Groupe de souscription

Qu’est-ce qu’un groupe de souscription?

Un groupe de souscription est une association temporaire de banquiers d’investissement et de courtiers qui souhaitent acheter une nouvelle émission de titres auprès d’un émetteur afin de distribuer l’émission aux investisseurs avec profit. Le groupe de souscription partage le risque et contribue au succès de la distribution de la nouvelle émission de titres une fois l’émission rendue publique.

Un groupe de souscription est également appelé un groupe d’achat, un syndicat de distribution ou un syndicat.

Fonctionnement d’un groupe de souscription

Un groupe de souscription gère la distribution d’une nouvelle émission de titres, telle qu’une seule action de la société ou une obligation. Le groupe achète d’abord l’émission à l’entreprise à un prix spécifié, puis la vend au public (par opposition à une société qui vend les actions directement aux investisseurs.) Ensuite, le groupe de souscription revend l’émission aux investisseurs afin de réaliser un profit..

Pour la société émettrice, avoir un groupe de souscription signifie qu’elle est payée d’avance pour les actions qu’elle émet. En conséquence, un risque important est retiré de la société émettrice et pris en charge par le groupe de souscription. La société émettrice n’a plus à vendre l’inventaire de ses actions directement aux investisseurs. Le profit ou la perte du groupe est déterminé par la performance du nouveau titre sur le marché. (S’il y a un profit, c’est la différence entre le prix d’achat et le prix de revente.) Cette différence est également connue sous le nom d’écart de souscription.

Se regrouper temporairement en tant que groupe de souscription permet aux banques d’investissement et aux institutions de financer un achat de volume élevé qui serait hors de portée pour un banquier ou une institution. Cependant, une fois que tous les titres sont vendus aux investisseurs, il n’y a plus de raison pour que le groupe existe. À ce stade, un groupe de souscription se dissout et les banquiers individuels et les entités financières sont libres de se regrouper en groupes de souscription pour d’autres émissions de titres distinctes.

Dans un groupe de souscription, il y a généralement un souscripteur principal. Le souscripteur principal est chargé de traiter avec les organismes de réglementation. Le souscripteur principal peut également recevoir la plus grande partie de l’émission à distribuer.

Souscription pour la banque d’investissement par rapport à la souscription pour l’assurance

La souscription  a des applications à la fois dans la banque d’investissement et dans le secteur de l’assurance. Cependant, cela signifie des choses différentes dans ces industries distinctes; un groupe de souscription est une entité différente de la banque d’investissement et de l’assurance.

Dans la banque d’investissement, la souscription consiste à s’associer à d’autres entités financières pour acheter de gros volumes d’un nouveau titre émis. Après cela, les actions sont revendues ou distribuées aux investisseurs. Ce processus est transactionnel; les groupes de souscription se réunissent temporairement pour acheter puis vendre un titre spécifique.

Dans le secteur de l’assurance, la souscription est le processus de calcul du risque et des paiements et le calcul des coûts de souscription d’une assurance pour différents objets, situations et entités. La souscription d’assurance peut être effectuée par un groupe ou un individu, et un groupe de souscription peut exister sur de longues périodes et par le biais de plusieurs contrats et polices avec une variété d’assurés. La fonction principale d’un groupe de souscription d’assurance n’est pas de mettre en commun des fonds pour acheter des titres, mais de faire des calculs de risque et de déterminer le taux correct d’une police d’assurance.