Guide d’analyse technique

Table des matières

Développer

• Qu’est-ce que l’analyse technique?
• Ce que l’analyse technique vous dit
• Une histoire brève
• Comment utiliser l’analyse technique
• Analyse technique vs analyse fondamentale
• Limites de l’analyse technique
• Lectures complémentaires:

Qu’est-ce que l’analyse technique?

L’analyse technique est l’étude des données historiques du marché, y compris le prix et le volume. En utilisant des informations issues de la psychologie du marché, de l’économie comportementale et de l’analyse quantitative, les analystes techniques visent à utiliser les performances passées pour prédire le comportement futur du marché. Les deux formes d’analyse technique les plus courantes sont les schémas graphiques et les indicateurs techniques (statistiques).

Que vous dit l’analyse technique?

L’analyse technique est un terme générique pour une variété de stratégies qui dépendent de l’interprétation de l’action des prix dans un stock. La plupart des analyses techniques visent à déterminer si une tendance actuelle se poursuivra ou non et, dans le cas contraire, quand elle s’inversera. Certains analystes techniques ne jurent que par les lignes de tendance, d’autres utilisent des formations de chandeliers, et d’autres encore préfèrent des bandes et des boîtes créées par une visualisation mathématique. La plupart des analystes techniques utilisent une combinaison d’outils pour reconnaître les points d’entrée et de sortie potentiels pour les transactions. Une formation graphique peut indiquer un point d’entrée pour un vendeur à découvert, par exemple, mais le trader examinera les moyennes mobiles pour différentes périodes de temps pour confirmer qu’une panne est probable.

Une brève histoire de l’analyse technique

L’analyse technique des stocks et des tendances est utilisée depuis des centaines d’années. En Europe, Joseph de la Vega a adopté les premières techniques d’analyse technique pour prédire les marchés néerlandais au 17e siècle. Dans sa forme moderne, cependant, l’analyse technique doit beaucoup àCharles Dow, William P. Hamilton, Robert Rhea, Edson Gould etbien d’autres, y compris un danseur de salon du nom de Nicolas Darvas. Ces personnes représentaient une nouvelle perspective sur le marché sous la forme d’une marée qui se mesurait mieux en hauts et en bas sur un graphique plutôt qu’en fonction des caractéristiques de la société sous-jacente. La collection diversifiée de théories des premiers analystes techniques a été réunie et officialisée en 1948 avec la publication de l’analyse technique des tendances boursières par Robert D. Edwards et John Magee.

Les modèles de chandeliers remontent aux marchands japonais désireux de détecter les modèles commerciaux pour leurs récoltes de riz. L’étude de ces anciens modèles est devenue populaire dans les années 1990 aux États-Unis avec l’avènement du day trading sur Internet. Les investisseurs ont analysé les graphiques boursiers historiques désireux de découvrir de nouveaux modèles à utiliser lorsqu’ils recommandent des transactions. Les modèles d’inversion de chandeliers en particulier sont d’une importance cruciale pour les investisseurs à identifier, et il existe plusieurs autres modèles de graphiques en chandeliers couramment utilisés. Le doji et le modèle engloutissant sont tous utilisés pour prédire un renversement baissier imminent.

Comment utiliser l’analyse technique

Le principe fondamental qui sous-tend l’analyse technique est que le prix du marché reflète toutes les informations disponibles qui pourraient avoir un impact sur un marché. Par conséquent, il n’est pas nécessaire de se pencher sur les développements économiques, fondamentaux ou nouveaux, car ils sont déjà intégrés dans un titre donné. Les analystes techniques pensent généralement que les prix évoluent dans les tendances et que l’histoire a tendance à se répéter en ce qui concerne la psychologie globale du marché. Les deux principaux types d’analyse technique sont les schémas graphiques et les indicateurs techniques (statistiques).

Les schémas graphiques sont une forme subjective d’analyse technique où les techniciens tentent d’identifier les zones de soutien et de résistance sur un graphique en examinant des schémas spécifiques. Ces modèles, étayés par des facteurs psychologiques, sont conçus pour prédire où vont les prix, après une cassure ou une rupture à partir d’un point de prix et d’un moment précis. Par exemple, un modèle de graphique en triangle ascendant est un modèle de graphique haussier qui montre une zone clé de résistance. Une cassure de cette résistance pourrait conduire à un mouvement à la hausse significatif et à haut volume.

Les indicateurs techniques sont une forme statistique d’analyse technique dans laquelle les techniciens appliquent diverses formules mathématiques aux prix et aux volumes. Les indicateurs techniques les plus courants sont les moyennes mobiles, qui lissent les données de prix pour aider à repérer plus facilement les tendances. Des indicateurs techniques plus complexes incluent la divergence de convergence moyenne mobile (MACD), qui examine l’interaction entre plusieurs moyennes mobiles. De nombreux systèmes de trading sont basés sur des indicateurs techniques car ils peuvent être calculés quantitativement.

La différence entre l’analyse technique et l’analyse fondamentale

L’analyse fondamentale et l’analyse technique sont les deux grandes factions de la finance. Alors que les analystes techniques estiment que la meilleure approche est de suivre la tendance telle qu’elle se forme grâce à l’action du marché, les analystes fondamentaux pensent que le marché néglige souvent la valeur. Les analystes fondamentaux ignoreront les tendances des graphiques en faveur de l’exploration du bilan et du profil de marché d’une entreprise à la recherche d’une valeur intrinsèque qui n’est actuellement pas reflétée dans le prix. Il existe de nombreux exemples d’investisseurs prospères utilisant une analyse fondamentale ou technique pour guider leur trading et même ceux qui intègrent des éléments des deux. Dans l’ensemble, cependant, l’analyse technique se prête à un rythme d’investissement plus rapide, alors que l’analyse fondamentale a généralement un délai de décision et une période de détention plus longs en raison du temps requis pour la diligence raisonnable supplémentaire.

Limites de l’analyse technique

L’analyse technique a la même limitation de toute stratégie basée sur des déclencheurs commerciaux particuliers. Le graphique peut être mal interprété. La formation peut être basée sur un faible volume. Les périodes utilisées pour les moyennes mobiles peuvent être trop longues ou trop courtes pour le type de transaction que vous souhaitez effectuer. En laissant cela de côté, l’analyse technique des stocks et des tendances présente une limitation fascinante qui lui est propre.

À mesure que des stratégies, des outils et des techniques d’analyse plus techniques sont largement adoptés, ceux-ci ont un impact important sur l’action des prix. Par exemple, ces trois corbeaux noirs se forment-ils parce que les informations de prix justifient un renversement baissier ou parce que les traders conviennent universellement qu’ils devraient être suivis d’un renversement baissier et le provoquer en prenant des positions courtes? Bien que ce soit une question intéressante, un véritable analyste technique ne s’en soucie pas tant que le modèle commercial continue de fonctionner.

Lectures complémentaires:

Investopedia propose plusieurs articles et tutoriels sur le thème de l’analyse technique. Suivez les liens vers les articles de ce voyage dans la barre de menu à gauche de cette page. En outre, pour plus de lecture, vous pouvez consulter les éléments suivants:

• Stratégies d’analyse technique pour les débutants
• Meilleures façons d’apprendre l’analyse technique
• Les 7 meilleurs livres pour apprendre l’analyse technique
• Introduction aux modèles de prix de l’analyse technique
• Analyse fondamentale et analyse technique: quelle est la différence?
• Démystifier 8 mythes sur l’analyse technique
• L’analyse technique est-elle une prophétie auto-réalisatrice?
• Principaux outils d’analyse technique pour les traders