Définition du chiffre d’affaires

Qu’est-ce que le chiffre d’affaires?

Le chiffre d’affaires est un concept comptable qui calcule la rapidité avec laquelle une entreprise mène ses opérations. Le plus souvent, le chiffre d’affaires est utilisé pour comprendre la rapidité avec laquelle une entreprise collecte les liquidités des comptes clients ou la vitesse à laquelle l’entreprise vend son inventaire.

Dans le secteur de l’investissement, le chiffre d’affaires est défini comme le pourcentage d’un portefeuille vendu au cours d’un mois ou d’une année en particulier. Un taux de rotation rapide génère plus de commissions pour les transactions placées par un courtier.

« Chiffre d’affaires global » est synonyme de chiffre d’ affaires total d’une entreprise. Il est couramment utilisé en Europe et en Asie.

Les bases du chiffre d’affaires

Les comptes débiteurs et les stocks sont deux des actifs les plus importants appartenant à une entreprise. Ces deux comptes nécessitent un investissement en espèces important et il est important de mesurer la rapidité avec laquelle une entreprise collecte des liquidités.

Les ratios de rotation calculent la rapidité avec laquelle une entreprise collecte des liquidités sur ses comptes clients et ses investissements en stocks. Ces ratios sont utilisés par les analystes fondamentaux et les investisseurs pour déterminer si une entreprise est considérée comme un bon investissement.

Rotation des comptes clients

Les comptes débiteurs représentent le montant total en dollars des factures clients impayées à tout moment. En supposant que les ventes à crédit sont des ventes qui ne sont pas immédiatement payées en espèces, la formule de rotation des comptes clients est les ventes à crédit divisées par les comptes clients moyens. Les comptes débiteurs moyens sont simplement la moyenne des soldes des comptes débiteurs début et fin pour une période donnée, comme un mois ou une année.

La formule de rotation des comptes clients vous indique à quelle vitesse vous encaissez les paiements, par rapport à vos ventes à crédit. Si les ventes à crédit pour le mois totalisent 300 000 $ et le solde du compte débiteur est de 50 000 $, par exemple, le taux de rotation est de six. L’objectif est de maximiser les ventes, de minimiser le solde des créances et de générer un taux de rotation élevé.

Rotation des stocks

La formule de rotation des stocks, qui correspond au coût des marchandises vendues (COGS) divisé par l’inventaire moyen, est similaire à la formule des comptes clients. Lorsque vous vendez des stocks, le solde est déplacé vers le coût des ventes, qui est un compte de dépenses. En tant que propriétaire d’entreprise, l’objectif est de maximiser la quantité d’inventaire vendue tout en minimisant l’inventaire conservé. Par exemple, si le coût des ventes pour le mois s’élève à 400 000 $ et que vous avez 100 000 $ en inventaire, le taux de rotation est de quatre, ce qui indique qu’une entreprise vend la totalité de son inventaire quatre fois par an.

La rotation des stocks, également appelée rotation des ventes, aide les investisseurs à déterminer le niveau de risque auquel ils seront confrontés s’ils fournissent un capital d’exploitation à une entreprise. Par exemple, une entreprise avec un inventaire de 5 millions de dollars dont la vente prend sept mois sera considérée comme moins rentable qu’une entreprise avec un inventaire de 2 millions de dollars qui est vendu dans les deux mois.

Rotation du portefeuille

Le chiffre d’affaires est un terme également utilisé pour les investissements. Supposons qu’un fonds commun de placement a 100 millions de dollars d’actifs sous gestion et que le gestionnaire de portefeuille vend 20 millions de dollars de titres au cours de l’année. Le taux de rotation est de 20 millions de dollars divisé par 100 millions de dollars, soit 20%. Un ratio de rotation du portefeuille de 20% pourrait être interprété comme signifiant que la valeur des transactions représentait un cinquième des actifs du fonds.

Les portefeuilles gérés activement devraient avoir un taux de rotation plus élevé, tandis qu’un portefeuille géré passivement peut avoir moins de transactions au cours de l’année. Le portefeuille géré activement devrait générer plus de frais de négociation, ce qui réduit le taux de rendement du portefeuille. Les fonds d’investissement dont la rotation est excessive sont souvent considérés comme de mauvaise qualité.