Distributeur tiers
Qu’est-ce qu’un distributeur tiers?
Un distributeur tiers est une institution qui vend ou distribue des fonds communs de placement à des investisseurs pour des sociétés de gestion de fonds. Ces entités n’ont généralement aucun lien direct avec le fonds lui-même. Les partenariats entre les sociétés de fonds communs de placement et les distributeurs tiers sont souvent assortis de divers frais et dispositions.
Comme ils sont indépendants des sociétés de gestion de fonds, les tiers sont, en théorie, impartiaux lorsqu’ils vendent des produits à des investisseurs.
Points clés à retenir
- Un distributeur tiers est une institution qui vend ou distribue des fonds communs de placement à des investisseurs pour des sociétés de gestion de fonds.
- Tout fonds commun de placement vendu par un distributeur tiers est généralement assorti de frais et de dispositions supplémentaires.
- Comme ils peuvent ne pas être affiliés à des sociétés de fonds, les distributeurs tiers fournissent généralement aux investisseurs des conseils impartiaux.
- Certaines entreprises peuvent mettre en place leurs propres réseaux de distribution tels que Eaton Vance et Vanguard.
- Le distributeur reçoit généralement des commissions sur les frais de souscription pour la vente des fonds communs de placement de la société d’investissement ainsi qu’une partie des commissions de suivi associées au fonds.
Comprendre un distributeur tiers
Des distributeurs tiers s’associent à des sociétés d’investissement pour vendre des fonds communs de placement. Les distributeurs tiers disposent généralement d’équipes de vente nationales et internationales complètes pour distribuer les fonds communs de placement de la société d’investissement. Les distributeurs disposent également d’un vaste réseau de vente et d’une expertise dans la distribution de fonds communs de placement.
De nombreux frais sont associés aux partenariats entre des distributeurs tiers et des sociétés de fonds communs de placement. Le distributeur reçoit généralement des commissions sur les frais de souscription pour la vente des fonds communs de placement de la société d’investissement ainsi qu’une partie des commissions de suivi associées au fonds. Les frais de fonctionnement d’un fonds commun de placement comprendront également une dépense de marketing payée au distributeur. Les autres frais qu’un distributeur peut facturer à un fonds commun de placement comprennent les frais de mise en réseau, les frais de diligence raisonnable, les frais de maintenance de la plateforme et les frais administratifs.
Selon la structure des coûts, ces frais peuvent valoir la peine pour un fonds commun de placement, car ils éliminent le temps et le coût de la recherche de nouveaux clients et de l’embauche d’une équipe de vente qui comprend le coût des salaires et des avantages. Au final, cela dépend des marges entre les deux options ou de la recherche d’un équilibre optimal entre les deux.
Les frais 12B-1 sont les frais principaux du fonds associés à la commercialisation et à la distribution du fonds. Les frais 12B-1 sont des frais annuels de commercialisation et de distribution payés au distributeur.
L’un des avantages du recours à un distributeur tiers est son indépendance apparente vis-à-vis des sociétés de fonds communs de placement. En tant que tiers, le distributeur peut fournir des recommandations impartiales aux investisseurs sans privilégier un produit particulier par rapport à un autre. Cela pourrait amener les investisseurs potentiels à recevoir les meilleurs conseils adaptés à leurs besoins plutôt qu’un fonds commun de placement se vendant pour atteindre ses objectifs de vente.
Les gestionnaires de fonds essaient généralement de vendre les produits de leurs propres sociétés, mais avec un tiers, les investisseurs peuvent avoir accès à une large gamme de produits dans de nombreuses sociétés différentes. Le seul hic, comme indiqué ci-dessus, est la structure de frais plus élevée qui peut découler de l’utilisation de ces distributeurs.
Le rôle d’un distributeur tiers
Les accords de partenariat de distribution avec des tiers varient d’un secteur à l’autre. De nombreux distributeurs tiers offrent également une gamme de services qui prennent en charge les fonds communs de placement.
En tant que distributeur, l’entreprise travaille avec la société d’investissement pour élaborer un plan de marketing pour la distribution du fonds commun de placement. Les distributeurs tiers travaillent généralement avec des représentants de la distribution des employés avec des réseaux de distribution mondiaux. Ils peuvent être responsables de la vente de fonds individuels et travailler avec les maisons de courtage pour assurer la distribution des fonds par le biais de plates-formes de négociation de courtage électronique.
Dans certains cas, une société peut créer sa propre unité de distribution tierce pour s’associer à la société d’investissement pour la distribution de fonds communs de placement. Des distributeurs indépendants existent également avec une gamme d’offres de services pour les sociétés de fonds communs de placement.
Exemples de distributeurs tiers
Eaton Vance et Vanguard sont deux sociétés de fonds communs de placement qui ont construit des unités de distribution pour vendre des fonds communs de placement. Distributeurs Eaton Vance est le distributeur des fonds communs de placement Eaton Vance. La Vanguard Marketing Corporation est le distributeur des fonds communs de placement Vanguard.
ALPS Distributors est l’un des principaux distributeurs indépendants de l’industrie des fonds communs de placement. ALPS fournit des services de distribution et de courtage à un large éventail de sociétés de fonds communs de placement. Ses clients vont des startups aux grandes sociétés de fonds bien établies. Elle possède une expertise dans la distribution d’un large éventail de types de produits, y compris les fonds ouverts, les fonds fermés, les fonds d’investissement unitaires, les fonds négociés en bourse (ETF) et les placements privés.