Les deux plus grands crashs flash de 2015

Table des matières

Développer

• Lundi 24 août 2015
• Mercredi 18 mars 2015
• La ligne de fond

Le terme «flash crash» a gagné en popularité en 2010 lorsque, le 6 mai, le Dow Jones Industrial Average a baissé de 9% en moins de 5 minutes, puis a rapidement rebondi, en partie en raison des flash crashs des actions individuelles. Par exemple, Accenture (ACN ) a atteint 0 $, mais a clôturé la journée à 41,09 $, ce qui était légèrement en baisse par rapport à l’ouverture. L’année 2015 a apporté son lot de crashs éclair où les prix ont plongé en quelques minutes.2

Lundi 24 août 2015

Cette date est gravée sur les souvenirs de nombreux commerçants. Le S&P 500 a ouvert ses portes à 1965,15 et en quelques minutes est tombé à un creux de 1867,01, soit une baisse de 5%. En intrajournalier, le marché a repris l’essentiel de la perte, mais vers la clôture de la négociation, les actions ont de nouveau chuté, terminant la journée à 3,66% en dessous de l’ouverture. Le S&P 500 est suivi par l’ETFSPDR S&P 500 (SPY ).

La vente a été alimentée par une combinaison de facteurs. Le principal catalyseur de la vente était que le marché avait déjà connu de fortes ventes les 20 et 21 août, laissant les investisseurs méfiants à l’approche du week-end. Les marchés asiatiques s’ouvrent avant les marchés américains et lundi matin, l’indice composé de Shanghai chinois a chuté de 8,5%, ce qui a conduit les traders des marchés américains à retirer leurs ordres d’achat et à appuyer sur le bouton de vente. Avec peu d’ enchères, les ordres de vente ont dépassé tout ordre d’achat présent., poussant les prix à la baisse.

En raison du manque d’offres, de nombreuses actions du NYSE ont été retardées à l’ouverture, selon CNBC. Mais avec certaines actions négociées et d’autres non, la juste valeur des FNB et des produits à terme n’a pas pu être établie. Cela a provoqué de nouveaux troubles, poussant les traders à vendre plus et moins enchérir dans les premiers instants du 24 août.

Au fur et à mesure que la journée de négociation commençait, de plus en plus de commerçants sont entrés sur le marché et les prix se sont stabilisés. Le S&P 500 a finalement rebondi sur le plus bas du 24 août et clôturé 2015 à 2043,94.

Mercredi 18 mars 2015

Ce crash éclair a affecté les traders qui échangeaient le dollar américain, qui a chuté de plus de 3% en moins de quatre minutes selon Nanex. Cependant, la plupart des pertes ont été effacées dans les minutes qui ont suivi. Pour les contrats à terme EUR FX (6E), qui sont basés sur le taux de change EUR / USD, il s’agissait de la plus grande variation de prix en cinq minutes au cours des quatre dernières années. L’euro peut également être négocié via l’ETFCurrencyShares Euro (FXE ).9

Le taux de change au comptant EUR / USD s’est négocié à 1,0837 à 16 h HNE et a atteint 1,1040, soit un mouvement de près de 2% en moins de cinq minutes sans catalyseur spécifique.dix Étant donné que le marché des devises au comptant n’est pas négocié sur un  échange centralisé, les mouvements semble par certains commerçants aurait pu être beaucoup plus grande en fonction de leur courtier. Les principales devises se déplacent généralement de 1% ou moins en une journée, de sorte qu’un mouvement de plusieurs points de pourcentage en quelques minutes est très irrégulier, en particulier à cette heure de la journée et sans catalyseur de nouvelles.

Le krach éclair s’est produit à 16 h 04 HNE, quatre minutes après la clôture officielle du marché boursier.À 14 h HNE, se tenait uneréunion duFederal Open Market Committee ( FOMC ), ce qui a provoqué un rallye du marché boursier sur l’annonce d’une hausse des taux d’intérêt retardée (cela n’a eu lieu qu’en décembre 2015). Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a clôturé la journée en hausse de 1,8%, et les contrats à terme sur le dollar américain sur l’ ICE ont baissé à peu près de la même manière. Après la clôture du marché de 16 heures, les contrats à terme DJIA sont restés stables, tandis que les contrats à terme sur le dollar américain ont plongé, chutant de 3% par rapport au prix de 16 heures. Peu d’explications, ni même de publicité, ont été données pour le mouvement soudain qui a été plus rapide que les mouvements provoqués par l’annonce du FOMC plus tôt dans la journée. 12

La ligne de fond

Les crashs flash continuent de se produire, et ce sont deux des principaux en 2015. Le crash du 24 août a reçu beaucoup d’ attention médiatique, probablement en raison de l’heure de la journée (pendant la session américaine) et parce qu’il a affecté tant de détaillants. les investisseurs. Le krach éclair du dollar américain du 18 mars n’a cependant presque pas attiré l’attention des médias, probablement parce qu’il s’est produit en dehors des heures normales de marché et a donc principalement touché les traders actifs et institutionnels, et non les investisseurs de détail. Peu importe qui affecte le crash flash, il est inquiétant que cela se produise. De tels événements sont le risque que prennent tous les traders et investisseurs lorsqu’ils investissent sur les marchés financiers, que les événements soient annoncés ou non.