Fonds d’obligations ultra-courtes

Qu’est-ce qu’un fonds d’obligations ultra-courtes?

Un fonds obligataire ultra court est un fonds obligataire qui n’investit que dans des instruments à revenu fixe à très court terme. Un fonds obligataire ultra court investira idéalement dans des instruments dont la maturité est d’environ un an. Cette stratégie d’investissement tend à offrir des rendements plus élevés que les instruments du marché monétaire, avec moins de fluctuations de prix qu’un fonds à court terme classique.

Avantages des fonds d’obligations ultra-courtes

Les fonds obligataires ultra courts offrent aux investisseurs une protection plus importante contre le risque de taux d’intérêt que les investissements obligataires à plus long terme. Étant donné que ces fonds ont des durées très faibles, les augmentations du taux d’intérêt affecteront moins leur valeur qu’un fonds obligataire à moyen ou long terme.

Bien que cette stratégie offre une meilleure protection contre la hausse des taux d’intérêt, ils comportent généralement plus de risques que la plupart des instruments du marché monétaire. En outre, les certificats de dépôt (CD) suivent les directives d’investissement réglementées, mais un fonds obligataire ultra-court n’a pas plus de réglementation qu’un fonds à revenu fixe standard.

Fonds d’obligations ultra-courtes par rapport aux autres investissements à faible risque

Les principales différences entre les fonds obligataires ultra-courts et les autres investissements à risques relativement faibles – tels que les fonds monétaires et les certificats de dépôt – ne sont pas largement comprises.

Par exemple, les fonds du marché monétaire ne peuvent investir que dans des placements à court terme de haute qualité émis par le gouvernement américain, des sociétés américaines et des gouvernements étatiques et locaux. À l’inverse, les fonds ultra-courts ont plus de liberté et recherchent généralement des rendements plus élevés en investissant dans des titres plus risqués. De plus, la valeur liquidative (VNI) des fonds obligataires ultra-courts fluctue. En revanche, les fonds monétaires tentent de maintenir la valeur liquidative stable à 1,00 $ par action. Les fonds monétaires sont également soumis à des normes strictes de diversification et de maturité. Cependant, ces réglementations ne s’appliquent pas aux fonds obligataires ultra courts.

En outre, la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ne couvre ni ne garantit les fonds obligataires ultra courts. Un dépôt de certificat, par contre, est assuré jusqu’à 250 000 $. La FDIC couvre les CD, ce qui promet un remboursement du principal et un taux d’intérêt spécifié, car une banque ou une institution d’épargne détient le dépôt. En outre, les CD offrent généralement un meilleur taux d’intérêt sur les fonds déposés qu’un compte d’épargne ordinaire.

Les fonds obligataires ultra courts qui détiennent des titres dont les échéances moyennes sont plus longues sont également plus risqués qu’un fonds dont les échéances moyennes sont plus courtes, tous les autres facteurs étant égaux.

Qualité de crédit des fonds d’obligations ultra-courtes

Il est important que les investisseurs recherchent les types de titres dans lesquels un fonds ultra-court investit, car une dégradation de la note de crédit ou un défaut des titres en portefeuille peut survenir. Le risque de crédit est moins un facteur pour les fonds obligataires ultra courts. Le risque réduit est dû au fait qu’ils investissent principalement dans des titres d’État. Cependant, les investisseurs doivent être conscients des fonds obligataires ultra-courts qui investissent dans des obligations de sociétés ayant des cotes de crédit inférieures, des titres dérivés ou des titres adossés à des hypothèques de marque privée. Ces types de fonds ont tendance à être soumis à des niveaux de risque d’investissement plus élevés.

Fonds obligataires ultra courts et taux d’intérêt élevés

Dans les environnements à taux d’intérêt élevés, les fonds obligataires ultra-courts de certains types peuvent être très sensibles aux pertes. Il est important pour les investisseurs potentiels de rechercher la «durée» d’un fonds, qui mesure la sensibilité du portefeuille du fonds aux fluctuations des taux d’intérêt.

Tout investissement qui promet un potentiel de rendement plus important sans risque supplémentaire doit susciter le scepticisme. Les investisseurs peuvent en savoir plus sur un fonds obligataire ultra court en lisant toutes les informations disponibles sur le fonds, y compris son prospectus complet.

Exemple du monde réel

Voici une courte liste de certains des fonds obligataires ultra-courts les plus performants:

• ETF SPDR Blmbg Barclays Inv Grd Flt Rt (FLRN)
• FNB d’obligations à taux variable iShares (FLOT)
• VanEck Vectors Investment Grd Fl Rt ETF (FLTR)
• iShares Short Treasury Bond ETF (SHV)
• FNB SPDR® Blmbg Barclays 1-3 mois T-Bill (BIL)