Programme de garantie temporaire de liquidité (TLGP)

Qu’est-ce que le programme de garantie temporaire de liquidité (TLGP)?

Le programme de garantie temporaire de liquidité (TLGP) était un sauvetage direct du secteur bancaire institué en 2008 par la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) pendant la crise bancaire mondiale.

Le TLGP était l’une des nombreuses interventions gouvernementales résultant de la détermination du Trésor américain et de la Réserve fédérale selon laquelle le risque systémique grave justifiait une action sans précédent.

Dans le cadre de ce programme, la FDIC a augmenté sa couverture d’assurance pour les comptes de dépôt détenus dans certaines institutions financières et a également garanti certaines obligations de crédit non garanties de ces institutions, notamment les certificats de dépôt et les effets de commerce. Ces deux programmes distincts étaient connus sous le nom de Programme de garantie des comptes de transaction (TAGP) et de Programme de garantie de la dette (DGP).

Comprendre le programme de garantie temporaire de liquidité (TLGP)

À l’automne 2008, les marchés financiers américains et mondiaux étaient en crise. La crise financière de 2008 a été la pire catastrophe économique depuis la Grande Dépression de 1929. Les banques ont été confrontées à une crise de liquidité parmi les banques au milieu d’une vague de défauts de paiement et de saisies sur les prêts hypothécaires à risque. Plusieurs grandes banques et institutions financières avaient déjà fait faillite et avaient fait faillite.

Le TLGP a été annoncé en octobre 2008 dans le cadre d’une série concertée de nouveaux programmes mis en place par le gouvernement fédéral et conçus pour éviter les deux menaces les plus immédiates pesant sur le système financier américain.

Le TLGP faisait partie de la FDIC dans le plan global. Il visait à maintenir la confiance du public dans l’intégrité de leurs institutions de dépôt en renforçant l’assurance des comptes de dépôt et en garantissant la dette des banques sur les marchés du crédit interbancaire et à court terme.

La première partie du TLGP a été abordée par le TAGP. La solidité du système bancaire étant mise en doute, plusieurs ruptures bancaires se sont produites au cours de l’été et de l’automne 2008. Afin d’éviter de nouvelles ruptures bancaires, ce programme a garanti intégralement tous les dépôts de transaction nationaux non rémunérés, les comptes NOW à faible taux d’intérêt, et les intérêts sur les comptes en fiducie des avocats (IOLTA) détenus dans les banques participantes et les thrifts jusqu’à la fin de 2009.

Cette couverture s’ajoutait à l’assurance-dépôts FDIC existante, qui avait été portée à 250 000 $ par déposant dans les semaines précédant l’annonce du TLGP. Le TAGP a ensuite été prolongé jusqu’en 2010, puis remplacé par une garantie similaire en vertu de la loi Dodd-Frank jusqu’à la fin de 2012.

La DGP a garanti la totalité de la dette senior non garantie émise par les institutions participantes. Les marchés du crédit à court terme étant en crise, de nombreuses banques ont été mises au défi ou totalement incapables de reconduire la dette à court terme sur laquelle elles comptaient pour répondre aux besoins de liquidités immédiats, y compris les demandes des déposants.

En garantissant cette dette, la DGP a permis aux banques participantes d’accéder plus facilement aux marchés du crédit pour éviter les défauts de paiement.122 entités ont émis une dette garantie par la DGP et, à son apogée, la DGP a garanti 345,8 milliards de dollars d’encours de dette. Le DGP a expiré à la fin de 2012.

En termes de coûts pour le Trésor, la FDIC a indiqué que dans le cadre du TAGP, elle avait collecté 1,2 milliard de dollars de frais contre 1,5 milliard de dollars de pertes en cas de défaillance au 31 décembre 2018. La FDIC a collecté 10,4 milliards de dollars de frais et suppléments sous le DGP et a payé 153 millions de pertes sur la dette de la DGP en défaut.