté au Japon une raclée semblable à celle de Godzilla. Dans l’énorme bulle japonaise, de nombreuses actions du TSE ont été utilisées comme garantie pour des prêts de tous types. Le crash a laissé le Japon avec des banques zombies et des dettes massives qui sont toujours un problème plus de 20 ans plus tard.
Sherman contre. Standard Oil, NFL et plus Le 15 mai 1911, la Cour suprême a ordonné la dissolution de Standard Oil. Le gouvernement utilisait auparavant le Sherman Antitrust Act pour briser le trust pétrolier en 1892, mais le trust a été rapidement converti intelligemment en société holding. Cependant, après la décision du tribunal de 1911, la Standard Oil a été découpée en morceaux plus petits, mais toujours importants. Ils ont changé leurs noms au fil des ans, mais Chevron, Exxon et Conoco, entre autres, partagent tous un pedigree Standard Oil. Ces entreprises avaient l’avantage de la R&D et de l’infrastructure de Standard Oil, elles ont donc facilement fait la transition vers les producteurs d’essence, car les ventes de kérosène ont chuté en raison de la lumière électrique d’Edison.
Le 16 mai 1991, une action antitrust a été déposée contre la NFL. William Sullivan a fondé les Boston Patriots – maintenant les New England Patriots – mais a été contraint de vendre l’équipe en raison de problèmes financiers. Sullivan a lancé le procès contre la NFL parce que la ligue l’a empêché de lever des fonds auprès d’investisseurs publics via une vente d’actions de la moitié de l’équipe. Sullivan a réglé avec la ligue pour 11,5 millions de dollars. Avec la MLB d’autres organisations sportives professionnelles, la NFL s’est trouvée confrontée à la législation antitrust plus d’une fois. De nombreux cas se sont concentrés sur les barrières à l’entrée, mais il existe des cas similaires concernant les licences, la télévision et même la libre agence. Actuellement, la NFL est de retour devant la Cour suprême avec un fabricant de vêtements affirmant que la ligue est composée de 32 entreprises de connivence, plutôt que d’une seule entreprise offrant un produit comme le soutient la ligue. Cette distinction a été au cœur de la NFL en évitant une perte antitrust claire dans le passé.
C’est tout pour cette semaine. La semaine prochaine, nous couvrirons la naissance du NYSE, les débuts de l’industrie du cinéma et bien plus encore.
Vous vous sentez mal informé? Consultez les faits saillants de l’actualité financière dans Water Cooler Finance: Greece Is Burning and Buffett’s Under Fire.