Valeur comptable tangible par action (TBVPS)
Qu’est-ce que la valeur comptable tangible par action (TBVPS)?
La valeur comptable corporelle par action (TBVPS) est une méthode par laquelle la valeur d’une société est déterminée par action en mesurant ses capitaux propres sans inclure d’ actifs incorporels. Les actifs incorporels sont ceux qui manquent de substance physique, ce qui rend leur évaluation plus difficile que celle des actifs corporels. TBVPS est calculé comme suit:
La valeur comptable tangible (VBT) d’une entreprise est ce que les actionnaires ordinaires peuvent s’attendre à recevoir si une entreprise fait faillite, forçant ainsi la liquidation de ses actifs au prix de la valeur comptable. Les immobilisations incorporelles, telles que le goodwill, ne sont pas incluses dans la valeur comptable corporelle car elles ne peuvent être vendues lors de la liquidation. Cependant, les entreprises dont la valeur comptable tangible est élevée ont tendance à offrir aux actionnaires une meilleure protection contre les baisses en cas de faillite.
Points clés à retenir
- La valeur comptable corporelle par action (TBVPS) est la valeur des actifs corporels d’une société divisée par ses actions en circulation actuelles.
- TBVPS détermine la valeur potentielle par action d’une entreprise dans le cas où elle doit liquider ses actifs.
- Les actifs tels que les immobilisations corporelles sont considérés comme des actifs corporels. Les immobilisations incorporelles, telles que le goodwill, ne sont pas incluses dans le calcul de TBVPS.
- L’une des critiques de la validité de TBVPS est le manque de précision dans la comptabilité des actifs corporels d’une entreprise.
Comprendre la valeur comptable tangible par action (TBVPS)
La valeur comptable corporelle par action se concentre uniquement sur la valeur des actifs corporels d’une organisation, tels que les bâtiments et l’équipement. Une fois la valeur des immobilisations corporelles déterminée, ce montant est divisé par le nombre d’actions actuellement en circulation de la société. Le montant déterminé dans ce processus est reconnu comme TBVPS de l’entreprise.
TBV fournit une estimation de la valeur de l’entreprise si elle fait faillite et est contrainte de liquider l’intégralité de ses actifs. Étant donné que certaines caractéristiques intrinsèques telles que le goodwill ou la connaissance des employés ne peuvent être liquidées pour un prix, TBV n’inclut pas les immobilisations incorporelles. Le TBV s’applique uniquement aux articles physiques qui peuvent être manipulés et vendus à une valeur marchande facilement déterminée.
Certaines bases de données et sites Web en ligne permettent aux investisseurs potentiels d’examiner les progrès du TBVPS d’une entreprise au fil du temps.
Exigences relatives à la valeur comptable tangible par action (TBVPS)
Les actifs corporels d’une organisation peuvent inclure tous les produits physiques que l’entreprise fabrique, ainsi que tous les matériaux utilisés pour les produire. Si une organisation produisait des bicyclettes, par exemple, les bicyclettes achevées, les pièces de bicyclettes non utilisées ou les matières premières utilisées pendant le processus de fabrication des bicyclettes seraient alors considérées comme des actifs corporels. La valeur de ces actifs est déterminée en fonction du prix qu’ils tireraient si l’entreprise était contrainte de liquider, le plus souvent en cas de faillite.
Outre les actifs liés à la production d’un produit, tout équipement utilisé pour créer le produit peut également être inclus. Cela peut inclure tous les outils ou machines nécessaires pour terminer la production, ainsi que tout bien immobilier détenu et utilisé à des fins de production. Les équipements commerciaux supplémentaires, tels que les ordinateurs et les classeurs, peuvent également être considérés comme des actifs corporels aux fins de l’évaluation.
Criticism of TBVPS
La valeur comptable fait référence au rapport entre les capitaux propres et le nombre d’actions en circulation. Il ne prend en compte que la valorisation comptable, qui n’est pas toujours le reflet fidèle de la valorisation actuelle du marché, ou de ce qui pourrait être reçu lors d’une vente.