Rentes variables: avantages et inconvénients
L’éventail de produits et de services disponibles sur le marché financier aujourd’hui suffit à déconcerter même les experts, et très peu de produits ont suscité autant de controverses dans les forums publics et professionnels que les rentes variables. De nombreux courtiers et planificateurs les considèrent comme des outils de planification de la retraite indispensables, tandis que d’autres experts financiers avertissent les consommateurs de les éviter à tout prix.
Il n’y a pas de réponse noire et blanche à ce problème, mais vous devez comprendre les avantages et les inconvénients de ces investissements avant de prendre une décision.
Avantages des rentes variables
- Ils ne sont pas soumis à des limites de contribution.
- L’argent qu’ils contiennent augmente l’impôt différé.
- De nombreux États les protègent des créanciers.
- Ils sont exemptés d’homologation.
Inconvénients des rentes variables
- Ils peuvent finir par générer des impôts importants.
- Ils viennent généralement avec des frais élevés.
- Ils sont si complexes que beaucoup de ceux qui les possèdent ne les comprennent pas.
Comment fonctionnent les rentes variables
L’un des problèmes des rentes variables est qu’il est difficile de comprendre comment elles fonctionnent.
Quant à ce qu’ils sont, une rente variable est un type de compte de retraite. Le titulaire du compte dispose d’un fonds d’investissement destiné, après la retraite, à fournir un revenu mensuel régulier d’un montant soumis aux fluctuations de valeur des placements sélectionnés pour le compte.
Les rentes variables se classent probablement au deuxième rang après l’assurance-vie variable en termes de complexité. Ils ressemblent à leurs cousins fixes et indexés en ce sens qu’ils sont émis sous forme de contrats qui se développent sur une base d’imposition différée, qu’ils soient placés dans un compte de retraite individuel (IRA) ou dans un autre régime de retraite à imposition différée.
Il y a une pénalité de retrait anticipé de 10% pour les distributions effectuées avant que le titulaire du contrat n’atteigne 59½ ans, avec certaines exceptions en cas de décès, d’invalidité ou d’autres facteurs.
Cependant, les contrats variables sont uniques en ce sens qu’ils offrent un groupe présélectionné desous-comptes de fonds communs de placement dans lesquels vous attribuez les primes que vous payez. Les valeurs des fonds montent et descendent avec les marchés, sans garantie de principal.
La plupart des produits variables contiennent également des avenants de prestations du vivant et de décès qui garantissent soit une valeur minimale du compte, soit un flux de revenus (voir ci-dessous).
Néanmoins, même ces informations ne sont pas suffisantes pour vous permettre de prendre une décision d’achat éclairée. Vous devez également connaître les avantages et les inconvénients de ces produits uniques.
Les rentes variables peuvent fournir des rendements supérieurs sur le long terme, mais il est prudent de se renseigner sur le traitement fiscal de ce produit financier avant d’investir.
Les avantages des rentes variables
Les rentes variables peuvent offrir un ensemble d’avantages qui sont, pour la plupart, inégalés par tout autre type de produit financier sur le marché aujourd’hui. Leurs principaux arguments de vente comprennent:
Contributions illimitées
Comme mentionné précédemment, il n’y a pas de limite au montant d’argent qui peut être placé dans une rente variable. Pour cette raison, ils sont appréciés des investisseurs fortunés qui recherchent des abris fiscaux. (La plupart des transporteurs imposent une limite pour les achats initiaux.)
Report d’impôt
Comme toutes les autres formes de rentes, les rentes variables augmentent d’année en année sur une base d’impôt différé. Les distributions sont imposables dans l’année où elles sont effectuées.
Protection d’assurance
La plupart des contrats à capital variable offrent aujourd’hui un éventail d’avenants de prestations du vivant et de décès qui promettent un flux de revenu garanti ou une valeur de compte minimale.
Les avenants de prestations du vivant versent un flux de revenu garanti basé sur un taux de croissance hypothétique garanti à partir des sous-comptes. Vous obtiendrez toujours ce paiement même si les sous-comptes sont en deçà de ce taux de croissance.
L’avenant type de prestation de décès promet au bénéficiaire le plus grand des trois facteurs: la valeur actuelle du contrat, sa valeur la plus élevée à la date de l’anniversaire du contrat ou une valeur basée sur un taux de croissance hypothétique garanti.
Potentiel de retours supérieurs
Les personnes qui placent leur argent dans des sous-comptes en stock et le laissent là pendant 20 ans ou plus verront probablement un retour sur investissement plus élevé que tout autre type de rente.
La plupart des contrats variables offrent également des services de base de gestion monétaire, tels que le rééquilibrage périodique.
Les comptes fixes disponibles dans de nombreux contrats variables sont souvent plus élevés que les taux offerts par des produits fixes comparables.
Évitement d’homologation
Comme pour les rentes fixes et indexées, les contrats de rente variable sont inconditionnellement exemptés d’homologation. Cela permet aux bénéficiaires d’obtenir leur argent rapidement.
Protection contre les créanciers
Bien que cet avantage varie quelque peu selon les États, de nombreux États exigent que l’argent placé dans des contrats de rente variable ou d’autres types de contrats de rente ne puisse pas être attaché par les créanciers. La Floride, par exemple, offre une telle protection.
Bonus initiaux et taux garantis élevés
De nombreux contrats de rente variable paieront un bonus instantané sur l’argent qui est versé dans le contrat, ou ils peuvent offrir unprogramme d’ étalement en dollars qui paie un taux fixe élevé sur le solde initial, puis transfère l’argent dans les sous-comptes de votre choix. une période de temps déterminée, par exemple six ou 12 mois.
Les inconvénients des rentes variables
Malgré leur polyvalence, les rentes variables ne sont pas tout pour tout le monde et présentent de réelles limites.
Mauvaise base de coût
Contrairement aux actions ou autres titres, la base de coût des rentes variables n’augmente pas lorsqu’elles sont héritées. Les bénéficiaires paieront la taxe sur la valeur totale du contrat qui a augmenté depuis la date de l’achat initial.
Mauvais traitement fiscal
Bien que les contrats variables augmentent avec report d’impôt jusqu’à la retraite, ils imposent la même pénalité de retrait anticipé de 10% que les IRA traditionnels et les régimes qualifiés.
Toutes les distributions de ces contrats sont imposées comme un revenu ordinaire, sauf si le contrat a été placé dans un Roth IRA.
Un investissement similaire à long terme dans des fonds indiciels qui ne versent pas de dividendes pourrait générer une croissance similaire, mais avec une liquidité totale et une réduction des impôts sur les gains à long terme.
Frais élevés
Les rentes variables sont l’un des produits financiers les plus chers du marché. Ils viennent avec une myriade defrais et charges, y compris les frais de mortalité et de dépenses, les frais de gestion des sous-comptes de fonds communs de placement, les frais de maintien de contrat et d’autres frais divers. Certains contrats factureront des frais de transaction après qu’un certain nombre de transactions ont été effectuées dans le cadre du contrat.dix
Les avenants aux prestations du vivant et de décès soustraient également les frais périodiques du solde du contrat.
La plupart des contrats sont également assortis d’uncalendrier de frais de rachat substantielqui peut ne pas expirer avant 10 ans ou plus.
Complexité
Comme mentionné précédemment, les rentes variables sont l’un des instruments financiers les plus complexes disponibles aujourd’hui, et elles sont souvent mal commercialisées et mal comprises par les vendeurs et les consommateurs.
La ligne de fond
Les rentes variables peuvent vous offrir des avantages qui nécessiteraient une combinaison de plusieurs autres types de placements et de comptes à dupliquer. Cependant, vous devez être bien informé de leurs inconvénients.
La valeur de ces produits ne peut être évaluée que dans le contexte de votre situation fiscale, de vos objectifs de placement et de retraite et de votre horizon temporel.